退休養(yǎng)老一直是老百姓特別關(guān)心的問題。在過去這些年里，中國的民間財富出現(xiàn)了史無前例的爆炸性增長，老百姓的收入和生活水平都有了顯著提高。與此同時，通貨膨脹在最近兩年也出現(xiàn)了大幅上漲的態(tài)勢。許多人突然意識到，一邊是自身的消費(fèi)支出在不斷上漲（買房、買車、醫(yī)療、旅游），一邊是通貨膨脹持續(xù)吞噬著手中貨幣的購買力，因此20、30年后，我們將很有可能面對“沒有千萬難養(yǎng)老”的狀況！
懼怕和擔(dān)憂并不能解決問題，我們要做的是靜下心，科學(xué)理性地來計算自己退休后究竟需要多少錢養(yǎng)老？以及為了達(dá)成這個目標(biāo)，我們現(xiàn)在每個月需要拿出多少錢去投資？
盡管不同收入水平、不同消費(fèi)需求的人實現(xiàn)安全退休的標(biāo)準(zhǔn)大不相同，但通過以下三個典型案例的分析，應(yīng)該能幫我們對安全退休這個問題有更直觀而深刻的認(rèn)識。
30歲白領(lǐng)希望提前退休
典型案例：
今年32歲的王曉宇大學(xué)畢業(yè)后已經(jīng)在廣州工作了10年，如今在一家互聯(lián)網(wǎng)公司工作，去年他被公司提拔為技術(shù)部總監(jiān)，薪水翻番，高達(dá)15000元，妻子月薪4000元。盡管收入可觀，但王曉宇每個月還要承擔(dān)5000元的房屋還貸壓力，在日常生活開支上，小兩口平時吃飯不是去父母家蹭飯就是上館子，家里從來不開伙倉，算上妻子的收入，家里每月結(jié)余也只有3000-4000元。而且王曉宇還準(zhǔn)備明年買輛15萬元左右的私家車，因此王曉宇在財務(wù)上并不寬裕。
然而互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)競爭激烈，王曉宇經(jīng)常加班到深夜，深感工作疲勞，壓力繁重，因此他希望能在50歲時提前退休，不求退休生活多富裕，只需要保持目前的生活水平，出門有車開，病了有醫(yī)看，每年和妻子能出國旅游一兩次。
力哥分析：
在進(jìn)行退休后每年支出預(yù)測時，一般有兩種辦法：一種是費(fèi)用詳細(xì)分析法，即逐項預(yù)估退休第一年的支出情況，但如果距離退休時間太遠(yuǎn)，很難準(zhǔn)確評估退休時的具體支出，因此這種方法僅適用于目前離退休少于10年的情況。而對于距離退休還有漫長歲月的中青年人而言，采用替代百分比計算法更加現(xiàn)實可行。
雖然退休后醫(yī)療保健、旅游等支出會有所增加，但交通費(fèi)、子女教育支出、房屋還貸、服裝、交際應(yīng)酬等諸多方面的費(fèi)用將大大降低甚至歸零，因此普通人在退休后的支出費(fèi)用會比退休前少。國外研究機(jī)構(gòu)的百萬樣本抽樣調(diào)查顯示，對于一般收入家庭而言，退休后的支出替代百分比為72%-82%，不過中國人在償還房貸、子女教育等大額剛性支出占家庭總支出比重較大，該比例可適當(dāng)降低為62%-72%，且收入越高替代百分比就越低。
王曉宇一家的收入屬于中等水平，因此若以67%的百分比替代率計算，則退休后每月支出為（15000 4000-3500）*67%=10385元。像中國這樣的經(jīng)濟(jì)在未來相當(dāng)長一段時間內(nèi)還將繼續(xù)保持較快速度增長的發(fā)展中國家，其長期通貨膨脹率一般在3.5%-4.5%之間，我們以4%計算，若王曉宇準(zhǔn)備在18年后50歲時退休，則退休第一年的實際支出為10385*（1 4%）18 ≈21038元，以預(yù)期壽命80歲計算，則王曉宇在退休前需要擁有21038*12（月）*30（年）=7573680元（此處以退休后通脹與同期投資收益持平，即購買力不上升也不下降計算）。
為方便計算，假設(shè)王曉宇到目前還沒有開始儲備養(yǎng)老金（即忽略他家現(xiàn)有不多的金融資產(chǎn)和自住房產(chǎn)價值，因為房產(chǎn)要長期自住，退休后無法帶來正的現(xiàn)金流），按照養(yǎng)老金長期平均年投資回報率10%計算（月收益率約為0.8%），則根據(jù)養(yǎng)老金終值計算公式FV=PMT［（1 i）n-1］/i倒推可得（FV為養(yǎng)老金終值，i為投資回報，n為投資期限），每月需要節(jié)余（PMT）約13198元。換句話說，只要王曉宇每月堅持拿出13198元放入養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行復(fù)利滾動投資，則到他50歲時，他和妻子就可以雙雙提前退休，過上相當(dāng)于目前水準(zhǔn)的生活。
理財建議：
如果說700多萬元的退休金總額已經(jīng)讓人覺得高不可攀，那每月13000多元的節(jié)余更是“不可能完成的任務(wù)”。事實上，與許多同齡人相比，王曉宇的收入已經(jīng)算中上水平，但由于參加工作到現(xiàn)在的10年中并沒有有意識地為退休金做準(zhǔn)備，而且又想提前退休，因此他只剩下18年的投資時間，這在很大程度上限制了退休金的復(fù)利增值效果。
眼下，如果王曉宇還想提前退休，只有兩種選擇：一是放棄或推遲提前退休計劃，從而增加節(jié)余總量，同時減少退休后使用年限。如果以55歲退休計算，則眼下王曉宇每月需要為養(yǎng)老結(jié)余7662元，以60歲計算，則是4414元，以65歲計算，則只需要2429元，而且到65歲以后，王曉宇還能獲得社保養(yǎng)老金，因此每月實際需要節(jié)余的資金更少。
如果王曉宇不愿意放棄提前退休的計劃，則必須立即開始“開源節(jié)流”計劃。開源，即更加努力工作，爭取獲得更高薪水，甚至考慮創(chuàng)業(yè)，同時考慮讓投資組合更加激進(jìn)，在養(yǎng)老金賬戶中減少收益較低的儲蓄、保險、債券的比例，適當(dāng)增加股票、股票型基金等高風(fēng)險高收益的資產(chǎn)比例。
節(jié)流，即減少支出：減少上館子的次數(shù)，減少旅游、娛樂、交際、衣服等方面的支出，買車計劃也應(yīng)推遲。爭取將家庭每月支出控制在9500元以內(nèi)，這樣每月就能有9000元的節(jié)余。
通過開源節(jié)流的辦法，王曉宇便可以在更短的時間內(nèi)完成既定養(yǎng)老金目標(biāo)的積累，從而實現(xiàn)提前退休的夢想。
40歲職業(yè)女性夢想周游世界
典型案例：
41歲的孫佳穎在上海的一家銀行工作，月薪8000元，他的丈夫比她大3歲，在一家外企從事銷售工作，月薪7000元，兩人的兒子今年14歲，還在上初中。因為工作關(guān)系，孫佳穎很早就有了理財意識，還沒結(jié)婚時就養(yǎng)成了每天記賬和控制消費(fèi)的好習(xí)慣，而且還會把每月節(jié)余投資在股票、債券上面。結(jié)婚時的房貸也早已還清。前兩年股市走牛，孫佳穎在股市上的投資獲得了豐厚的回報，并且在去年年底兌現(xiàn)了大部分收益，如今她家的金融資產(chǎn)已達(dá)120萬元（市值）?，F(xiàn)在家里每個月支出在11000元左右，節(jié)余4000元。其中相當(dāng)一部分用在了孩子身上，另外旅游和養(yǎng)車支出也較多。另外，孫佳穎希望兒子能到國外讀大學(xué)，因此家庭資產(chǎn)中預(yù)留了50萬元。
“現(xiàn)在工作很忙，我丈夫做銷售的壓力也非常大，雖然我們現(xiàn)在已經(jīng)有了不少積蓄，都想早點(diǎn)退休享福，但我倆都非常喜歡旅游，希望退休后能夠周游世界?？紤]到這方面支出會比較多，而且以后人的壽命會越來越長，生活支出也會有所增加，因此能否提前退休心里也沒底?！睂O佳穎這樣說到。
力哥分析：
目前孫佳穎一家的每月支出為11000元，但由于他們退休后想要環(huán)游世界，所以退休金的百分比替代率自然較一般人高出不少，我們按82%的上限計算，則11000*82%=9020元。考慮到我國正準(zhǔn)備以“小步漸進(jìn)”的方式推遲法定退休年齡，男性和女性最終都將65歲退休，根據(jù)孫佳穎現(xiàn)在的年齡推算，她將來的退休年齡應(yīng)該在60歲上下（丈夫差不多也同期退休），則退休第一年，孫佳穎一家的實際支出為9020*（1 4%）19≈19000元?？紤]到長壽風(fēng)險，我們把預(yù)期壽命定在85歲（85歲以后，還可以依靠房產(chǎn)養(yǎng)老），則退休前需要籌集19000*12*25=5700000元。去掉留給兒子留學(xué)的50萬元，孫家實際可用于養(yǎng)老的資金為70萬元，這筆資產(chǎn)若以每年10%的速度增值，到退休時將變?yōu)?0*（1 10%）19≈4281136元。因此孫佳穎的養(yǎng)老金缺口只有5700000-4281136=1418864元。按公式計算可得，孫佳穎現(xiàn)在每月只需把2200元投入養(yǎng)老金賬戶就能夠在60歲退休時實現(xiàn)和丈夫一起環(huán)游世界的夢想。
理財建議：
王曉宇一心想著提前退休，但難度很大；孫佳穎考慮時比較謹(jǐn)慎，但事實上提前退休并非難事。在上述假設(shè)條件下，若孫佳穎把退休時間提前到55歲，則現(xiàn)在每月需節(jié)余8420元。如果孫佳穎適當(dāng)節(jié)省開支，如降低兒子的家教支出，適當(dāng)減少現(xiàn)在的旅游次數(shù)等，可以每月結(jié)余6000元，同時如果降低孩子留學(xué)費(fèi)用預(yù)算從而增加可用于養(yǎng)老的原始資金的話，養(yǎng)老金缺口還可以進(jìn)一步降低，因此孫佳穎也有兩種選擇：一是60歲正常退休，二是55歲提前退休，只是眼下需要做出一些“犧牲”。但不管哪種選擇，退休后四處旅游的夢想都能實現(xiàn)。
50歲老職工期盼安度晚年
典型案例：
今年53歲的錢衛(wèi)東是個土生土長的北京人，當(dāng)年初中畢業(yè)時就被分配到了北京一家大型國有化工企業(yè)工作，一干就是35年，目前每月收入3500元，老伴也是普通職工，去年已經(jīng)退休，退休工資1300元。家里有一套兩室一廳的老公房，自己和老伴辛辛苦苦幾十年也積攢了15萬元的養(yǎng)老錢。唯一的女兒已參加工作，現(xiàn)在收入4000元，但以后女兒成家還要花錢，因此老錢沒準(zhǔn)備退休后依靠女兒。現(xiàn)在家里一個月支出大約在3500元左右。老錢的目標(biāo)很簡單，60歲退休后，能吃穿不愁，看病不愁，安度晚年就好了。
力哥分析：
由于7年后老錢即將退休，因此可以用費(fèi)用詳細(xì)分析法。預(yù)計其退休后沒有太多享受性支出，主要支出是生活最基本的水電煤、食品、服裝、日用品、少量的娛樂支出以及最重要的醫(yī)療保健費(fèi)用，每月各項支出合計約在4000元左右（其中1000元是預(yù)留給醫(yī)療保健的），乘上通脹系數(shù)后，退休第一年實際支出為5264元。我們以預(yù)期壽命80歲計算，老錢兩口子退休后總支出1263360元，但考慮到退休時老錢還能每月領(lǐng)到1600元左右的社保退休金，算上老伴的退休金，則退休時的實際養(yǎng)老金缺口為1263360-（1600 1300）*12*20*（1 4%）7=347471元（社保養(yǎng)老金每年隨通脹和當(dāng)?shù)芈毠て骄べY的上升而同步上漲，可確保購買力不下降）。
只要手上的15萬金融資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)年投資回報率6%，則老錢退休時，投資本利和為225544元，養(yǎng)老金缺口降低為121927元。為了彌補(bǔ)這個缺口，根據(jù)計算可得，老錢一家現(xiàn)在每月需要節(jié)余1024元。
理財建議：
老錢在他們這代50-60后中具有很強(qiáng)的代表性。一輩子勤儉節(jié)約，對退休生活也沒有太高的預(yù)期，不求榮華富貴，但求平平安安。眼下老錢夫妻每月節(jié)余為800元左右，要多省下200元以彌補(bǔ)退休后的養(yǎng)老金缺口并非難事。另外還必須保證未來的7年內(nèi)，手上的15萬元資產(chǎn)能以6%的超越通脹的速度增值。6%的投資回報率，若只是放在銀行吃利息恐怕很難實現(xiàn)，但只要投入到債券等固定收益市場上去，還是非常容易實現(xiàn)的。如果老錢希望能在退休后過上更加寬裕富足的生活，還可以拿出這筆錢的20%-40%投入到股票型基金中，從而實現(xiàn)更高的投資回報。
通過80后王曉宇、70后孫佳穎、60后錢衛(wèi)東這三個年齡、收入、家庭財務(wù)、退休目標(biāo)等都不盡相同的人的分析，我們發(fā)現(xiàn)：只要在思想上認(rèn)清形勢，掌握規(guī)律，在行動上控制消費(fèi)，堅持投資，并根據(jù)自己實際情況設(shè)定更為合理的退休目標(biāo)，安全退休并非難事。
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