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央行行長易綱:金融機(jī)構(gòu)要加大不良資產(chǎn)處置力度
文章來源《黨的二十大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》;

昨日,人民銀行行長易綱《黨的二十大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》中發(fā)表《建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度》文章,指出金融機(jī)構(gòu)要加大不良資產(chǎn)處置力度,大規(guī)模的“他救”是特定歷史時(shí)期的特殊安排,“自救”應(yīng)成為當(dāng)前和今后應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。

文章重要表述:

1、高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源,中央銀行要管好貨幣總閘門。

2、正常的貨幣政策不僅有利于促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄和收入合理增長,也有利于提高人民幣資產(chǎn)的全球競爭力,利用好國內(nèi)國際兩個(gè)市場、兩種資源。

3、未來,我國經(jīng)濟(jì)潛在增速有望維持在合理區(qū)間,有條件盡量長時(shí)間保持正常的貨幣政策,保持正的利率,保持正常的、斜率向上的收益率曲線形態(tài)。

4、完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,有效管理和引導(dǎo)市場預(yù)期。

5、大力發(fā)展普惠金融、綠色金融、科技金融,推進(jìn)構(gòu)建多層次資本市場,健全資本市場功能,提高直接融資比重,加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

6、堅(jiān)持多邊主義原則,積極參與國際金融合作與治理,穩(wěn)步擴(kuò)大規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。

7、在多邊債務(wù)重組中堅(jiān)決維護(hù)我國海外債權(quán)利益。

8、“自救”應(yīng)成為當(dāng)前和今后應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。

9、金融監(jiān)管部門承擔(dān)所監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。人民銀行承擔(dān)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。地方健全黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)處置屬地責(zé)任。

10、如果允許財(cái)政直接向央行透支,靠印票子滿足財(cái)政支出需求,最終將引發(fā)惡性通脹,財(cái)政也不可持續(xù)并產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。

▍“自救”應(yīng)成為當(dāng)前和今后應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要方式

在落實(shí)金融機(jī)構(gòu)及股東的主體責(zé)任,提升金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性上,易綱指出,市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)是法治經(jīng)濟(jì),各市場主體依法承擔(dān)經(jīng)營失敗損失的法律責(zé)任。

他表示,大規(guī)模的“他救”是特定歷史時(shí)期的特殊安排?!白跃取睉?yīng)成為當(dāng)前和今后應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。

易綱表示,當(dāng)前,我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)全面確立,金融機(jī)構(gòu)及股東作為市場主體,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、“自救”風(fēng)險(xiǎn)的主體責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)要建立市場化資本補(bǔ)充機(jī)制,按照監(jiān)管規(guī)則計(jì)提撥備,加大不良資產(chǎn)處置力度,塑造金融機(jī)構(gòu)健康的資產(chǎn)負(fù)債表。健全激勵(lì)約束機(jī)制,尊重金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營權(quán),減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)的行政干預(yù)。推動(dòng)資不抵債的機(jī)構(gòu)有序市場化退出,通過股權(quán)清零、大額債權(quán)打折承擔(dān)損失。

他還指出,“自救”能力來源于市場經(jīng)濟(jì)下機(jī)構(gòu)的股東出資和可持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的收益,“自救”的能力和自覺性來源于有效的監(jiān)督。金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性是建立在預(yù)算硬約束基礎(chǔ)上的,市場主體以自己的資本充足率為約束,股東負(fù)有主體責(zé)任,在出現(xiàn)壞賬時(shí),用撥備、核銷、補(bǔ)資本的方式滿足監(jiān)管要求,保持自身的穩(wěn)健性。

▍依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管

在加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線上,易綱強(qiáng)調(diào),必須堅(jiān)持底線思維,進(jìn)一步加強(qiáng)和完善金融監(jiān)管,進(jìn)一步健全金融穩(wěn)定保障體系,建立維護(hù)金融穩(wěn)定的長效機(jī)制。

易綱表示,依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管。具體來說:

一是把好金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入關(guān),有效加強(qiáng)對(duì)股東監(jiān)管,防止內(nèi)部人控制。

二是按照“管合法更要管非法”原則,加強(qiáng)對(duì)非法金融活動(dòng)的認(rèn)定和處置,保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

三是加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法,豐富執(zhí)法手段,強(qiáng)化與紀(jì)檢監(jiān)察、司法、審計(jì)等部門協(xié)作。

四是加快監(jiān)管科技和大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè),推動(dòng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和監(jiān)管共享。

五是強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé),查處失職瀆職和腐敗行為。

六是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中央和地方金融管理,確保全國一盤棋,監(jiān)管無死角。

易綱指出,要按照“誰審批、誰監(jiān)管、誰擔(dān)責(zé)”原則,依法合規(guī)壓實(shí)各方的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。金融監(jiān)管部門承擔(dān)所監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。人民銀行承擔(dān)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。地方健全黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)處置屬地責(zé)任。

易綱還表示,“財(cái)政的錢”與“央行的錢”存在本質(zhì)區(qū)別。如果允許財(cái)政直接向央行透支,靠印票子滿足財(cái)政支出需求,最終將引發(fā)惡性通脹,財(cái)政也不可持續(xù)并產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。要根據(jù)中國人民銀行法有關(guān)規(guī)定,實(shí)行中央銀行獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度。

▍實(shí)施正常的貨幣政策,維護(hù)幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長
在完善貨幣政策體系,維護(hù)幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長上,易綱指出,高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源,中央銀行要管好貨幣總閘門。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來,特別是新冠肺炎疫情暴發(fā)以來,在黨中央的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,我國保持住了政策定力,是少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一。

一方面,實(shí)施正常的貨幣政策,簡單來說,是指主要通過利率的調(diào)整可以調(diào)節(jié)貨幣政策的情況。正常的貨幣政策不僅有利于促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄和收入合理增長,也有利于提高人民幣資產(chǎn)的全球競爭力,利用好國內(nèi)國際兩個(gè)市場、兩種資源。

另一方面,健全貨幣政策調(diào)控機(jī)制。健全基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制和貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制,強(qiáng)化流動(dòng)性、資本和利率約束的長效機(jī)制。發(fā)揮貨幣政策的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,精準(zhǔn)加大對(duì)國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。建立市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,均衡利率由資金市場供求關(guān)系決定,中央銀行確定政策利率要符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,有效管理和引導(dǎo)市場預(yù)期。
易綱表示,未來,我國經(jīng)濟(jì)潛在增速有望維持在合理區(qū)間,有條件盡量長時(shí)間保持正常的貨幣政策,保持正的利率,保持正常的、斜率向上的收益率曲線形態(tài)。

▍健全綠色金融體系,擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放
在深化金融體制改革,提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力上,易綱指出,當(dāng)前,在加快構(gòu)建新發(fā)展格局的背景下,需要進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,持續(xù)優(yōu)化金融產(chǎn)品和金融服務(wù),大力發(fā)展普惠金融、綠色金融、科技金融,推進(jìn)構(gòu)建多層次資本市場,健全資本市場功能,提高直接融資比重,加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

對(duì)于健全綠色金融體系,易綱表示,構(gòu)建綠色金融“五大支柱”,支持碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn):

一是按照“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行”的原則,建立和完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。

二是分步建設(shè)強(qiáng)制性的信息披露制度,有序覆蓋各類金融機(jī)構(gòu)和融資主體。

三是健全激勵(lì)約束機(jī)制,對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融服務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

四是健全綠色金融產(chǎn)品和市場體系,推動(dòng)形成碳排放權(quán)的合理價(jià)格。

五是深化綠色金融國際合作,引領(lǐng)國際標(biāo)準(zhǔn)制定。
對(duì)于擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放,易綱表示,在安全可控的前提下,進(jìn)一步完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單的管理模式,提升我國金融市場的投資便利性,提高全球競爭力。堅(jiān)持多邊主義原則,積極參與國際金融合作與治理,穩(wěn)步擴(kuò)大規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。

易綱還表示,在多邊債務(wù)重組中堅(jiān)決維護(hù)我國海外債權(quán)利益。對(duì)于海外債權(quán),按照“誰投資誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、誰決策誰負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”的原則,由金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)承擔(dān)主體責(zé)任,相關(guān)決策部門充分考慮項(xiàng)目的金融可持續(xù)性,負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

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