2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)習(xí)講義（16）
第十六章 中央銀行與貨幣政策
一、中央銀行
?。ㄒ唬┲醒脬y行制度
中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國(guó)家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。
掌握中央銀行制度的定義：由中央銀行代表國(guó)家管理一國(guó)金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒體的金融體制。
1建立中央銀行制度的必要性（熟悉）
?。?/span>1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。
（2）代理國(guó)庫和為政府籌措資金的需要。
?。?/span>3）管理金融業(yè)的需要。
?。?/span>4）國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要。
例題：（2007年）從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主要體現(xiàn)在（ ）。
A集中貨幣發(fā)行權(quán)
B集中黃金買賣權(quán)
C代理國(guó)庫和為政府籌措資金
D管理金融業(yè)
E確保國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)
『正確案』ACDE
2中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（了解）
獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán)是中央銀行產(chǎn)生的第一個(gè)標(biāo)志。
?。?/span>1）由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行。
?。?/span>2）專門設(shè)置的中央銀行。如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。
（3）由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯(lián)、東歐各國(guó)和新中國(guó)。
例題：專門設(shè)置的中央銀行是（?。?。
A英格蘭銀行
B中國(guó)人民銀行
C美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系
D前蘇聯(lián)國(guó)家銀行
『正確案』C
3中央銀行獨(dú)立性的起源及其發(fā)展（了解）
中央銀行獨(dú)立性問題的實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問題，即中央銀行對(duì)政府直接負(fù)責(zé)還是對(duì)政府相對(duì)負(fù)責(zé)的問題。
了解支持和反對(duì)中央銀行獨(dú)立性的理由
中央銀行獨(dú)立程度的發(fā)展歷程
第一階段——第一次世界大戰(zhàn)前，中央銀行處于高度獨(dú)立階段
第二階段——從第一次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代初，基本不獨(dú)立
第三階段——從20世紀(jì)70年代至今，相對(duì)獨(dú)立
例題：（2008年）中央銀行獨(dú)立性的實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行和（?。┑年P(guān)系。
A政府
B商業(yè)銀行
C社會(huì)保障部門
D政策性銀行
『正確案』A
（二）中央銀行的職責(zé)和業(yè)務(wù)活動(dòng)特征
掌握中央銀行的主要管理職責(zé)：利用其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量，對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)。
掌握中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征：（1）不以盈利為目的；（2）不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)；（3）在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。
例題：（2008年）中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征有（?。?/span>
A不以盈利為目的
B對(duì)居民辦理存貸款業(yè)務(wù)
C與政府發(fā)生資金往來關(guān)系
D在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)具有相對(duì)獨(dú)立性
E在制定和執(zhí)行財(cái)政政策時(shí)完全沒有獨(dú)立性
『正確案』ACD
?。ㄈ┲醒脬y行的主要業(yè)務(wù)
貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、對(duì)銀行的業(yè)務(wù)和對(duì)政府的業(yè)務(wù)。
1貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)——中央銀行是發(fā)行的銀行
貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行是我國(guó)法定的唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。
2對(duì)銀行的業(yè)務(wù)——中央銀行是銀行的銀行
（1）集中準(zhǔn)備金。
?。?/span>2）最后貸款人。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的三種貸款方式：再抵押放款、商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)和再貸款。
?。?/span>3）全國(guó)清算——此項(xiàng)業(yè)務(wù)為中央銀行主要的中間業(yè)務(wù)
3對(duì)政府的業(yè)務(wù)——中央銀行是政府的銀行。
?。?/span>1）代理國(guó)庫。國(guó)庫存款是中央銀行主要負(fù)債之一。
（2）代理國(guó)家債券發(fā)行。
?。?/span>3）對(duì)國(guó)家給予信貸支持。
?。?/span>4）保管外匯和黃金儲(chǔ)備。
（5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。
例題：
1中央銀行的主要業(yè)務(wù)包括（ ）。
A對(duì)銀行的業(yè)務(wù)
B對(duì)居民的業(yè)務(wù)
C對(duì)政府的業(yè)務(wù)
D對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)
E發(fā)行的業(yè)務(wù)
『正確案』ACE
2（2005年）中央銀行作為銀行的銀行，其對(duì)銀行的業(yè)務(wù)包括（?。?/span>
A保管外匯和黃金儲(chǔ)備
B作為最后貸款人
C集中準(zhǔn)備金
D發(fā)行貨幣
E組織全國(guó)清算
『正確案』BCE
3（2009年）下列各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行對(duì)政府的業(yè)務(wù)的有（）。
A貨幣發(fā)行
B集中準(zhǔn)備金
C代理國(guó)庫
D最后貸款人
E保管外匯和黃金儲(chǔ)備
『正確案』CE
4（2004年）中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)是（ ）
A貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)
B公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
C信貸業(yè)務(wù)
D全國(guó)清算業(yè)務(wù)
『正確案』D
?。ㄋ模┲醒脬y行的資產(chǎn)負(fù)債表（熟悉）
中央銀行的資產(chǎn)：貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯及黃金儲(chǔ)備、其他。
中央銀行的負(fù)債：流通中的通貨、國(guó)庫及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其他負(fù)債和資本項(xiàng)目。
例題：
1（2005年、2007年）下列各項(xiàng)中，應(yīng)填列于中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的是（?。?/span>
A外匯儲(chǔ)備
B流通中的通貨
C貼現(xiàn)及放款
D政府債券
『正確案』B
2中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方包括（?。?。
A外匯、黃金儲(chǔ)備
B流通中的通貨
C貼現(xiàn)
D國(guó)庫及公共機(jī)構(gòu)存款
E商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款
『正確案』BDE
3（2006年）在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，（ ）屬于中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目。
A國(guó)庫及公共機(jī)構(gòu)存款
B流通中的通貨
C外匯、黃金儲(chǔ)備
D金融機(jī)構(gòu)存款
『正確案』C
?。ㄎ澹┲醒脬y行組織體制下的支付清算系統(tǒng)
1中央銀行支付清算系統(tǒng)簡(jiǎn)介
中央銀行組織全國(guó)銀行清算包括同城或同地區(qū)和異地兩大類。同城或同地區(qū)銀行的資金清算主要是通過票據(jù)交換所來進(jìn)行。票據(jù)交換應(yīng)收應(yīng)付最后通過中央銀行集中清算交換的差額。
2中國(guó)支付結(jié)算體系架構(gòu)（熟悉）
中國(guó)的支付結(jié)算體系由四部分組成：
（1）銀行賬戶體系
（2）支付結(jié)算工具體系。中國(guó)將逐步建立以票據(jù)和信用卡為主體、以電子支付工具為發(fā)展方向，滿足多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要、適應(yīng)社會(huì)各階層使用的支付結(jié)算工具體系。
（3）支付清算系統(tǒng)。支付清算系統(tǒng)一般由兩大部分組成：一是國(guó)家支付清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行行內(nèi)資金匯劃系統(tǒng)，二是票據(jù)交換所。
?。?/span>4）支付結(jié)算管理體系。
例題：
1負(fù)責(zé)我國(guó)支付結(jié)算的管理和服務(wù)的機(jī)構(gòu)是（?。?。
A中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B中國(guó)人民銀行
C中國(guó)保監(jiān)會(huì)
D財(cái)政部
『正確案』B
2（2009年）我國(guó)支付結(jié)算體系由（ ）組成。
A銀行賬戶體系
B支付結(jié)算工具體系
C支付清算系統(tǒng)
D支付結(jié)算管理體系
E企業(yè)信貸征信系統(tǒng)
『正確案』ABCD
二、貨幣政策
?。ㄒ唬┴泿耪叨x（掌握）
貨幣政策是金融政策的一部分，是一國(guó)金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：①政策目標(biāo)；②實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；③預(yù)期達(dá)到的政策效果。
（二）貨幣政策目標(biāo)（掌握）
1穩(wěn)定物價(jià)； 2經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3充分就業(yè)；4平衡國(guó)際收支。
掌握我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
例題：
1（2005年）下列各項(xiàng)中，可以成為一國(guó)貨幣政策目標(biāo)的有（ ）。
A保持物價(jià)負(fù)增長(zhǎng)
B保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
C實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)
D實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支順差
E實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支逆差
『正確案』BC
2（2005年、2006年）根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是（?。?，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
A保持貨幣幣值穩(wěn)定
B實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)
C保持物價(jià)穩(wěn)定
D保持利率穩(wěn)定
『正確案』A
3（2009年）我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是（?。?/span>
A保持國(guó)家外匯儲(chǔ)備的適度增長(zhǎng)
B保持國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值以較快的速度增長(zhǎng)
C保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
D保證充分就業(yè)
『正確案』C
（三）貨幣政策工具
| 類型 | 運(yùn)用 | 特點(diǎn) | |
| 1一般性政策工具（掌握） | ?。?span lang="EN-US">1）法定存款準(zhǔn)備金率 指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率 | 若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準(zhǔn)備金率 | 缺陷： ①超額存款準(zhǔn)備金掌控在商業(yè)銀行手中；②作用力度強(qiáng)；③成效較慢，時(shí)滯較長(zhǎng) |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低存款準(zhǔn)備金率 | |||
| （2）再貼現(xiàn) 中央銀行向持有商業(yè)票據(jù)等支付工具的商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的行為 | 若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 | 與存款準(zhǔn)備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)要大一些、作用力度相對(duì)要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中 | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低再貼現(xiàn)率 | |||
| ?。?span lang="EN-US">3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 中央銀行在證券市場(chǎng)上公開買賣國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng) | 若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 | 比較靈活的金融調(diào)控工具。與存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開市場(chǎng)操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性 | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
| 2選擇性貨幣政策工具（熟悉） | （1）消費(fèi)者信用控制（重要）——中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費(fèi)品的首付最低金額、還款最長(zhǎng)期限、適用的耐用消費(fèi)品種類等 | ||
| ?。?span lang="EN-US">2）證券市場(chǎng)信用控制——對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過度投機(jī) | |||
| ?。?span lang="EN-US">3）優(yōu)惠利率 | |||
| ?。?span lang="EN-US">4）預(yù)繳進(jìn)口保證金 | |||
| 3直接信用控制（了解） | 中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。 手段包括：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具 | ||
| 4間接信用控制（了解） | 即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造 | 靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段 | |
例題：
1（2008年）在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有（ ）。
A法定存款準(zhǔn)備金率政策
B消費(fèi)者信用控制政策
C優(yōu)惠利率政策
D再貼現(xiàn)政策
E公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
『正確案』ADE
2商業(yè)銀行吸收存款不能完全用于放款或投資，必須將一定比例存入中央銀行形成（?。?。
A再貸款
B存款準(zhǔn)備金
C再貼現(xiàn)
D超額準(zhǔn)備金
『正確案』B
3公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是（ ）在證券市場(chǎng)上公開國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)。
A財(cái)政部
B商業(yè)銀行
C貨幣委員會(huì)
D中央銀行
『正確案』D
4（2005年）在一般性貨幣政策工具中，中央銀行掌握完全主動(dòng)權(quán)的是（?。?。
A公開市場(chǎng)操作政策
B消費(fèi)者信用控制政策
C貼現(xiàn)政策
D窗口指導(dǎo)政策
『正確案』A
5（2008年）某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務(wù)屬于中央銀行的（?。I(yè)務(wù)。
A貼現(xiàn)
B再貼現(xiàn)
C公開市場(chǎng)
D窗口指導(dǎo)
『正確案』B
6當(dāng)實(shí)施緊縮政策，希望減少貨幣供給，從而提高利率時(shí)，中央銀行應(yīng)該（?。?/span>
A買入國(guó)債
B賣出國(guó)債
C降低市場(chǎng)再貼現(xiàn)率
D降低法定存款準(zhǔn)備率
『正確案』B
7（2005～2008年）中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制，這種貨幣政策工具是（?。?。
A生產(chǎn)者信用控制
B商業(yè)信用控制
C證券市場(chǎng)信用控制
D消費(fèi)者信用控制
『正確案』D
8（2009年）某國(guó)中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長(zhǎng)還款期限是5年，這種規(guī)定屬于（?。?。
A消費(fèi)者信用控制
B證券市場(chǎng)信用控制
C間接信用指導(dǎo)
D直接信用控制
『正確案』A
9（2006年）直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，其手段包括（?。?。
A利率最高限
B窗口指導(dǎo)
C信用配額
D流動(dòng)比率
E直接干預(yù)
『正確案』ACDE
（四）貨幣政策的中介（中間）目標(biāo)（熟悉）
貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行按照可控性、可測(cè)性和相關(guān)性的三大原則選擇中間目標(biāo)。
1利率
作為貨幣政策中間目標(biāo)的利率，通常是指短期的市場(chǎng)利率。
2貨幣供應(yīng)量
從1996年開始，中國(guó)人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策的中間目標(biāo)。
3超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣
4通貨膨脹率
例題：
1通常而言，貨幣政策的中間目標(biāo)體系一般包括（?。?/span>
A貨幣供應(yīng)量
B存款準(zhǔn)備金
C超額準(zhǔn)備金
D通貨膨脹率
E利率
『正確案』ACDE
2（2004年）短期市場(chǎng)利率能夠反映市場(chǎng)資金供求狀況，且變動(dòng)靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的（?。?。
A最終目標(biāo)
B中間目標(biāo)
C傳統(tǒng)工具
D特殊工具
『正確案』B
3中央銀行在履行其基本職責(zé)時(shí)，能夠作為貨幣政策中間目標(biāo)的變量通常應(yīng)符合（ ）等方面的要求。
A抗干擾性
B可控性
C相關(guān)性
D可測(cè)性
E傳遞的直接性
『正確案』BCD
4（2006年）從l996年開始，中國(guó)人民銀行正式將（?。┳鳛槲覈?guó)貨幣政策的中間目標(biāo)。
A貨幣供應(yīng)量
B存款準(zhǔn)備金
C超額準(zhǔn)備金
D基礎(chǔ)貨幣
『正確案』A
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