3600點(diǎn)定投什么基金好？

時(shí)間：2015年11月23日 11:39:47 中財(cái)網(wǎng)

　　2015年市場(chǎng)濃縮了牛市、熊市和震蕩市，可謂是一夕經(jīng)歷春夏秋冬，在這波歷史少見(jiàn)的行情中真正能踏準(zhǔn)的少之又少，追漲殺跌是散戶(hù)投資的通病，過(guò)去如此，在未來(lái)亦如此。

　　究竟什么方法能簡(jiǎn)單、有效、實(shí)用，并能從A股市場(chǎng)有所斬獲？答案應(yīng)該是基金定投--固定周期固定金額投資指定基金，這一模式門(mén)檻很低、邏輯簡(jiǎn)單，也相對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)最大的好處莫過(guò)于，不用很懂市場(chǎng)，選個(gè)靠譜的基金經(jīng)理或者靠譜的行業(yè)來(lái)做投資；不用頻繁操作，設(shè)置好定投模式即可等自動(dòng)扣款。其實(shí)唯一需要注意的是兩個(gè)事情：第一是選擇好基金，第二是選擇好贖回時(shí)間點(diǎn)，且第二點(diǎn)比第一點(diǎn)更重要。

　　數(shù)據(jù)顯示，定投的邏輯是可“傻傻買(mǎi)、聰明賣(mài)”；若未來(lái)是慢牛，且處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，不妨選擇過(guò)去3年業(yè)績(jī)較好的成長(zhǎng)性股票基金或者代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的行業(yè)指數(shù)基金。

　　起始時(shí)間沒(méi)那么重要
　　“現(xiàn)在開(kāi)始定投可以么？”很多投資者都有這個(gè)疑問(wèn)，其實(shí)相對(duì)于定投開(kāi)始時(shí)間，定投的贖回時(shí)間和定投標(biāo)的更為重要。

　　何為定投？就是定額資金定期申購(gòu)基金來(lái)做投資。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是說(shuō)每個(gè)月（可自己調(diào)整）固定購(gòu)買(mǎi)1000元左右的基金。定投來(lái)源于臺(tái)灣，臺(tái)灣市場(chǎng)因?yàn)檎鹗帪橹?，牛短熊長(zhǎng)，于是創(chuàng)出了這一投資方式。同樣的，A股波動(dòng)巨大，牛短熊長(zhǎng)的市場(chǎng)下，普通的工薪階層利用這一模式來(lái)打理資金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　為什么說(shuō)不用選擇入市時(shí)間？第一，定投這一模式本質(zhì)上是，通過(guò)小額多次購(gòu)買(mǎi)基金來(lái)平滑風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)長(zhǎng)期投資獲取收益的，一般理論堅(jiān)持定投時(shí)間都在3年以上，因此入市時(shí)間在長(zhǎng)期投資上是略顯淡化。有研究表明，在定投時(shí)間超過(guò)一個(gè)市場(chǎng)周期之后，定投成本最終將趨近于較穩(wěn)定的水平，與進(jìn)入時(shí)機(jī)關(guān)聯(lián)較小。

　　第二，數(shù)據(jù)上也證明這一點(diǎn)。好買(mǎi)財(cái)富定投排行表數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的混合型、股票型、債券型、結(jié)構(gòu)型、指數(shù)型、QDII型的3256只基金中，最近1年定投收益出現(xiàn)虧損的為226只；而最近2年定投收益出現(xiàn)虧損的下滑至94只，定投最近3年和最近4年出現(xiàn)虧損的基金產(chǎn)品只數(shù)進(jìn)一步下滑為61只、28只，而最近5年的定投出現(xiàn)虧損的情況只有10只，而且虧損幅度最大為11.34%，基本是QDII基金。從這個(gè)角度看，過(guò)去1年、2年、3年、4年、5年，市場(chǎng)經(jīng)歷了牛市、熊市、震蕩市，而長(zhǎng)期定投基金出現(xiàn)虧損的可能性都是在逐漸下降。

　　不過(guò)，雖然定投入市擇時(shí)的重要性不足贖回時(shí)點(diǎn)，也不意味著可以完全放棄時(shí)機(jī)的選擇。研究表明，定投的平均成本隨著進(jìn)入時(shí)機(jī)的不同而產(chǎn)生差異：震蕩筑底時(shí)進(jìn)入的平均成本最?。簧蠞q市進(jìn)入的平均成本最高；下跌市進(jìn)入的平均成本居中偏小，周期越短差異變?cè)酱蟆?br>
　　相比起始時(shí)間，定投贖回時(shí)間更為重要。一般來(lái)說(shuō)，定投理論是“微笑曲線”，就是一個(gè)嘴角上揚(yáng)的曲線，簡(jiǎn)單說(shuō)是，要選擇點(diǎn)位高的時(shí)候贖回。“比如在3600點(diǎn)定投權(quán)益類(lèi)基金，可能選擇突破5000點(diǎn)或者6000點(diǎn)的時(shí)機(jī)贖回，這樣可以獲得微笑曲線。”據(jù)深圳一位基金人士表示。此外，對(duì)于穩(wěn)健型投資者來(lái)說(shuō)，也可以設(shè)置盈利點(diǎn)，一旦到達(dá)盈利點(diǎn)就開(kāi)始贖回。

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　　我從5000點(diǎn)買(mǎi)了基金定投虧到今天，應(yīng)該堅(jiān)持嗎？

　　Q：我從最高點(diǎn)買(mǎi)的到現(xiàn)在，一直虧，每次我以為抄底，結(jié)果是更大的跌，我還需要定投嗎？會(huì)不會(huì)繼續(xù)虧
　　A：嗯，首先必須確定兩點(diǎn)：1，你的定投時(shí)間準(zhǔn)備多長(zhǎng)？2在你定投的這段時(shí)間里，你相信股市大體是上漲嗎？

　　為什么問(wèn)這個(gè)問(wèn)題，原因是，定投能賺錢(qián)，必須滿(mǎn)足“道路是曲折的，前途是光明的”這兩個(gè)條件。

　　定投的品種要波動(dòng)足夠大，跌的越狠，你的成本越低，所以說(shuō)，道路越曲折越好，但長(zhǎng)期看，基金凈值是向上的，這樣你在多次下跌時(shí)買(mǎi)入，才有價(jià)值。

　　所以該不該堅(jiān)持下去這個(gè)問(wèn)題，要問(wèn)你自己，如果你定投周期是五年，你信不信五年內(nèi)股市是大概率向上的，如果是就買(mǎi)吧，如果不是，那不妨等到指數(shù)跌到你認(rèn)為安全的點(diǎn)位，再開(kāi)始定投計(jì)劃。

　　PS：過(guò)往幾年定投的收益還是不錯(cuò)的，因?yàn)橹袊?guó)股市牛短熊長(zhǎng)，其實(shí)還蠻適合定投，但相對(duì)而言，周期可以拉長(zhǎng)到3-5年啦。

　　再附一篇定投的策略帖
　　相比一次性大筆投資，基金定投屬于分批小額投資，本身具有熨平股市波動(dòng)、平攤投資成本、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的特征，在股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放之后開(kāi)始的定投預(yù)期下跌損失將會(huì)較為有限，而預(yù)期長(zhǎng)期收益將會(huì)較為可觀，不失為穿越股市迷霧的神器。

　　基金定投有定期定額投資（普通自動(dòng)定投）和定期不定額投資（智能手動(dòng)定投）兩種主要方法，普通自動(dòng)定投是在某個(gè)固定的時(shí)間（比如每月的幾號(hào)）以固定金額投資于基金的方式，具有買(mǎi)入時(shí)間固定，投資金額固定的特點(diǎn)，屬于典型的懶人投資法，在和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)簽訂了定投協(xié)議之后，銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)就會(huì)在協(xié)議規(guī)定的時(shí)間扣掉規(guī)定的金額購(gòu)買(mǎi)一只或多只基金，省心省力。

　　而智能手動(dòng)定投則是在某個(gè)固定的時(shí)間以不同金額投資于基金的方式，這一方式的最大特點(diǎn)是根據(jù)定投日之間股市波動(dòng)情況來(lái)決定每月投資金額，一般的做法是“大跌增大投資額、小跌小漲投資額不變，大漲減少投資額”，在某一定投日，假設(shè)距離上一定投日股市漲跌幅在5%以?xún)?nèi)，則投入正常規(guī)模的資金購(gòu)買(mǎi)基金（比如500元），如果兩定投日之間股市漲幅超過(guò)5%，則可以酌情減少當(dāng)期投資額至300元或400元，如果股市跌幅超過(guò)5%，則可以適當(dāng)加大投資規(guī)模至600元甚至800等等。

　　可以看出，相比普通自動(dòng)定投，智能定投需要投資者評(píng)估股市表現(xiàn)來(lái)決定每個(gè)定投日的具體投資規(guī)模，這樣做雖然會(huì)花費(fèi)投資者時(shí)間和精力，但卻非常符合價(jià)值投資規(guī)律，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更低。

　　對(duì)于定投品種的選擇，應(yīng)該以?xún)糁挡▌?dòng)較大的品種為主，如二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金、混合型基金、主動(dòng)股票基金和指數(shù)型基金等等，凈值波動(dòng)較小的貨幣基金和純債基金最好一次性買(mǎi)入，不必選擇定投方式。

　　普通定投選擇長(zhǎng)期績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理 智能定投選擇波動(dòng)大的指數(shù)基金或成長(zhǎng)風(fēng)格基金
　　上面說(shuō)到，普通定投是典型的懶人投資，除了定投時(shí)點(diǎn)之外，品種的選擇成為定投收益的關(guān)鍵因素，在品種選擇上，應(yīng)該重點(diǎn)選擇那些從業(yè)時(shí)間豐富、歷史業(yè)績(jī)較為突出的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的主動(dòng)基金，在大幅震蕩市中，這些基金經(jīng)理能大概率為投資者帶來(lái)超額收益，以下根據(jù)今年以來(lái)、近三年和近五年業(yè)績(jī)表現(xiàn)篩選出的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理管理的債券基金和混合型基金供投資者參考。在具體定投中，最好多選擇幾只基金分散投資，避免僅投資一只基金。

　　

　　相比而言，指數(shù)型基金、倉(cāng)位較高的股票型基金和凈值波動(dòng)較大的成長(zhǎng)風(fēng)格基金最好采用智能定投方式，指數(shù)基金中，可以重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、大消費(fèi)、深成指、環(huán)保、國(guó)企改革、TMT等板塊或主題的指數(shù)基金，主動(dòng)股票基金目前數(shù)量較少，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出的更為有限，而成長(zhǎng)風(fēng)格基金可以重點(diǎn)關(guān)注任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、劉宏管理的華商價(jià)值精選、劉曉龍管理的廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先、蔣建偉管理的浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)、宋昆管理的易方達(dá)科訊、以及王培管理的銀河競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)等基金。

　　最后，基金定投貴在堅(jiān)持，如果定投之后因出現(xiàn)短期的賬面虧損而放棄定投，那可能前功盡棄。另外，投資者也應(yīng)該設(shè)定一個(gè)具體的止盈目標(biāo)，待定投收益達(dá)到目標(biāo)之后可以選擇集中性贖回兌現(xiàn)收益。