編者按：
一直以來，余額寶都被大家視為和銀行存款一樣安全的東西，最近余額寶更是問鼎世界最大貨幣基金的寶座，但是余額寶真的那么安全嗎？你知道貨幣基金可能虧得一無所有嗎？我們理財?shù)降自摵稳ズ螐哪兀?/p>
最近，余額寶可謂是大出風(fēng)頭，據(jù)英國金融時報報道，一個由中國一家高科技公司設(shè)立、用來存放網(wǎng)絡(luò)購物剩余資金的貨幣市場基金，以1656億美元的托管資金規(guī)模，成為全球最大的貨幣市場基金。阿里巴巴設(shè)立四年的余額寶基金，已超過了規(guī)模1500億美元的摩根大通（JPMorgan）美國政府貨幣市場基金。
相信對于大多數(shù)人而言，大家都還會記得在2013年之前，我們面對著是個什么樣的市場，在當時的市場上，對于普通人而言幾乎沒有任何的理財產(chǎn)品，有錢人還可以試試買私募買信托，沒錢的可能也就只能存存銀行存款了，只是活期存款利率低的令人發(fā)指，定期存款卻實在太過于麻煩，不少人為了多一個點的收益要連夜排隊去買國債，那種日子真可謂一個可憐了得。
于是，互聯(lián)網(wǎng)思維應(yīng)用于金融的第一次嘗試出現(xiàn)了，這就是大家耳熟能詳?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融第一槍：余額寶。今天，我們就來科普一下，五年過去了，余額寶都成世界第一了，余額寶的風(fēng)險你到底知道多少？
很多對于金融并不熟悉的朋友對于什么是余額寶都不太清楚，瀚哥有很多朋友掛在嘴邊的一句話就是：我發(fā)了工資就去存余額寶了哈。等等，問題來了，余額寶可以用存嗎？余額寶其實只是阿里巴巴為了大家易于理解設(shè)計的一個馬甲而已，這個馬甲的本質(zhì)是貨幣基金，余額寶的控制企業(yè)是由阿里巴巴控股的中國著名基金公司天弘基金。
但是，大家要看明白了，這是一家基金公司，而不是一家銀行，所以我們用專業(yè)的金融學(xué)名詞來說，大家購買的是天弘基金旗下的貨幣基金份額，而不是存銀行，在這一點上，基金和銀行有著本質(zhì)性的差別。
銀行作為國家的重要金融機構(gòu)，我們有著明確的存款保險制度，只要是大家存進銀行的存款，根據(jù)相關(guān)政策，即使商業(yè)銀行破產(chǎn)，以50萬元為限額，都會有國家進行兜底賠付，但是基金類理財產(chǎn)品卻沒有這個待遇，一旦出現(xiàn)了風(fēng)險，最壞的結(jié)果就是一點不剩，什么都不剩下。
剛剛我們在上面明確了余額寶類寶寶基金的產(chǎn)品其本質(zhì)就是一種貨幣基金，購買余額寶實際上就是一種基金份額的申購，我們收到的并不是什么利息，本質(zhì)上來說它屬于基金的分紅。既然是基金，既然有比銀行活期存款高出那么多的基金收益，那么就必然存在風(fēng)險。接下來，我們就來聊聊余額寶的風(fēng)險到底有哪些？
一是集中贖回風(fēng)險。仔細分析天弘基金對于余額寶的布局，余額寶投資的產(chǎn)品多是風(fēng)險較小的國債、銀行存單以及少部分金融債券，這些標的的特點就是風(fēng)險不大，但是問題也依然存在，這就是余額寶實際上是兩類產(chǎn)品的一個組合物，就是正常的貨幣基金其交易時間至少是T+1的甚至是Ｔ＋３的這些什么意思呢？就是我今天取了余額寶正常情況下要第二天，甚至是三天后才能到賬，我們現(xiàn)在卻可以是實時到賬這是為什么呢？這就是因為，支付寶和天弘基金在余額寶的背后再疊加了一個墊付機制，就是本來第二天才能到賬的錢，由支付寶先墊付給消費者。所以，一旦出現(xiàn)大規(guī)模的提現(xiàn)事件，這個墊付機制就會出現(xiàn)問題，嚴重的可能會引發(fā)基金的資金鏈斷裂，從而讓購買者的本金出現(xiàn)危險。
二是收益下滑風(fēng)險。從余額寶的發(fā)展的就能夠發(fā)現(xiàn)，余額寶在剛剛上線的時候，正好碰到嚴重的“錢荒”在銀行業(yè)出現(xiàn)嚴重資金緊張的時候，余額寶一度的盈利水平高達６％，這個也成為了余額寶迄今為止最高的收益水平，但是隨著商業(yè)銀行的流動性逐漸變強，余額寶的高收益也就難以繼續(xù)了。所以，我們在去年看到樂余額寶最低的收益水平只有２％的現(xiàn)象。并且，余額寶投資的標的多是商業(yè)銀行的一些金融類的產(chǎn)品，這種單一的投資結(jié)構(gòu)也讓余額寶存在的一種問題，比如說中國一旦出現(xiàn)像美國2008年金融危機時候出現(xiàn)的大規(guī)模銀行破產(chǎn)的情況，余額寶甚至不僅是收益下降，甚至本金虧損也是非常有可能的，所以余額寶并不是一個可以完全保本的產(chǎn)品。
三是金融電信欺詐風(fēng)險。去年中國的金融欺詐現(xiàn)象可謂頻頻出現(xiàn)，這種金融詐騙出現(xiàn)的時候，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可謂是首當其沖，因為沒有實體的卡片，相對而言互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)險控制水平也存在著一定的短板，如果用戶沒有購買賬戶安全保險，一旦出現(xiàn)賬戶被盜的情況，余額寶就會立馬成為重災(zāi)區(qū)，瀚哥曾經(jīng)就有朋友因為賬戶被盜，余額寶類的錢全部被犯罪分子取走，最后多虧因為購買了賬戶安全保險，才算勉強挽回了損失，但是之后再也不敢使用互聯(lián)網(wǎng)金融工具了。當然，作為一個理性的人，瀚哥認為我們也沒必要一朝被蛇咬十年怕井繩，但必要的賬戶保險措施也是一定要準備好的。
既然瀚哥已經(jīng)說了很多的余額寶風(fēng)險，瀚哥也不是黑余額寶的水軍，我們就公正客觀的來說說到底該如何理財呢？
我們要明確，余額寶類基金實際上是一種比銀行存款風(fēng)險大，但是比股票、偏股型基金風(fēng)險小的中間型產(chǎn)品，所以購買此類產(chǎn)品還是比較有保障的，因為除非出現(xiàn)大規(guī)模風(fēng)險事件，否則一般不會出現(xiàn)太大的問題。但是從策略上來說，如果將大筆的錢都用于購買余額寶也同樣是問題。瀚哥接下來會從一個保守投資的角度來談?wù)勅绾我?guī)避風(fēng)險，如果您可以接受高風(fēng)險高收，那么直接出門左拐去買股票就好了。
首先，在投資學(xué)上永遠不要把雞蛋放在一個籃子里，所以瀚哥建議，對于家中的財產(chǎn)應(yīng)該是分散化投資，現(xiàn)在不僅是余額寶，各家商業(yè)銀行，甚至微信、京東都有與之類似的貨幣型基金理財產(chǎn)品，大家可以選擇將資金分散投資于這些理財產(chǎn)品中，從而降低潛在的風(fēng)險。
其次，現(xiàn)在有很多流動性較高的存款類產(chǎn)品，比如說某互聯(lián)網(wǎng)銀行就推出過以存款為標的的理財產(chǎn)品，存款可以說是相對比較保險的理財方式，如果害怕本金損失的話，可以購買存款類的理財。
最后，希望大家要嚴格防范互聯(lián)網(wǎng)電信欺詐，因為在瀚哥接觸到的風(fēng)險事件中，90%的情況都是用戶被盜號了，而不是產(chǎn)品本身出了問題。
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