1995年比爾蓋茨擁有的財富值大約為50億美元。2017年比爾蓋茨個人財富值為905億美元。二十二年期間，比爾蓋茨財富增值了855億美元，增長了17倍，年化復合收益率為14.1%。
比爾蓋茨是微軟公司的創(chuàng)始人，截止到2017年12月13日，微軟公司的總市值為6585億美元。蓋茨于1975年創(chuàng)立了微軟公司，1986年微軟上市，比爾蓋茨擁有的微軟股份市值使他登上福布斯財富榜富豪排行榜。之后多年都占據(jù)福布斯富豪排行榜第一名。
為了管理自己的財富，1995年特別成立了一家投資管理公司Cascade Investment LLC。Michael Larson為投資管理公司的首席投資官，他擁有芝加哥大學商學院的MBA學位。曾經(jīng)在Arco做兼并收購工作，之后在波士頓Putnam 投資公司工作，主要管理債券基金。之后由獵頭公司推薦其為比爾蓋茨工作，主要管理資產(chǎn)為比爾蓋茨基金會及蓋茨的個人財富。
按照投資風險管理第一原則，資產(chǎn)應(yīng)分散多樣化投資，這位投資經(jīng)理將蓋茨的財富投入了各種全球各地區(qū)不同類型的資產(chǎn)，根據(jù)披露公開信息，蓋茨投資公司持有股份最大的投資為：加拿大國家鐵路公司、巴菲特的伯克希爾、Republic Services,廢品處理公司， Ecolab 消毒劑制造公司、Femsa 飲料集團以及Deere 農(nóng)業(yè)機械制造公司。
比爾蓋茨的微軟公司屬于科技行業(yè)，蓋茨2014年從微軟退休，但依然持有微軟不少股票。因此Casade投資了科技行業(yè)之外的房地產(chǎn)等領(lǐng)域，Casade持有47%四季酒店的股份。 Casade持有酒店及度假房地產(chǎn)的資產(chǎn)值占蓋茨總財富值的9.8%。
富人得到的投資建議總是最好的嗎？ 答案是在財富管理領(lǐng)域，花高薪聘請財富管理團隊并不一定能得到好的投資建議及服務(wù)。
微軟股票從1995年至2017年股價股價漲了22倍。如果蓋茨將自己的財富全部保留在微軟股票上，則不需要任何管理費，這二十二年期間持有微軟股票的投資收益就超過專業(yè)投資人士獲取的投資回報。
蓋茨雖然善于創(chuàng)造財富，但是他自己對于微軟公司的護城河及競爭力認識也不夠深刻，一味追求資產(chǎn)分散投資，相信了專業(yè)人士的判斷，財富管理服務(wù)業(yè)的金融人士賺得了大額管理服務(wù)費，而富人蓋茨的資產(chǎn)增值卻不及持有微軟股票的回報。
關(guān)于富人如何理財，巴菲特曾經(jīng)這么說過：有錢人習慣性地認為，自己在生活中理所應(yīng)當獲得最好的食物、學校教育、娛樂、住房、整形手術(shù)、體育彩票等等。他們認為，用自己的錢買到的東西應(yīng)該比其他普通大眾買到的更優(yōu)質(zhì)。
然而在財富管理領(lǐng)域，低成本的指數(shù)基金比收取高額管理費的各種對沖、私募基金等是更為優(yōu)質(zhì)的投資工具。 過去十年里，財富精英尋求優(yōu)質(zhì)投資建議造成的浪費總計超過1000億美元。
人類的行為不會改變。富有的個人、養(yǎng)老基金、捐贈基金等仍然會認為，他們應(yīng)該獲得一些“額外”的投資建議。那些巧妙地利用了這種心理的顧問將變得非常富有。今年的魔藥可能是對沖基金，明年可能又是別的什么。
有一句格言預測了夸口作出這些承諾可能帶來的結(jié)果：“當一個有錢的人遇到一個有經(jīng)驗的人時，有經(jīng)驗的人最終會獲得金錢，而有錢的人會帶著經(jīng)驗離開。”
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