做為投資新手，在進(jìn)行基金定投時，經(jīng)常會遇到各種問題。我就把朋友們咨詢的比較多的問題進(jìn)行了整理，今天解答兩個問題如下。
一、日定投、周定投和月定投，哪種頻率更好？
經(jīng)常有朋友問定投頻率的問題，是按周定投好，還是按月定投好。
定投的概念許多人都明白，就是定期投資，不過定投的頻率就有多種形式了，有人按日、有人按周、有人按月，還有人隨心所欲。
按日過于頻繁，一般按周或者按月就好。假設(shè)每個月定投的資金量差不多，那這兩種哪種更合適呢？
回測一下按周定投和按月定投的收益差距。一般定投時間越短，按周和按月收益差距就會越大。因為定投的時候如果趕上大跌或者大漲，就會對定投成本價產(chǎn)生很大影響。定投時間越短，造成的影響就會越大。但是定投時間越長，兩者差距就會越小，定投達(dá)到5~7年時兩者差距不到1%，幾乎可以忽略。所以從收益角度，定投頻率影響不大。
不過從心理角度，這兩種定投方式還是不一樣的。按月定投比較適合大多數(shù)人，每個月發(fā)工資后買入，之后不用太操心，這種定投方式比較省心省力。不過有的投資者對下跌比較敏感，看到下跌就想多加倉，很難等待一個月之后再定投，這種投資者最好就按周定投。這樣即使性子比較急，等一周的時間也應(yīng)該沒問題。
不建議根據(jù)自己的感覺來確定買入基金的時間。主觀的感覺很容易受到市場波動的影響，遇到大跌或者大漲的時候，很容易就不敢買或者提前買的比較多， 這樣效果反而不好。而且從心理學(xué)的角度，人們對于同樣數(shù)量的損失和盈利的感受是不一樣的，損失帶來的痛苦是盈利帶來的喜悅的兩倍至兩倍半。換句話說，從情感上，賺200元得到的喜悅才抵得上虧損100元帶來的痛苦。有這種影響在，觀的判斷很容易不知不覺受到影響。所以最好是定期投資，而不是憑感覺來決定買入時機(jī)。
二、定投一定能夠降低成本嗎？
定投有一個“鈍化效應(yīng)” 。比如我們每個月定投1000元，堅持定投40個月后，會投入40000元的資金，也持有四萬多元的指數(shù)基金。這時，如果我們再每月定投1000元，就會發(fā)現(xiàn)，增加的資金對原本持有的指數(shù)基金影響不大了。因為1000元對于四五萬元的指數(shù)基金來說，占比太小了，影響也就很小。這就是鈍化效應(yīng)。
鈍化效應(yīng)會發(fā)生在什么時候呢？如果你定投的資金額在你現(xiàn)在持有的指數(shù)基金總市值的5%以下，那就接近鈍化效應(yīng)了。如果每個月定投同樣的錢，通常定投超過20個月之后，鈍化效應(yīng)就開始出現(xiàn)了。時間越長，鈍化效應(yīng)就越明顯。
相反，如果你這次定投的資金額在持有的指數(shù)基金總市值的5%以上，那么對指數(shù)基金的成本還是會有比較大的影響的，這種情況下鈍化效應(yīng)不明顯。
鈍化效應(yīng)對我們的投資會產(chǎn)生什么影響呢？
比如每個月定投1000元，定投了40個月，持有了四五萬元的指數(shù)基金。這個時候，如果遇到大跌，如果我們投資的還是1000元，那么對于想要“降低持有成本” 的效果就會差一些，因為1000元對四五萬元的指數(shù)基金影響太小了。
不過，鈍化效應(yīng)對收益率的影響不大。它主要是讓我們持有指數(shù)基金時的波動增加。原本沒有鈍化效應(yīng)時，定投可以降低波動，但是鈍化效應(yīng)出現(xiàn)之后， 定投降低波動這個效果就減弱了。
為了降低鈍化效應(yīng)，我們就需要改變定投的金額。這也就是“定期不定額定投” 方法的原理。
現(xiàn)實生活中，我們可以直接采取一種非常簡單、不需要復(fù)雜計算的方式，那就是：固定拿出工資的一定比例來定投。這樣做能夠在一定程度上緩解鈍化效應(yīng)。因為工資通常是會隨著時間長期上漲的，所以定投的金額也會隨著工資的增長而不斷增加。
另外，當(dāng)我們遇到指數(shù)基金下跌時，還可以采取“越便宜，定投買入越多” 的方式來緩解鈍化效應(yīng)。這種方式需要我們根據(jù)指數(shù)基金當(dāng)前的估值，來計算這期應(yīng)該定投的金額。
另外，每次當(dāng)指數(shù)基金進(jìn)入高估區(qū)域的時候，我們會分批賣出，得到的資金再分批投入當(dāng)時其他低估指數(shù)基金，這樣就盤活了存量，鈍化效應(yīng)就消失了。
今天就分享到這，下期繼續(xù)。
聯(lián)系客服
