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在之前幾期小課堂里,挖掘基給大家詳細介紹了定投指數(shù)基金的魅力,以及作為一名定投者,我們應該具備什么樣的自我修養(yǎng),如何進行風險控制。
挖掘基小課堂:定投指數(shù)基金也會賠錢?專屬避坑指南請收好
挖掘基小課堂:定投指數(shù)基金真的能幫你賺錢嗎?(上)
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很多初涉基金的朋友可能已經(jīng)明白了定投指數(shù)基金的優(yōu)點,打算開始選擇具體的產(chǎn)品,結果在網(wǎng)上一搜,直接暈菜。一會寬基指數(shù)基金、一會行業(yè)指數(shù)基金,看得人眼花繚亂。其實我們通常提到的指數(shù)基金,就是以某個指數(shù)的成分股為投資對象,全部或部分購買該指數(shù)的成分股,以期復制指數(shù)表現(xiàn)的一類基金。而近期大熱的ETF,就是最常見指數(shù)基金。
投資指數(shù)基金,最重要的步驟就是選指數(shù)。挖掘基帶你手把手開啟投資指數(shù)基金之路的第一步:指數(shù)基金是怎么分類的?常見的指數(shù)有哪些?(記得看到最后,文末有驚喜)
01
指數(shù)基金的分類
根據(jù)資產(chǎn)類別的不同,我們可以把指數(shù)基金分為股票指數(shù)基金、商品指數(shù)基金、債券指數(shù)基金等。
股票指數(shù)基金
它是跟蹤股票指數(shù)走勢的一類基金。比如跟蹤上證50、滬深300、中證500、中證新能源汽車等指數(shù)類型的基金。
商品指數(shù)基金
它是跟蹤商品指數(shù)走勢的一類基金。比如跟蹤黃金、白銀、豆粕、原油等指數(shù)類型的基金。
債券指數(shù)基金
它是跟蹤債券指數(shù)走勢的一類基金。比如跟蹤國債、金融債、信用債、城投債等指數(shù)類型的基金。
在所有的指數(shù)基金中,大家最常接觸的就是股票指數(shù)基金。如果把這些股票指數(shù)按代表性進行細分,又可以細分為綜合指數(shù)、寬基指數(shù)、行業(yè)/主題指數(shù)。
綜合指數(shù)
這類指數(shù)主要反映所有股票的整體走勢,比如大家熟悉的上證綜指,就是反映上海交易所里面所有股票表現(xiàn)的指數(shù),同類型的還有深證成指和創(chuàng)業(yè)板指等等。
寬基指數(shù)
這類指數(shù)從整個市場里面選擇標的,它不會偏愛某個行業(yè)、也不偏愛某個主題,比如像上證50、滬深300、中證500、科創(chuàng)50等等。
行業(yè)/主題指數(shù)
這類指數(shù)是從特定范圍內選擇標的,比如行業(yè)指數(shù)(醫(yī)藥、消費、銀行、證券公司……)、主題指數(shù)(新能源車、光伏、5G、芯片、食品飲料……)等。
此外,根據(jù)指數(shù)基金投資策略的不同,我們還可以把它分為完全復制型的普通指數(shù)基金、指數(shù)增強型基金和Smart Beta指數(shù)基金。
完全復制型指數(shù)基金
完全復制型指數(shù)基金會直接按比例購買指數(shù)的成份股,力求獲得和指數(shù)一樣的收益。
指數(shù)增強型基金
而指數(shù)增強型基金會在被動跟蹤指數(shù)的基礎上,進行一定程度的主動管理(比如拿一部分資金進行主動選股、打新股等等),進而希望能夠獲得高于原有指數(shù)的回報水平。
Smart Beta指數(shù)基金
聽名字很高大上的樣子,其實翻譯過來就是“聰明的指數(shù)基金”。那么它“聰明”在哪兒呢?它可以通過某些因子(比如成長、價值、動量等)來優(yōu)化成分股或調整權重,以獲得特定因子帶來的收益。這個話題比較大,咱們以后展開講。
其實,我們在投資理財過程中,最常接觸到的股票指數(shù)可以直接簡單的分為寬基指數(shù)&行業(yè)和主題指數(shù)。接下來,挖掘基就按這個分類,給大家介紹一下常見指數(shù)的基本情況。
今天,我們就先從寬基指數(shù)說起~
其實,這一類指數(shù)對于剛入門指數(shù)基金的朋友來說,可能是相對更優(yōu)的選擇,因為寬基指數(shù)的成分股覆蓋較廣,行業(yè)相對分散,不需要投資人對某一個特定行業(yè)未來的走勢進行相應的研判。那么常見的寬基指數(shù)有哪些呢?
02
常見的寬基指數(shù)
01.
上證50指數(shù)(代碼:000016)
上證50由滬市A股中最具代表性的50只股票組成,成分股數(shù)量僅占A股上市公司總數(shù)的1.2%,總市值約20.77萬億人民幣占全部A股的23%,凈利潤約占全部A股的39%(2020年四季報數(shù)據(jù)),匯聚了滬市最具影響力的一批龍頭公司。
上證50指數(shù)行業(yè)以金融、日常消費為主,權重約占56%,此外還包括信息技術15%,醫(yī)療保健8%的權重,是中國傳統(tǒng)經(jīng)濟龍頭企業(yè)的代表性指數(shù)。
上證50的市盈率低于全市場及滬市A股,凈資產(chǎn)收益率(2021年一季報數(shù)據(jù))超越全市場及滬市A股,在具備顯著估值優(yōu)勢的背景下成為價值投資的首選標的。
02.
滬深300指數(shù)(代碼:000300)
滬深300指數(shù)是A股市場最具代表性的大盤指數(shù)之一,指數(shù)選擇全市場規(guī)模最大流動性最好的前300只股票,指數(shù)市值占全部A股的58.03%。
滬深300指數(shù)行業(yè)以金融、信息技術為主,權重約占40%,此外,日常消費占14%,工業(yè)占12%、醫(yī)療保健占11%,行業(yè)分布均衡。
03.
中證500指數(shù)(代碼:000905)
中證500指數(shù)是境內最具代表性的中盤風格指數(shù)之一,剔除滬深300指數(shù)成份股及總市值排名前300名的股票后,由總市值排名靠前的500只股票組成,市值占A股13.90%。
按照中證行業(yè)分類,可以大致把工業(yè)、公用事業(yè)、金融、房地產(chǎn)、能源和材料6個行業(yè)視為傳統(tǒng)的周期行業(yè),把可選消費、日常消費、醫(yī)療保健、信息技術和其他5個行業(yè)視為新興的成長行業(yè)。中證500指數(shù)中周期與成長權重分別占比約為56%和44%,結構分布均衡。
04.
中證1000指數(shù)(代碼:000852)
中證1000指數(shù)由全部A股中剔除中證800指數(shù)成份股后,規(guī)模偏小且流動性好的1000只股票組成,綜合反映中國A股市場中一批小市值公司的股票價格表現(xiàn)。對應的基金產(chǎn)品有望成為投資于小市值股票的良好工具,也有助于投資者在大小盤之間進行輪動操作。
從行業(yè)分布來看,按照Wind一級行業(yè)分類,信息技術及工業(yè)占大部分比重;材料和醫(yī)療保健次之;除此之外還包括可選消費、日常消費、房地產(chǎn)等行業(yè)。
05.
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(代碼:399006)
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是由創(chuàng)業(yè)板流動性最好、規(guī)模最大的100家上市公司組成,是創(chuàng)業(yè)板市場代表性指數(shù)之一。
創(chuàng)業(yè)板是較為成熟的科創(chuàng)成長市場,成份股在新能源車、互聯(lián)網(wǎng)金融、生物醫(yī)藥等領域占據(jù)支配優(yōu)勢地位,未來成長空間較大。其中工業(yè)占36%的權重,醫(yī)療保健占29%的權重,信息技術占20%的權重。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)有獨特的風險收益特征,與主板指數(shù)的相關性小,過去3年,組合中加入創(chuàng)業(yè)板ETF能實現(xiàn)較好的投資組合配置效果。
06.
科創(chuàng)50指數(shù)(代碼:000688)
科創(chuàng)50指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成,反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
根據(jù)Wind行業(yè)分類,科創(chuàng)50指數(shù)中信息技術行業(yè)權重占比最高63%,醫(yī)療保健、材料次之,分別占比16%、13%,前三大行業(yè)權重占比達92%。
科創(chuàng)板是新興的科創(chuàng)市場,在芯片半導體、信息技術等新興“硬科技”領域優(yōu)質標的眾多??苿?chuàng)板上市公司具有更高的研發(fā)投入和突出的成長性,指數(shù)受到機構投資者的普遍認可。
07.
科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)(931643)
科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)相對來說比較年輕,于今年6月1日發(fā)布,該指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本,以反映上述板塊中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
根據(jù)Wind行業(yè)分類,科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)以醫(yī)療保健、工業(yè)和信息技術三大行業(yè)為主,合計權重占比達96%。
作為一只科創(chuàng)板+創(chuàng)業(yè)板結合的“雙拼”指數(shù),科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)結合了兩者的優(yōu)勢,囊括了新能源車、醫(yī)藥生物、云計算、芯片等高成長產(chǎn)業(yè),定位于打造更優(yōu)的科創(chuàng)標桿指數(shù)。
以上數(shù)據(jù)來源:Wind,中證指數(shù)公司,國證指數(shù)公司,2021.8。不構成個股推薦。
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