基金定投是什么，該如何操作？

2019.11.14

所謂的“基金定投”是指定時(shí)購(gòu)買一定數(shù)量的基金，大部分情況下每月固定某一天買入一定金額的某只基金。你還可以和銀行或者基金公司簽訂協(xié)議，固定每月某一天用從你指定資金賬戶扣款購(gòu)買指定金額的某只基金。簽訂協(xié)議之后，你只需要保證資金賬戶有足夠余額進(jìn)行扣款，其他所有事情都可以不管了。

很簡(jiǎn)單是吧？所以基金定投被稱為懶人理財(cái)方式，它用機(jī)械的方法解決了投資基金最頭痛的幾個(gè)問題：

何時(shí)買？每月固定一天買，不用擇時(shí)。
買什么基金？最初選定后不用更改。
買多少？每次定投金額固定即可。

定投能跑贏大部分人

基金定投如此簡(jiǎn)單和機(jī)械，效果如何？我們就用股市的實(shí)際行情進(jìn)行測(cè)試，每月1號(hào)買入1000元基金?；鸲ㄍ兑话氵x擇指數(shù)基金，我就選代表股市中大盤股票的滬深300指數(shù)基金和代表中小盤股票的中證500指數(shù)基金。

2007年前的基金歷史數(shù)據(jù)找不到?jīng)]辦法測(cè)試，我們就從2007年11月開始計(jì)算?；仡欉@10多年的股市行情，以上證指數(shù)為例我們經(jīng)歷了幾輪牛熊交替如下。

假設(shè)我們是最倒霉的人，從上一輪的最高位開始定投嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金（160706），一直定投到本輪最高位才賣出所有基金。第1輪的跌幅簡(jiǎn)直是駭人聽聞，腰斬再腰斬，基本只剩下最高位的四分之一，在如此恐怖的情況下定投居然還能盈利25%。第2輪幾乎也是從最高點(diǎn)跌了一半，可是到最后賣出居然盈利77%。第3輪是正在進(jìn)行時(shí)，還不知道本輪最低點(diǎn)在哪里，但是目前也已經(jīng)盈利9%。如果定投換成代表中小盤股票的中證500指數(shù)，第2輪的盈利達(dá)到驚人的126%。

這個(gè)結(jié)果你感到意外嗎？剛接觸定投時(shí)我看到這個(gè)結(jié)果簡(jiǎn)直不能相信自己的眼睛。這個(gè)結(jié)果意味著只要能堅(jiān)持定投完一輪牛熊交替，基本不會(huì)虧損。有個(gè)說法，炒股的人七虧二平一賺，定投基金輕易就跑贏了90%的股民。

我們?cè)賮砜纯炊ㄍ稄V發(fā)中證500ETF聯(lián)接A（162711）的效果。滬深300指數(shù)可以理解為反映大盤股票的走勢(shì)，而中證500指數(shù)可以認(rèn)為是反映中小盤股票的走勢(shì)。即使是硬生生扛下了整個(gè)熊市，只要牛市一來馬上鳳凰涅槃，六年不到收益翻倍。

上班族最適合基金定投

雖被成為“懶人理財(cái)方法”，但基金定投不只適合懶人，它其實(shí)是絕大部分上班一族增量資金投資基金最好的方式。當(dāng)前社會(huì)工作壓力大、工作時(shí)間長(zhǎng)，下班后還需要照顧家庭和小孩，分配時(shí)間和精力研究投資理財(cái)真的不容易，而基金定投所需時(shí)間精力基本可以忽略。上班族每月收入大體不變，如此穩(wěn)定的增量現(xiàn)金流剛好匹配基金定投固定的每月投資金額。

入門版定投

入門版的定投使用得最廣泛，通常每月固定某天買入固定金額的基金。其實(shí)不一定非要每月，時(shí)間周期定為每周也沒問題。實(shí)際測(cè)試結(jié)果表明，每月和每周定投最終結(jié)果只有很小差別。每月定投操作起來更簡(jiǎn)單。

入門版有一個(gè)小改進(jìn)，必須等指數(shù)低于上一輪高位和低位的中間值才開始定投，然后就一直定投到本輪最高點(diǎn)全部賣出。就是這么一個(gè)簡(jiǎn)單小改進(jìn)直接使定投收益率大幅提高了10%以上。

升級(jí)版定投

升級(jí)版定投在很多地方也稱為智能定投，方法是“定時(shí)不定額”，每次定投時(shí)根據(jù)一定規(guī)則決定買入基金的金額，通過“低位多買、高位少買”進(jìn)一步降低持有基金的平均成本，提高最終的定投收益率。這里所依據(jù)的規(guī)則會(huì)對(duì)最終收益率產(chǎn)生挺大影響，不少大牛會(huì)根據(jù)自己經(jīng)驗(yàn)提出各自規(guī)則，簡(jiǎn)直是八仙過海各顯神通。

現(xiàn)在經(jīng)常提“不忘初心”，我們進(jìn)行定投的初心就是希望省時(shí)省力又能獲得不錯(cuò)的收益，規(guī)則復(fù)雜難以操作就違背初衷了。其實(shí)在支付寶APP里面就有一種升級(jí)版定投的工具——“慧定投”，規(guī)則如下圖。簡(jiǎn)單來說，當(dāng)指數(shù)明顯高于指數(shù)均線時(shí)減少定投金額，當(dāng)指數(shù)明顯低于指數(shù)均線時(shí)增加定投金額，從而實(shí)現(xiàn)“低位多買、高位少買”。