進(jìn)入2022年，全球的能源危機(jī)似乎在不斷加劇，加上國際形勢比較動蕩，國際油價不斷上漲，時隔多年，國際油價重回100美元大關(guān)，其它能源的價格也維持在高位。
能源行業(yè)的相關(guān)上市公司今年的表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于大盤，截至本周五，中證能源今年上漲15.99%，中證煤炭今年上漲19.41%，同期的滬深300指數(shù)下跌8.99%，中證500下跌7.55%。
自己這段時間也一直關(guān)注和持有煤炭ETF和能源ETF，由于二者的走勢比較相近，成分股及重倉股也重疊比較多，就止盈了煤炭ETF，留下并加了一些能源ETF，根據(jù)周五兩者的表現(xiàn)來看，煤炭ETF似乎強(qiáng)的多。目前能源ETF是自己的第一重倉，而煤炭龍頭中國神華、陜西煤業(yè)等也在能源ETF中的占比較高，就簡單聊聊自己對煤炭行業(yè)的一些看法。
煤炭ETF作為一個行業(yè)指數(shù)基金，關(guān)于它的投資價值，我們最重要的是要回到它跟蹤的指數(shù)：中證煤炭。
一、指數(shù)詳情
1.中證煤炭指數(shù)從滬深市場選取涉及煤炭開采、煤炭加工等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映煤炭類相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)以 2008 年 12 月 31 日為基日，以 1000 點(diǎn)為基點(diǎn)。指數(shù)樣本每半年調(diào)整一次，目前共有33個成分股。
另外，中證指數(shù)公司還編制了一個煤炭行業(yè)的策略指數(shù)，叫煤炭等權(quán)（指數(shù)代碼：399990），它跟中證煤炭指數(shù)的成分股是一樣的，都是33只成分股，只是成分股的權(quán)重不一樣，看名字就知道，煤炭等權(quán)指數(shù)的成分股的權(quán)重基本是一致的，大都在3.3%左右，而中證煤炭的權(quán)重是不一樣的，龍頭股的權(quán)重會比較大，中國神華、陜西煤業(yè)的權(quán)重都接近10%，權(quán)重最低的云煤能源權(quán)重大概在0.3%。
2.中證煤炭的前十大權(quán)重股現(xiàn)在的占比大概在65%，持倉還是比較集中的。
3.去年開始，中證煤炭走出了一波行情，而同期的滬深300指數(shù)走勢不太理想，中證煤炭近3年的年化收益達(dá)到了18.5%，近5年的年化收益達(dá)到7.17%，到跑贏同期的滬深300指數(shù)。
二、指數(shù)基本面
煤炭行業(yè)屬于周期行業(yè)，估值參考市凈率比較合適。
目前中證煤炭指數(shù)的市凈率大概在1.6倍左右，估值適中。
最近北向資金也逆勢流入煤炭板塊比較多。
三、指數(shù)技術(shù)面
現(xiàn)在中證煤炭指數(shù)的技術(shù)面走的非常漂亮，已經(jīng)走出了明顯的右側(cè)趨勢機(jī)會。
日K線：各均線多頭排列，連續(xù)兩個跳空缺口未破，MACD指標(biāo)也走的非常漂亮；
周K線：走勢也非常好，MACD線在0軸上方金叉。
技術(shù)面都是比較積極的信號，在前期高點(diǎn)這估計會有一定壓力，到時候看能否創(chuàng)新高，保持密切關(guān)注。
四、聊聊自己的看法。
我自己是專注做ETF基金的偏右側(cè)的投資者，根據(jù)中證煤炭指數(shù)的基本面和技術(shù)面，是目前比較好的參與機(jī)會。中證煤炭也是屬于能源行業(yè)，我自己已經(jīng)重倉持有了能源ETF，短期就不會再調(diào)倉了，但看好能源和煤炭行業(yè)的機(jī)會。
場內(nèi)可以關(guān)注煤炭ETF（515220），能源ETF（159930），煤炭等權(quán)指數(shù)也有跟蹤的基金，是招商中證煤炭LOF（161724），這是一個LOF基金，可以在場內(nèi)購買，也可以在場外購買。
場外可以關(guān)注富國中證煤炭指數(shù)（LOF）A(161032)、國泰中證煤炭ETF聯(lián)接C（008280）等跟蹤中證煤炭指數(shù)的指數(shù)基金。
至于是買跟蹤中證煤炭指數(shù)的基金還是買跟蹤煤炭等權(quán)指數(shù)的基金，這個短期可能看不太出優(yōu)劣。不過一般是在行情好的時候購買煤炭等權(quán)指數(shù)基金，成分股里的小市值的股票爆發(fā)力更強(qiáng)，而在行情不好的時候買跟蹤中證煤炭指數(shù)的基金，龍頭股占的比重大，比較抗跌。
對于煤炭板塊的投資機(jī)會，你是怎么看的呢？
我是木合堂，一個專注于ETF基金投資的投資者，麻煩點(diǎn)贊關(guān)注，一起交流。
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