一、沒有那一個(gè)交易者不過度交易
過度交易在期貨市場(chǎng)司空見慣，很難見到誰(shuí)不過度交易的。日內(nèi)頻繁的全倉(cāng)、重倉(cāng)的做著開倉(cāng)、平倉(cāng)的交易是常態(tài)化的。
過度交易是期貨市場(chǎng)98%的交易者最為致命的頑疾。不要說(shuō)全倉(cāng)，你就是進(jìn)行每次輸贏在40%的交易，在你賠了10次也賺了10次的狀態(tài)下，不管賺賠的次序如何，你都會(huì)輸?shù)舸笥?0%的資金。
而你如果每次輸贏是8%的進(jìn)行交易，在你賠了10次也賺了10次的狀態(tài)下，不管賺賠的次序如何，你都會(huì)依然保有大于90%的資金。
這是不是很危言聳聽，這是偉大的麥基在其所著《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》中經(jīng)典闡述的。這部劃時(shí)代的名著為每一本投機(jī)名著所提及。
我之所以提倡初學(xué)者2%的資金管理，就是把輸贏控制在最小范圍，資金經(jīng)受的波動(dòng)也最小，求以在市場(chǎng)長(zhǎng)期生存，逐步、緩慢的實(shí)現(xiàn)盈利。漸漸成熟一些的交易者可以把資金放大到8%。
資金管理是制約過度交易的制度、紀(jì)律，資金管理是對(duì)一個(gè)交易者能力、執(zhí)行力的核心訓(xùn)練。能夠執(zhí)行資金管理的交易者將會(huì)走出萬(wàn)劫不復(fù)的深淵，修煉已成的走向交易的全新境界。
二、病態(tài)交易的典型癮癥和醉態(tài)
過度交易是指頻繁交易和重倉(cāng)交易。過度交易是每一個(gè)在期貨市場(chǎng)賠錢的交易者明顯的特征，也是期貨中病態(tài)交易的典型特征。
過度交易是病態(tài)交易的典型癮癥，過度交易者自始至終處于高度亢奮、若隱若現(xiàn)、恍恍惚惚的醉態(tài)。
在期貨的交易者中，你可以隨處看到亢奮的、貪婪的在全倉(cāng)殺進(jìn)殺出的，這樣的操作會(huì)給交易者的中樞神經(jīng)帶來(lái)極大的興奮、快感，加速腎上腺的分泌，甚至有部分性機(jī)能的指向。全倉(cāng)無(wú)節(jié)制的殺進(jìn)殺出所產(chǎn)生的興奮和欣快感會(huì)使人在心理、生理逐步產(chǎn)生依賴，像醉漢依賴酒精一樣的成癮，像喝了復(fù)方可待因成分的止咳藥水。這也許也是期貨交易帶給交易者的附屬部分。
期貨的杠桿倍數(shù)使交易者產(chǎn)生興奮、欣快、幻覺，實(shí)際上許多交易者長(zhǎng)期處于半夢(mèng)半醒的醉態(tài)之中，五年、乃至十年、二十年也是如此，從未清醒過。所以交易的去杠桿化對(duì)降低、減少交易風(fēng)險(xiǎn)和貪婪是立竿見影、行之有效的，但也是最難貫徹執(zhí)行的，因?yàn)樗诮灰渍呖磥?lái)，使期貨失去了原有的魅力和魔力。
三、自命不凡的人更容易來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)
這是很有意思的話題。這個(gè)市場(chǎng)匯集了最多的貪婪、恐懼而外，也匯聚了最多的自命不凡和自以為是。
我見過做了十年期貨而沒有賺過錢的盤手很神秘的和我講：“我命中注定屬于期貨，我是為期貨來(lái)到這個(gè)世界的。”他談話的感覺仿佛是獨(dú)霸歌壇十年的常青樹一樣，充滿自詡地說(shuō)：我是為歌唱而生的。實(shí)際上，他所在的期貨公司整個(gè)北京營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)員都知道“他天天不洗臉，口袋也比臉干凈”。他們一直認(rèn)為他是為了賠錢來(lái)到這個(gè)世界的。我調(diào)侃的和他講，你不來(lái)也許更好，你的客戶可以不賠錢了。他狡黠的低聲說(shuō)道：“別的盤手同樣會(huì)把他們的錢賠干凈。”
還有一個(gè)交易者在沒進(jìn)期貨門檻之前和我講：“我覺得我在金融這方面有天賦?！焙髞?lái)知道他除了“賠錢的天賦”而外，還熱衷于算命、運(yùn)程，自己也信信佛。但小十年了在這個(gè)市場(chǎng)一直在做著“慈善工程”——捐錢，盡管情非所愿。
四、有起碼自知他本可以得到拯救
如果有誰(shuí)有起碼的自知之明，在市場(chǎng)面前承認(rèn)自己的低能和“弱智”，他是很容易得到救贖的。
大家只要看看大多數(shù)期貨交易者采取什么交易手法在滿倉(cāng)的殺進(jìn)殺出疲勞的過度操作，就明白了想要生存下來(lái)必須獨(dú)辟蹊徑的與眾不同。在市場(chǎng)倒下的都是全倉(cāng)的、沖鋒在前的壯士和被市場(chǎng)緬懷的“全倉(cāng)烈士”，想存活下來(lái)必須采取資金管理的策略來(lái)增加資金的厚度和生存的迂回空間。
不執(zhí)行資金管理似乎是缺乏自知之明和缺乏節(jié)制、貪婪縱欲的集中表現(xiàn)。在交易者中，如果誰(shuí)理解、執(zhí)行了資金管理他離自我的救贖已經(jīng)不遠(yuǎn)了，他在踏向自我的拯救之路。
作為一個(gè)合格的期貨交易者，必須遏制過度交易，慢慢建立、執(zhí)行、貫徹資金管理制度，逐步進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定的生存期，進(jìn)而步入盈利的增長(zhǎng)期。
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