論壇君
作者（論壇ID）：sheva0728
來源：經(jīng)管之家
本文為作者原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者信息及來源。
大家好，又是我。
自從寫了第一篇《Quant菜鳥的修行之路》（點(diǎn)擊可查看）之后，陸續(xù)收到壇友的私信，都在問量化金融的路要怎么走，應(yīng)該學(xué)什么東西。
老實(shí)說，我沒什么可以教大家的，何德何能？我只是比大家早起步而已，要是有什么經(jīng)驗(yàn)的話，大概有一句是我覺得最有用的：無論用什么方法，在市場(chǎng)面前，我們都是小字輩，永遠(yuǎn)做到，尊重市場(chǎng)，敬畏市場(chǎng)。
至于為什么要寫第二篇，是因?yàn)槲易罱鼌⒓恿艘粋€(gè)我覺得十分有趣的面試，所以想在這里分享一下。
來正文。
話說，最近投簡(jiǎn)歷，投了一間資產(chǎn)規(guī)模排名前五的某基金公司的量化投資部的實(shí)習(xí)崗位。原本我就抱著一種試一下的心態(tài)去投的——一線公募基金怎么可能看得上我這種屌絲學(xué)校的學(xué)生？結(jié)果接到了面試電話，說真的我心里真的有點(diǎn)小興奮。
面試當(dāng)天，一早來到，加上我一共三人，等了大概40分鐘，終于到我。
面試我的，是該公司的兩位基金經(jīng)理。（為什么我會(huì)知道？是因?yàn)?，樓主之前在某一線券商實(shí)習(xí)的時(shí)候認(rèn)識(shí)到一位前輩，剛好是這間基金公司的前員工。所以說，金融圈這個(gè)圈子真的很小……）以前還是基層客戶經(jīng)理的時(shí)候，根本沒想過能見上基金經(jīng)理一面，現(xiàn)在居然有機(jī)會(huì)和業(yè)內(nèi)大佬面對(duì)面交談……心里不僅僅是小興奮。
整個(gè)面試的過程，都是圍繞著我的簡(jiǎn)歷來問問題，問的十分的仔細(xì)。（這里備注一下，一般較好的公司面試的時(shí)候都喜歡揪著細(xì)節(jié)處不停地發(fā)問，所以，請(qǐng)不要把自己的經(jīng)歷夸大得太過分……）
比如：當(dāng)初在某公司是跟誰干活？模型數(shù)據(jù)哪里找的？回測(cè)結(jié)果如何？模型參數(shù)怎么設(shè)置？建模的時(shí)候遇到了什么BUG？
整個(gè)面試過程都是輕松加愉快的。
重點(diǎn)來了。
面試的最后階段，面試官說：
最后給你來一個(gè)開放式的題目：請(qǐng)想出三個(gè)策略，是百分之百虧錢的——不是大概率，而是百分百！
當(dāng)時(shí)我就蒙了，百分百虧錢，反過來，不就是百分百賺錢嗎？
有嗎？有這樣的策略嗎？？？
當(dāng)時(shí)滿腦子都是K線均線K線均線K線均線……
面試官看到我快要憋出屎來的樣子，說了一句：有研究過分級(jí)基金嗎？
我說，有過少許研究……
然后……就想到無風(fēng)險(xiǎn)套利……無風(fēng)險(xiǎn)套利不就是理論上的百分百盈利嗎？
將所有無風(fēng)險(xiǎn)套利反過來做，不就是百分百虧損嗎？
然后我就答了兩個(gè)……
后來，面試官給我留了一個(gè)郵箱。
說：現(xiàn)在想不到不要緊，回去再想五個(gè)出來，發(fā)到我的郵箱上。然后把最能體現(xiàn)你投研能力的報(bào)告和代碼都一并發(fā)給我看看。
再后來，回家，過了那道緊張氣，冷靜下來，終于總結(jié)出：
任何有雙軌價(jià)格和衍生品種的標(biāo)的，都可以構(gòu)造出百分百虧錢的策略。
最后我想了十一個(gè)，發(fā)了過去。（問我到底有哪十一個(gè)的各位，不要私信我，請(qǐng)自己想去，哈哈。）
我第一次覺得，金融學(xué)里面的一價(jià)定律，是這么的高大上。
把這次面試經(jīng)歷寫下來，其實(shí)是想說：
1.思維固化是一件很可怕的事情，應(yīng)該多思考，跳出原有的框架。
2.正如我上一篇所說的：金融學(xué)的直覺（Financial Intuition）真的很重要。
最后，臨結(jié)束的時(shí)候，兩位基金經(jīng)理問我有沒有什么問題，我問了一句：貴公司會(huì)傾向于招名校的學(xué)生嗎？我們這種非985學(xué)校的學(xué)生會(huì)遭到歧視嗎？
其中一位回答：從歷史上看，我們公司是有這個(gè)傾向，你也學(xué)過經(jīng)濟(jì)學(xué)，學(xué)歷其實(shí)就是反映出某種信息嘛。但是，這么多年來，根據(jù)我的觀察，名校畢業(yè)生和是否能在市場(chǎng)賺錢是沒有任何關(guān)系的，你看馬云就知道了。學(xué)歷只是一塊敲門磚，做投研，關(guān)鍵還是看個(gè)人能力。
聽到這句話，我對(duì)這間公司的好感度瞬間up。
至于面試結(jié)果……
之后有機(jī)會(huì)，再補(bǔ)充吧。
以上。
——————延伸閱讀——————
我的量化投資學(xué)習(xí)思路
作者（論壇ID）：飛家小冰
來源：經(jīng)管之家
（注：本文外鏈較多，可點(diǎn)擊“閱讀原文”查看原文內(nèi)容）
寫一篇關(guān)于量化投資的學(xué)習(xí)思路，希望能夠起個(gè)拋磚引玉的作用，歡迎壇友們分享自己學(xué)習(xí)量化投資的方法技巧~~下面介紹一下如果我來學(xué)習(xí)量化投資，我的整個(gè)學(xué)習(xí)思路（本人新手，歡迎拍磚~~）
1、首先，我會(huì)了解一下量化投資這門學(xué)科的整體框架結(jié)構(gòu)，對(duì)于這門學(xué)科有個(gè)整體認(rèn)識(shí)。我會(huì)參考此貼量化投資學(xué)科概覽（http://bbs.pinggu.org/thread-2878721-1-1.html）
文字的東西可能會(huì)抽象一些，所以為了進(jìn)一步了解，我會(huì)看下這些視頻：
量化投資解析（http://bbs.pinggu.org/thread-2872846-1-1.html）
新財(cái)富報(bào)告 揭秘量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2872840-1-1.html）
BTV《財(cái)經(jīng)5連發(fā)》——量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2872819-1-1.html）
2、接著，因?yàn)榱炕顿Y在做模型設(shè)置參數(shù)之前需要對(duì)整個(gè)金融體系有清晰透徹的認(rèn)識(shí)，這就需要一些基礎(chǔ)課程的鋪墊，所以我首先會(huì)學(xué)習(xí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國際金融、金融工程學(xué)、數(shù)理金融、金融衍生工具這些基礎(chǔ)課程。
與此同時(shí)，我也會(huì)看看這本書打開量化投資的黑箱（http://bbs.pinggu.org/thread-2464623-1-1.html）
3、有了這些知識(shí)的鋪墊，我會(huì)根據(jù)量化投資的發(fā)展史，將其中提到的理論模型理解清楚。如下：
量化投資看似神秘，但并不古老。它從上世紀(jì)70年代開始逐漸興起，90年代才大行其道。之所以如此，是因?yàn)榱炕顿Y有其誕生的特定土壤，需要一系列的條件方能破土而出，這些條件其實(shí)相當(dāng)苛刻。
沒有現(xiàn)代金融理論，便沒有量化投資的興起。馬克維茨的投資組合理論，提出了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和效率邊界概念，并據(jù)此建立了模型，成為奠基之作。托賓隨后提出了分離理論，但仍需要利用馬克維茨的系統(tǒng)執(zhí)行高難度的運(yùn)算。夏普1963年1月提出了“投資組合的簡(jiǎn)化模型”，一般稱為“單一指數(shù)模型”。馬克維茨模型費(fèi)時(shí)33分鐘的計(jì)算，簡(jiǎn)化模型只用30秒，并因節(jié)省了電腦內(nèi)存，可以處理相對(duì)前者8倍以上的標(biāo)的證券。1964年，夏普又發(fā)展出資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），這是他最重要的突破，不僅可以作為預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)的工具，還可以衡量投資組合的績(jī)效，以及衍生出在指數(shù)型基金、企業(yè)財(cái)務(wù)和企業(yè)投資、市場(chǎng)行為和資產(chǎn)評(píng)價(jià)等多領(lǐng)域的應(yīng)用和理論創(chuàng)新。1976年，羅斯在CAPM的基礎(chǔ)上，提出“套利定價(jià)理論”（APT），提供一個(gè)方法評(píng)估影響股價(jià)變化的多種經(jīng)濟(jì)因素。布萊克和斯克爾斯提出了“期權(quán)定價(jià)理論”。莫頓則發(fā)明了“跨期的資本資產(chǎn)定價(jià)模型”。
4、下一步開始學(xué)習(xí)實(shí)用統(tǒng)計(jì)軟件、統(tǒng)計(jì)建模分析、時(shí)間序列分析、量化投資策略、大宗商品概論、大宗商品量化投資這些專業(yè)課程。并經(jīng)常瀏覽論壇網(wǎng)站補(bǔ)充相關(guān)知識(shí)，如這里分享的網(wǎng)址我之前喜歡逛的網(wǎng)站——與量化投資相關(guān)（http://bbs.pinggu.org/thread-2607528-1-1.html）
這些知識(shí)都學(xué)習(xí)完成后，我想，應(yīng)該就能夠再細(xì)分一下自己想要進(jìn)一步研究的方向了，進(jìn)而進(jìn)行下一步的學(xué)習(xí)研究~
5、再補(bǔ)充一些，這個(gè)也是論壇里壇友發(fā)的帖：
要成為一個(gè)量化投資者，必須具備如下素質(zhì)：
（1）必須具備高等教育
數(shù)學(xué)要特別好，要會(huì)編程，一般數(shù)據(jù)庫語言就可以了，因?yàn)榱炕膶?shí)質(zhì)是找數(shù)學(xué)模式，找股票代碼。
（2）要具備股票交易的多年經(jīng)驗(yàn)和心得體會(huì)
我是設(shè)計(jì)股票量化投資的，量化不是簡(jiǎn)單的優(yōu)化，必須和你的有用的股票經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，這也可能是海龜派量化最近不適應(yīng)市場(chǎng)有關(guān)系。
（3）必須有屢敗屢戰(zhàn)的承受能力
研究量化不是一天能夠完成的，期間有很多的挫折，失敗了，要爬起來。承受能力包裹多方面的，有心理上的，還有生存上的。
（4）必須對(duì)證券市場(chǎng)有天然的愛好
如何說呢，就是要無時(shí)無刻地想完成你地量化程序，要任勞任怨地長(zhǎng)時(shí)間熬夜
當(dāng)然要有早床不起的習(xí)慣。
以上就是我對(duì)于量化投資這門學(xué)科初步學(xué)習(xí)的學(xué)習(xí)思路，也希望壇友們看過此貼后，來說說，這個(gè)學(xué)習(xí)思路中還有哪些需要改進(jìn)的地方~~
6、推薦一些量化投資的書籍
高頻量化交易相關(guān)書籍匯總（http://bbs.pinggu.org/thread-1430968-1-1.html）
量化投資書籍（http://bbs.pinggu.org/thread-1541537-1-1.html）
Financial Markets Trading: An Introduction to Market Microstructure Trading Stri（http://bbs.pinggu.org/thread-2736790-1-1.html）
《量化投資：策略與技術(shù)(修訂版)》丁鵬(高清)201204（http://bbs.pinggu.org/thread-2587459-1-1.html）
解讀量化投資（http://bbs.pinggu.org/thread-2303790-1-1.html）
經(jīng)管愛問
微信號(hào)：jgasker
經(jīng)管愛問，為經(jīng)管問題而生，經(jīng)管之家旗下專業(yè)答疑平臺(tái)，
聯(lián)系客服
