現在國內的公募基金數量已經超過5400只，要想在成千上萬的基金中，挑選出一只好基，難度真心不小。老司基覺著，各位小伙伴在選基時，除了需要關注過往業(yè)績表現和最近的凈值漲跌，最大回撤率也是我們需要關注的關鍵指標。
最大回撤是個啥？
什么是最大回撤率呢？其實，它是一個風險指標，專門用來描述買入產品后可能出現的最糟糕情況，指的是在特定周期內產品收益率從最高點下降到最低點時的最大值。
什么？你沒聽懂？老司基舉個栗子，你就明白啦。
比如，某只基金產品在最初成立的時候，凈值為1元。在接下來的3年時間內，運氣超好，碰上了十年一遇的大牛市，凈值蹭蹭蹭一路漲到了3元，作為初始投資者的曉明，本金翻了兩倍，獲得了200%的回報。
身邊的親戚朋友看著曉明賺錢了，趕緊在這時買進了，也就是基金凈值在3元高點時買入。結果，牛市來得快，去得也快。加上基金經理倉位控制不好，一頓操作猛如虎。過了半年，基金凈值很快跌到了1.5元。
單從業(yè)績來看，和當初的1元相比，這時基金為1.5元，依舊有50%的回報率，看著還不錯。可那些3元時追進的投資者，他們不僅沒有賺到錢，還要承擔50%的虧損。50%就是這只基金的最大回撤率！
最大回撤有何用？
繼續(xù)上面的例子，曉明買的基金從3元跌到了1.5元，最大回撤率為50%。那么，如果曉明的親戚朋友要從1.5元再漲回3元，需要上漲多少呢?
我們代入公式計算一下，漲幅=(3-1.5）/1.5*100%=100%！
也就是說，曉明的親戚朋友如果想要回本的話，他們得從這只基金身上獲取100%的上漲幅度。對于一只基金來說，顯然這比較難，且需要一定的時間。換句話說就是，最大回撤率越大，跌得就越深，漲回來就越難。
因此，選基金時，就要看它的最大回撤率。然后再衡量一下自己能接受的最大風險，與這只基金的最大虧損對比，看看是否在自己能承受的風險范圍內。
最近3年回撤最小績優(yōu)基金有哪些？
最近3年，A股市場寬幅震蕩。截至2019年5月29日收盤，上證指數最近3年的漲幅僅為3.32%。大盤的最大回撤率在哪里呢？對啦！就是從去年1月29日最高點3587點到今年1月4日最低點2440點，最大回撤率為31.98%！
大盤在最近3年看似波瀾不驚，總的漲跌幅不大，但2018年32%的單邊下跌，還是挺嚇人的。估計看到這里，很多小伙伴好奇：有沒有一些主動選股的基金，在最近3年既控制了最大回撤，表現得比同期大盤抗跌，同時又能在同類基金中業(yè)績排名靠前呢？老司基就來幫你找一找。
我們先設置幾個篩選條件：
1、必須是主動管理的股票型和偏股型基金，指數基金屬于被動投資，剔除；
2、最近1年、最近2年、最近3年和成立以來，必須排名同類前1/2，業(yè)績太差的，不在我們關注之列；
3、最近3年，最大回撤率小于20%；成立以來，最大回撤率小于30%；
4、流動性要好，規(guī)模不能太小，選擇10億-20億元；
5、成立時間不能太短，選擇成立年限3-5年，次新基金還沒經過市場檢驗，剔除。
好了，最最激動人心的時刻到啦！
滿足以上5大條件，長期嚴控回撤風險的績優(yōu)基金如下：
最近3年嚴控回撤風險的績優(yōu)權益基金（wind，截至2019年5月28日）
從上圖中我們看到，最近3年最大回撤率最小的權益基金為萬家瑞和C，最大回撤率僅為-0.26%，簡直穩(wěn)得一比，要知道同期大盤最大下跌了32%。它成立于2016年4月，在2017和2018年兩個完整年度都取得了正收益，分別為6.68%和5.37%。
另外，華安安享、華安新動力、華安添頤、中加心享A和易方達瑞財I等基金的3年最大回撤率均小于-1%，且最近3年每年都取得了正收益。比如，中加心享A在2016-2018年的年度收益率分別為3.29%、2.25%和3.61%；易方達瑞財I在2017和2018年兩個完成年度的收益率分別為5.14%和7.11%。
2019年業(yè)績表現最好的為前海開源工業(yè)革命4.0，收益率高達42.3%，在1814只同類基金中高居前十，其最近3年最大回撤率也僅為-12.3%，典型的抗跌能漲。
11只績優(yōu)基金的年度業(yè)績情況一覽（wind，截至2019年5月28日）
從資產配置情況來看，11只基金中，前海開源工業(yè)革命4.0的股票倉位最高，達到85.7%；萬家瑞和C股票倉位最低，股票為0倉位，全部配置了債券。其他基金的股票倉位都不高，位于3-15%之間。
作為穩(wěn)健投資的你，是否從上面發(fā)現了你心儀的基金呢？歡迎留言參與討論。
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