2018-01-14 隨機(jī)先生
18年開(kāi)局11連陽(yáng)，其中第2周又是白馬股的天下，雖然房地產(chǎn)和周期股以及區(qū)塊鏈、次新股等題材股也有不錯(cuò)表現(xiàn)，但是從對(duì)市場(chǎng)分風(fēng)格的影響來(lái)說(shuō)，茅臺(tái)五糧液+格力美的20天近20%的逆天表現(xiàn)無(wú)疑是震撼的，除了讓踏空者拍大腿，更是讓仍套牢在小盤股上的投資者感到絕望。
據(jù)雪球網(wǎng)“持有封基”統(tǒng)計(jì)：今年上證指數(shù)雖然11個(gè)交易日連陽(yáng)，但67%多的個(gè)股是下跌的，今年上證指數(shù)雖然漲了3.68%，但3461只股票中中位數(shù)漲幅才0.58%，大盤繼續(xù)延續(xù)著去年大強(qiáng)小弱的格局。目前看白馬股、績(jī)優(yōu)周期股仍為當(dāng)前主流熱點(diǎn)，在當(dāng)前年報(bào)前夕仍可關(guān)注?？萍脊煞只瘒?yán)重，其中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的科技股暫時(shí)處于低潮，已經(jīng)處于下降通道，暫時(shí)仍需規(guī)避。投機(jī)股票難度較大，只適合少數(shù)人。
不得不承認(rèn)，滬港通+深港通機(jī)制的引入，對(duì)內(nèi)陸和H股市場(chǎng)均帶來(lái)了深刻影響：以香港北上資金為代表的機(jī)構(gòu)資金，擁有相對(duì)更寬廣的國(guó)際視野，對(duì)A股目前的風(fēng)格轉(zhuǎn)換起到了關(guān)鍵作用。機(jī)場(chǎng)、家電、白酒飲料、醫(yī)藥、安防股的大牛市，均拜香港資金所賜；而H股中恒大、碧桂園、融創(chuàng)1年400%的超級(jí)大牛市，則是內(nèi)陸資金打爆了香港做空者。猶記得得1年前，格隆匯曾說(shuō)過(guò)兩地資金互通后A股港股化和港股A股化的大趨勢(shì)，當(dāng)時(shí)雖有所警惕，但是仍沒(méi)有想到由此帶來(lái)的變化如此之大，如此之快，機(jī)會(huì)如此之多。以下表格數(shù)據(jù)為兩市中香港資金持倉(cāng)占流通股比例最高的前25股票，多為最近1年的大牛股。
時(shí)至今日：A股行業(yè)龍頭，在完成了初步的估值修復(fù)之后，正迎來(lái)享受流動(dòng)性溢價(jià)的階段。目前兩市3400只上市公司中，每天成交額不足2000萬(wàn)的股票已經(jīng)接近三分之一到一半的比例，這些股票僅僅因?yàn)槌山涣坎蛔?，將被機(jī)構(gòu)投資者逐漸拋棄，而如果散戶投資者醒悟時(shí)間過(guò)晚，則很可能逐漸被市場(chǎng)消滅?，F(xiàn)在每天均有近一半的股票處于僵尸狀態(tài)，1000萬(wàn)資金就能買到漲?；蛘哔u到跌停，持有這樣股票的投資者內(nèi)心想必是崩潰的，筆者曾在上周因?yàn)檩斎氪a錯(cuò)誤，誤買了一只日均成交額1000萬(wàn)的股票，結(jié)果第二天花了15分鐘也沒(méi)能在原價(jià)賣掉。
而每天成交額過(guò)億甚至過(guò)10億的股票無(wú)疑更受投資者特別是機(jī)構(gòu)投資者的歡迎，例如2017年成交額前10的股票，幾乎都是翻翻行情，例如中國(guó)平安、方大碳素、京東方A、科大訊飛、格力空調(diào)、美的電器、茅臺(tái)股份、贛鋒鋰業(yè)、中信通訊等等。統(tǒng)計(jì)顯示：2017年成交前30的股票，年度平均成交額達(dá)到3800億，30只股票的年度平均漲幅為75%，也就是說(shuō)未來(lái)成交量將成為我們篩選股票的重要指標(biāo)。美股、港股去年指數(shù)大漲，但對(duì)指數(shù)貢獻(xiàn)最多的也是其權(quán)重龍頭股，大量的邊緣股票與大牛市是無(wú)緣的。
對(duì)A股投資者來(lái)說(shuō)有一個(gè)好消息和一個(gè)壞消息，壞消息是：A股很可能再也無(wú)法重演06+07、14+15年那樣的整體性大牛市，雞犬都能升天；好消息是：A股雖然難有全局性大牛市，但是局部龍頭個(gè)股卻有望迎來(lái)長(zhǎng)期牛市，也就說(shuō)不用像以前一樣牛熊輪回需要等幾年，熊市期間幾年顆粒無(wú)收，對(duì)于好股票來(lái)說(shuō)，每年都會(huì)有牛市。
對(duì)于我們交易者而言，需要做好的是繼續(xù)積累交易經(jīng)驗(yàn)，累積交易優(yōu)勢(shì)，完善自己交易體系，一起迎接A股市場(chǎng)的大變革。
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