網(wǎng)貸行業(yè)以后只有兩種平臺，一種是備了案可以投資的平臺，另一種是沒備案，只能緬懷的平臺。
不久前銀監(jiān)會發(fā)布的57號文件中明確表示了所有網(wǎng)貸平臺將于今年6月底完成整改備案，目前距離最后的備案時間還有4個月。4個月后，也就是從2018年7月開始，我們所有能投資的平臺只有獲得了備案的平臺。
去年就有傳言說整個行業(yè)大概也就能有100家平臺備案，如果真如此說，那我先在這心疼網(wǎng)貸之家一秒。不過雖然傳說眾說紛紜，但基本可以確定，今年通過備案的平臺必然不多，實際上行業(yè)目前將近2000家平臺，如果到時候只有20%平臺備案也一點不用意外。
那么就有投友會問了，樓主你這么說有什么根據(jù)么？當然是有的，樓主聽銀監(jiān)會內(nèi)部領導的下屬的親戚的朋友的同學的鄰居家的那條狗...額，其實就是我自己猜的，因為其實監(jiān)管的目的并不是要給平臺測評，監(jiān)管的目的第一是要防范金融風險，第二就是控制行業(yè)規(guī)模。所以我們可以理解備案不是月考，而是高考，目的就是給這個行業(yè)增加門檻。
我們就假設備案率是20%，那么還有大概1600家平臺怎么辦？留給平臺的時間肯定是不多了，要么清盤，要么跑路。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，2018年1月的問題平臺一共有73家，其中問題平臺24家（跑路5家、提現(xiàn)困難18家、經(jīng)偵介入1家），停業(yè)平臺48家、轉(zhuǎn)型平臺1家。
網(wǎng)貸之家的說法是屬于比較嚴謹?shù)?，停業(yè)的48家可能只是平臺出了清盤公告，但是這個行業(yè)目前還少有清盤成功的先例，大多數(shù)只不過是拖延時間的說辭。所以，如果我們把所有的“問題”都用“爆雷”來概括，也就是說，一月份爆雷的平臺有72家，這個數(shù)字要比去年9月雷潮時還要高。
那么第二種，平臺清盤呢？樓主用文言來轉(zhuǎn)述一下監(jiān)管的態(tài)度：6月還沒整改完的孫子就別讓丫干了，趕緊關門，欠投資人多少錢讓丫還清...
這里就有一個問題，我們都知道平臺是用收益來覆蓋風險的，如果沒有增量業(yè)務的利潤，誰也不能保證當前平臺的債權(quán)都能順利還款。
有人預估過，銀行的壞賬率大概是在5%，那么我們就假設p2p平臺是10%的壞賬，這已經(jīng)很低了吧。再看目前行業(yè)里10億—50億待收規(guī)模應該屬于中小平臺了，我們就算10億，10%也就是平臺如果要清盤，老板就得自己拿出1億來給投資人兌付。
這么看好像平臺清盤難度也不算太大是吧，但剛才可是按照最低來算的，而且這1個億可是現(xiàn)金。
綜上，在行業(yè)備案結(jié)束前，如果我們要投p2p的話，可以通過兩種情況來判斷。
1、你了解你所投平臺的背景，即使沒備案，但你知道這平臺老板錢多的是，多少錢都賠的起。
2、這家平臺可能獲得備案
前面鋪墊了這么多廢話，有投友該問了，樓主你#%*到底想說什么？大家先坐近點，下面就該言歸正傳了啊...
截止至今天，只有浙江、上海、深圳、江西和廣東這5個地方出了具體的平臺驗收細則。其中上海的條例最多，168條，其他地區(qū)也都是100條以上。而我們?yōu)榱送兑患移脚_不可能這么累去逐條對照，而且有些規(guī)定我們投資人根本不好判斷。
但是還好平臺合規(guī)并不是分數(shù)線制的，而是每一項都要合規(guī)。所以我們找出幾項比較重要也比較容易判的斷驗收要求來判斷平臺備案的可能性，下面樓主將詳細的講述我個人的4個判斷維度。
一、背景
平臺背景這當然不是金融辦的驗收標準，不過我前面說過了，備案就是監(jiān)管給行業(yè)設定的準入門檻，說白了就是我規(guī)定誰可以干，誰不可以干。
比如平安的陸金所，或者國開行的開鑫貸，像這種“超級背景”和“親兒子國資”的平臺其實在出備案細則之前就已經(jīng)“備案”了。
那么假如說我判斷錯了怎么辦？我就真判斷錯了，像上述的兩家平臺你覺得他會欠你錢么。
二、信披
信披方面我個人是分為主體信披和借款人信披兩部分去判斷。
主體信披必須要披露的項目：
1、組織信披：包含工商信息及股東結(jié)構(gòu)等項
2、運營數(shù)據(jù)：包含累計待收、壞賬率等項，有些平臺披露什么投資人星座，如果你不準備在平臺上找女朋友的話，可以當做它沒披露
3、審計報告：這里要注意一點，審計報告一定要有完整的財務報表，有些平臺只披露個首頁或封面這不算披露
借款人信披：
現(xiàn)在所有平臺中積木盒子的信披應該是最完整的（原諒我平臺投的少，但是我不會騙你），我們判斷平臺標的算不算透明可以參考一下積木的信披
三、業(yè)務及產(chǎn)品
投一家平臺，這家平臺是做什么業(yè)務的一定要知道，比如做藝術品抵押業(yè)務的，一定不要投，不要投，不要...啊！~~
言歸備案，17年6月之后還有做校園貸業(yè)務的平臺可以pass了，做現(xiàn)金貸的參考利率超過36%也可以pass了。還有股權(quán)眾籌、跟金交所合作、代銷其他投資機構(gòu)產(chǎn)品的這些業(yè)務，全都不！合！規(guī)！
產(chǎn)品方面，活期產(chǎn)品一點沒毛病，監(jiān)管是明令禁止的，現(xiàn)在大部分做活期的平臺已經(jīng)開始停售了。
除了活期之外，定期產(chǎn)品也是不合規(guī)的。監(jiān)管的說法是“計劃類”產(chǎn)品必須匹配借款人實際的借款期限，投資人可以持滿一定時間后通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)出。
這么說大家是不是覺得樓主好像腦子有病，這不跟現(xiàn)在平臺的理財計劃也沒區(qū)別啊。
這里我就必須要說明兩點，第一，上面的話不是我說的，是監(jiān)管說的。第二，表面上看是沒什么區(qū)別，但是注意一下上面的兩個關鍵詞：實際匹配和債權(quán)轉(zhuǎn)讓。
從借款人的習慣來看，如果實際匹配期限，那么以后平臺可能將不會再有1—3個月的定期項目。
再看債權(quán)轉(zhuǎn)讓，這點更致命。監(jiān)管對債轉(zhuǎn)的要求是投資人與投資人之間低頻次的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，注意是投資人之間，不能是平臺。舉個例子，以前我投資3個月的定期項目，到期后錢是自動退出到余額的。但實際上本金和收益并不是來自借款人的還款，而一個定期計劃里包含幾百甚至幾千個散標，這些散標不太可能及時一起轉(zhuǎn)讓出去。那么就只有一種可能，平臺回購了我們的債權(quán)，然后再發(fā)標出去，也就是說我們的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了平臺。而這種操作是監(jiān)管所不允許的，以后如果我們想要退出就只能自己操作債權(quán)并且只能等有其他的投資人來“接盤”。
四、限額
目前各地的驗收細則中指出，平臺在申請備案之前必須完成超額存量業(yè)務的整改。我們判斷平臺是否有超額存量可以在之家的數(shù)據(jù)里看平臺的前十大借款人有沒有超額，還款時間還有幾個月。
目前限額依然是大多數(shù)平臺比較難過的一道坎，平臺要想清理超額存量只能是催促借款人提前還款，或者自己拿錢回購超額的債權(quán)，提前給投資人墊付。比如之前ppmoney就有不少投資人都提前幾個月收到了回款，這也可以看出平臺是在積極準備備案的。
五、其他
首先說一下銀行存管，平臺在這方面是否合規(guī)還是要看各地的驗收細則。比如廣東的驗收細則中指出平臺在驗收前必須已經(jīng)對接銀行存管，不可以雙系統(tǒng)。而上海則是平臺可以先通過驗收，驗收合格后在規(guī)定時間內(nèi)上線存管。
所以，如果現(xiàn)在要投廣東的平臺（不包含深圳）就必須要看平臺是否有存管了。
第二個要說的是平臺信息安全三級認證，也就是三級等保，這個也是平臺在驗收前必須要有的一項。
另外關于ICP，經(jīng)常有人質(zhì)疑平臺沒有ICP證，這個其實監(jiān)管文件中說的是平臺在備案后需要申請增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證，并沒有說是ICP證。這項可以不用做為一個判斷依據(jù)。
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