混沌自然法則與市場交易體系
2010-09-13 23:38:37 來自: Sagittar(生而不有)
?。?/span>“混沌”一詞的字面解釋，有兩個(gè)含義：一指多個(gè)組織構(gòu)成的極端復(fù)雜的系統(tǒng)運(yùn)行的狀態(tài)；另一含義則指一種更高層次的秩序，或者可以理解為世間萬事萬物運(yùn)行背后的真正的普適規(guī)律。本文所指是后者。）
混沌自然法則與市場交易體系
李梅
是什么使一項(xiàng)才獲諾貝爾獎(jiǎng)的對(duì)沖套利理論，在強(qiáng)大計(jì)算機(jī)系統(tǒng)配合下，僅一年后即成巨型基金老虎破產(chǎn)的主因？又是什么使美國防部耗時(shí)數(shù)年的預(yù)測報(bào)告，僅因漏算了一只蝴蝶翅膀的扇動(dòng)，預(yù)想的景致便面目全非？什么樣的巨手成就了索羅斯，不久又肢解了量子基金？是什么使得人類百年地震預(yù)測史，成為百次預(yù)測九十九次失誤的歷史？千百年來，人類對(duì)預(yù)知未來的渴望無日稍減，但每年價(jià)值兩千億美元的預(yù)測產(chǎn)業(yè)，多數(shù)成果都被時(shí)間老人輕易廢掉？科學(xué)的發(fā)展至今，人們已可輕易算出銀河系內(nèi)任一星體明年此時(shí)的準(zhǔn)確位置，那么能不能也同樣算算我股票明天此時(shí)的價(jià)格呢？預(yù)測是人類最大的夢想，但面對(duì)環(huán)環(huán)相扣的復(fù)雜組織系統(tǒng)，任何單一或復(fù)雜的單向性思考，都告無效。
那么，放棄預(yù)測，已成過去的歷史，可以被解釋清楚嗎？科學(xué)家們提出的恐龍滅絕原因已超過千種：小行星撞擊、海平面下降、二氧化碳窒息、火山、地震、過于干旱、過于潮濕、過暖、過寒、甚至四肢太重使之不能交配，等等；溫室效應(yīng)、海底火山、大氣環(huán)流、水含鹽量、信風(fēng)逆轉(zhuǎn)等，也絲毫改變不了“厄爾尼諾”繼續(xù)依然故我的幽靈般游蕩——致巴西暖冬如夏，智利沙漠汪洋，中美飽受龍卷風(fēng)之苦，北美干旱產(chǎn)生森林大火，日本歌山颶風(fēng)海嘯，加拿大西部顆粒無收……金融市場更難琢磨，世貿(mào)談判、擴(kuò)容計(jì)劃、利率政策、數(shù)百種國有股減持方案的反反復(fù)復(fù)、更有北約、非典等無數(shù)突發(fā)事件；基金、互聯(lián)網(wǎng)這樣的長期大事件；創(chuàng)業(yè)板、期指等永遠(yuǎn)的遠(yuǎn)景……之前幾乎沒有任何人料準(zhǔn)，之后也沒能達(dá)成些許的共識(shí)。無數(shù)經(jīng)濟(jì)派系與理論依據(jù)，千百萬種聲音永遠(yuǎn)的爭執(zhí)無休，百年前如此，十年前如此，今天依然如此。是什么導(dǎo)致人們既便想做事后諸葛亮，也同樣難乎其難？
答案在于混沌。人類終于開始正視，自從盤古開天地，便一直伴我們同在的——混沌系統(tǒng)——所遵守的高級(jí)秩序。正是這些永恒的規(guī)律，在左右著萬物的演化，從宇宙其誕生之日起，規(guī)律從沒有變過。
正如經(jīng)典物理使人知道，產(chǎn)生光和作用和刺激青蛙肌肉放電的，是同一定律，混沌學(xué)則使人們認(rèn)識(shí)到在磁石中的細(xì)微運(yùn)動(dòng)、金融市場、人類戰(zhàn)爭史、物種演化、城市交通、音樂……中同樣起作用的普適原理。辯證法和唯物論將人類從中世紀(jì)的愚昧中帶向昌明，牛頓物理更使人類初嘗人定勝天，進(jìn)入廿一世紀(jì)的今天，我們再次欣喜的看到，混沌科學(xué)規(guī)律，正具同樣的意義。
物理學(xué)家布查納也是《自然》雜志主編，兼具文學(xué)家的敏銳鑒賞力、與科學(xué)家的一絲不茍。他指出：“這是一個(gè)具備無限力量、美感的觀念，其含義原遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出科學(xué)之外”。美國物理學(xué)家詹姆斯說，“沒有了混沌這種核心觀點(diǎn)，科學(xué)事業(yè)從開始就注定要失敗”——事實(shí)上，混沌是“一門關(guān)于科學(xué)的科學(xué)”，它已為氣象、地質(zhì)、期貨交易等多領(lǐng)域帶來革命性的發(fā)展，它并不僅是一種新方法、或一項(xiàng)新交易技術(shù)，更是一種嶄新世界觀，“其觀念將影響每一個(gè)人的未來”（比爾威聯(lián)姆斯《混沌操作法》）。
經(jīng)典的虛構(gòu)的觀點(diǎn)之一是：商業(yè)活動(dòng)具有周期性。或者說存在固定的模式使得歷史可以重演。無數(shù)聰明人試圖預(yù)測市場，但更聰明的人始終懂得：預(yù)測未來的唯一方法其實(shí)是：順從它，創(chuàng)造它。彼得林奇的說法最樸素：“我不相信市場預(yù)測。”
隨著研究的深入，人們逐漸發(fā)現(xiàn)了證券市場更多特征：從其波粒二相性的表象，誕生了波浪理論與各種定價(jià)模型；從其群體運(yùn)動(dòng)的基本特征，轉(zhuǎn)而又有人深入研究大眾心理、實(shí)戰(zhàn)心法、操盤鐵則；技術(shù)指標(biāo)、概率論、種種經(jīng)濟(jì)理論，也都試圖找到某一突破口，從而發(fā)現(xiàn)股價(jià)運(yùn)行的秘密。在混沌理論體系中，上述種種，都僅只是一顆鉆石的某一切面。在將混沌科學(xué)應(yīng)用于股市前，我們先來認(rèn)識(shí)一下混沌理論中的一些基本概念——
混沌理論要點(diǎn)：
1. 非線性系統(tǒng)的非因果性
當(dāng)原因與結(jié)果間的關(guān)系并不確定時(shí)，便產(chǎn)生非線性現(xiàn)象。比如說利率提高1％（原因），市場反應(yīng)（結(jié)果）就是不確定的——結(jié)果取決于人群對(duì)該消息的解釋。
再如美國家森林公園，每年都由雷電引起數(shù)百起火災(zāi)（起因相同），仿佛老天爺每年都要向大地投放火星大小相同的成百上千個(gè)未熄的煙頭，于是幾百次火災(zāi)被引發(fā)，并蔓延、終止，有時(shí)燒毀數(shù)畝、有時(shí)蔓延數(shù)百畝，有時(shí)……1988年那次，使黃石公園全部150萬畝森林片草無存（該公園去年已被世界自然遺產(chǎn)目錄剔除）。以致其它森林公園為防止枯草積得太厚，還不得不讓消防人員，每年人為制造些火災(zāi)。
量子世界、人類歷史、地震、天氣運(yùn)行……莫不如此。遠(yuǎn)至恐龍時(shí)代的大小生態(tài)滅絕事件，近至非典、上月的北美大停電、各國證券市場，每年無數(shù)個(gè)煙頭被仍向場內(nèi)，引發(fā)或大或小的震動(dòng)，并蔓延、終止……但到底哪個(gè)煙頭，才是那顆重要的煙頭？
相同的初始力，令人瞠目的結(jié)果，是所有混沌系統(tǒng)的基本特征。大家都不難理解，曾救了薩達(dá)姆命的藏身之所，這次偏就成了送命之處，但很多人卻很難理解同樣一個(gè)歷史點(diǎn)位，并不代表同樣的未來。許多歷史學(xué)家在逐次的趨勢和循環(huán)中，搜尋說得過去的理由與解釋，顯然是用錯(cuò)了工具。這些傳統(tǒng)觀念產(chǎn)生于勻衡物理和天文學(xué)中，而合適的工具，卻在非線性的非勻衡物理中。新物理學(xué)家們則開始用模擬游戲代替方程式，去發(fā)現(xiàn)事態(tài)運(yùn)行的規(guī)律。
2.對(duì)初始條件的極端敏感依賴性
倫敦氣象局計(jì)算機(jī)系統(tǒng)每日處理覆蓋全歐洲的數(shù)千個(gè)氣象站的上億條數(shù)據(jù)，一次洛倫茲將5.06127輸入為5.06，萬分之一的省略，提供了兩份截然不同的天氣預(yù)報(bào)。于是洛倫茲在美國科學(xué)促進(jìn)會(huì)提出：“一只蝴蝶在巴西煽動(dòng)翅膀可能會(huì)在美國德克薩斯引起一場龍卷風(fēng)”，從此，令人著迷、發(fā)人深省的“蝴蝶效應(yīng)”，就以其大膽的想象力與迷人美學(xué)色彩，更加之深刻科學(xué)內(nèi)涵與內(nèi)在哲學(xué)魅力，傾倒了不斷在復(fù)雜系統(tǒng)中苦苦求索的蕓蕓眾生。“蝴蝶效應(yīng)”反映了混沌運(yùn)動(dòng)的一個(gè)基本特征：對(duì)初始條件的極端敏感依賴性。
經(jīng)典動(dòng)力學(xué)認(rèn)為，初始條件的微小變化，對(duì)未來狀態(tài)所造成的差別也微小。但混沌理論認(rèn)為，初始條件的十分微小的變化經(jīng)過不斷放大，對(duì)其未來狀態(tài)會(huì)造成極其巨大的差別。
大家不妨想像一下臺(tái)球桌面：撞擊母球不到1度的微小偏差，會(huì)使臺(tái)面出現(xiàn)縱線與橫折兩種極端迥異的走勢。一個(gè)儲(chǔ)蓄組合的未來資產(chǎn)變化模擬圖，也僅因規(guī)則改為不計(jì)零數(shù)，模型便立即報(bào)廢。導(dǎo)致蝗災(zāi)的因素有不下兩百種，漏算或誤算其中2％，不久20％的因素都會(huì)相應(yīng)改換，一切也就大相徑庭。西方流傳的一首民謠更是對(duì)此作了形象的說明：“醉了一個(gè)農(nóng)夫，丟了一顆鐵釘；丟了一顆鐵釘，少安一付馬掌；少了一付馬掌，跛了一匹戰(zhàn)馬；跛了一匹戰(zhàn)馬，摔壞一位將軍；死了一個(gè)將軍，輸了一場戰(zhàn)爭；輸了一場戰(zhàn)爭，亡了一個(gè)國家！”
系統(tǒng)對(duì)無數(shù)變化，何時(shí)極度敏感，何時(shí)能消化掉而不予理會(huì)，對(duì)此人類不是無能為力，而是絲毫都無能為力——地球上每天億萬只蝴蝶上下翻飛、百萬只蒼鷹鼓翼、千百只大鵬展翅……初始力或相同、或不同，初始因素本身雖不大，但經(jīng)時(shí)間積累后的結(jié)果，已遠(yuǎn)非人們當(dāng)初之想當(dāng)然。
從前我們經(jīng)常聽到“明年將現(xiàn)暖冬”“下月平均氣溫將低于去年同期”等說法，但擁有超乎想像的完備數(shù)據(jù)的美國家氣象局去年已宣布：“從此再不對(duì)超過10天的氣象做任何預(yù)測。”這是人類科學(xué)認(rèn)識(shí)的又一步飛躍。
3. 能量法則
完全不同于線性代數(shù)的產(chǎn)物——概率論。該法則是不同國度的學(xué)者們，耗時(shí)巨大的獨(dú)立研究后，最終共同發(fā)現(xiàn)的一項(xiàng)新的重要自然法則，已被證實(shí)是一個(gè)適用于上千種的模板的、普遍存在于萬事萬物的法則。舉例簡述：
◎ 人類在不同的地區(qū)依不同的人口理論建造了數(shù)以萬計(jì)的城市，但人口每減半，城市數(shù)必多16倍（柏林學(xué)院數(shù)據(jù)）
◎ 地震震級(jí)每減1，發(fā)生機(jī)率增4倍；而兩次地震相隔時(shí)間每增1倍，不發(fā)生機(jī)率增2.7倍；
◎ 人類歷史上每當(dāng)戰(zhàn)爭規(guī)模擴(kuò)大1倍，發(fā)生機(jī)率降為1/2.62；戰(zhàn)爭死亡人數(shù)每增倍，發(fā)生次數(shù)降為1/4（英國物理學(xué)家萊斯利）
◎ 所有物種的滅絕規(guī)模每大1倍，發(fā)生機(jī)率則降為1/4；黃石公園火災(zāi)吞噬面積每大1倍，不發(fā)生概率增2.48倍；兩塊磁石距離每擴(kuò)大1倍，指向同一方向的可能性減少1.19個(gè)因數(shù)；科學(xué)家們的論文被引用次數(shù)每增1倍，數(shù)量就降為1/8；以任何方式擊碎石頭，檢點(diǎn)碎片發(fā)現(xiàn)：碎石重量每減半，數(shù)目就多6倍；財(cái)富每增一倍，人數(shù)就降為1/4……那么大家關(guān)心的股市呢？美股標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)13年450萬根15分鐘K線顯示：振幅每減半，出現(xiàn)次數(shù)多16倍……
這些數(shù)字的意義仍然在于強(qiáng)烈提示人類：世界是按內(nèi)在規(guī)律運(yùn)行的，造物主只要求市場嚴(yán)格的符合一個(gè)簡單數(shù)，其它的秘密，人們再也無從知曉。神秘的大自然面前，人類正如一個(gè)圍棋新手，僅知游戲規(guī)則是分黑白兩色，其它更多的，尚未入門。但至少已比那些自以為在玩一種五顏六色的搏弈游戲者，進(jìn)了一大步。理解了混沌法則，才會(huì)知道在5分鐘線和年線中起作用的那個(gè)相同緣因。正確的法則，適用所有形態(tài)，所有事件。
4.分形
分形是指維數(shù)為非整數(shù)的圖形，如直線和立體分別具有的1和3的整數(shù)維，但標(biāo)準(zhǔn)普爾的維數(shù)卻是1.24（數(shù)據(jù)自斯坦福大學(xué)金融教材）。分形被稱為本世紀(jì)數(shù)學(xué)領(lǐng)域最有用的發(fā)現(xiàn)，它使科學(xué)家得以輕易描述如云朵、湍流等自然形狀，還復(fù)雜以單純。也迫使金融研究者對(duì)搏弈理論、風(fēng)險(xiǎn)度量、時(shí)間序列等理論，做出全面修正。
心律不齊者的心電圖，是很規(guī)律的，許多線性分析方法，可以計(jì)數(shù)描述、甚至預(yù)測它的未來。但這些傳統(tǒng)方法在一個(gè)健康人——一顆蓬勃自然跳動(dòng)著的心臟面前，卻頓顯蒼白。人腦亦然，只有癲癇病人的大腦波，才有規(guī)律。事實(shí)上，人類的意識(shí)程序，在結(jié)構(gòu)上必須是混沌的分形形式，才可能運(yùn)作。
證券市場也同樣是自然的函數(shù)，其行為并不遵循古典物理、參數(shù)統(tǒng)計(jì)學(xué)或線性數(shù)學(xué)。歐幾里德幾何的研究對(duì)象，越放大就越簡單，三維的塊，最終變成二維的線，但自然物體越近的觀察，卻越顯示出越多的細(xì)節(jié)，局部的隨機(jī)和全局的有序構(gòu)成其全貌。
我們見過很多分析預(yù)測研究報(bào)告都有這樣的結(jié)尾：“如無隨機(jī)因素，或剔除突發(fā)事件影響，我們結(jié)論……”其實(shí)定義某種事為隨機(jī)，只表明他并不了解這種隨機(jī)結(jié)構(gòu)與規(guī)律?；煦缦到y(tǒng)中出現(xiàn)的，恰是傳統(tǒng)思維視為隨機(jī)而加以排除的不必要因素。傳統(tǒng)研究者拒絕思考、故意回避這項(xiàng)挑戰(zhàn)，而自造些與自然界全然無關(guān)的理論。股市一如大自然，唯混沌觀念，適合描述與理解——它的演進(jìn)。
5. 自相似性
海岸線、樹的枝葉、價(jià)格走勢圖都是這種特征——在不同放大等級(jí)下，總顯示出相同的模式。如一張純粹價(jià)格波動(dòng)曲線圖，沒數(shù)字，那么你怎么可以知道這根曲線是5分鐘波動(dòng)？還是月線走勢圖？是個(gè)股？還是指數(shù)？是投資基金的杰作？還是民間野莊操盤結(jié)果？是來自允許T+0的市場？還是已設(shè)了做空機(jī)制的市場？是解放前流氓掮客自發(fā)形成的低級(jí)混亂的投機(jī)市場？還是來自經(jīng)過了投資者素質(zhì)教育之后的或者僅允許擁有金融碩士以上文憑的高素質(zhì)投資者參與的市場？是洛基山脈剪影？夏威夷海岸線？門前潑出的一汪清水的邊緣？——沒有區(qū)別。
多年來，很多金融人士誤以為導(dǎo)致長期波動(dòng)和短期波動(dòng)的原因是不同的，于是分別去找到許多原因，用以解釋總結(jié)過去，用以展望規(guī)劃未來。最終找到的卻都非真正原因。提升觀察層次后再看，就知它只是在很單純的遵循著混沌系統(tǒng)規(guī)律，生生不息的運(yùn)行。
多年來，人們?yōu)楣墒兴龅拇蟛糠盅芯颗c思考，多數(shù)愛護(hù)股市的方式，都偏離了正道太遠(yuǎn)，沒什么用處。唱多的文章總是十倍于唱空，數(shù)千萬參與者，對(duì)股市上漲千思百慮獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，百倍于一小撮壞分子散布的謠言，可是終久沒能改變這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)：每年的陰陽K線，永遠(yuǎn)一模一樣多。市場只嚴(yán)格的遵循大自然的法則演化，不管人類們正在怎樣理解著它、寄望于它。
6.自組織性
我們常見到花瓶破碎，突然從有序走向無序和混亂，但很少見到相反過程——這就是曾引起世人極大恐慌的“熱力學(xué)定律的不可逆性定律”，換一種說法是“世界及其秩序終將崩潰”。最終混沌研究發(fā)現(xiàn)，它僅適用于封閉系統(tǒng)，即沒有能量補(bǔ)充，或與外界熱量交換的場所。這也就可以理解為何股市上所有的存量資金換手行情，都終將隨著時(shí)間的流逝，而亂做一鍋粥。..
“混沌（高層次秩序）是自然法則，秩序（線性規(guī)律）是人類的夢想。”（亞當(dāng)斯）……股市與自然何其相似！其實(shí)，兩者根本就是同一。在更高一級(jí)層次上認(rèn)識(shí)它們時(shí)，所有的道理都是相通的——所有的事物并非相互關(guān)聯(lián)而已。事實(shí)上，任何人當(dāng)進(jìn)入正確融入自然時(shí)，都會(huì)有那種萬事萬物一致性的強(qiáng)烈感受。在這種交易心境中，每一種現(xiàn)象都“如同一顆鉆石的每一個(gè)切面”，“時(shí)間似乎祥和而靜止，交易場所成為一種永恒廣袤而單一的景象，移動(dòng)僅存在觀察者的眼中。”（比爾·威廉姆斯《混沌操作法》）
其它基本概念還有：過程的有序與結(jié)果的不確定性；臨界狀態(tài)；奇異吸引子；缺口原理；反饋原理；對(duì)流原理等等，都是混沌體系的有機(jī)組成部分。
日前新浪網(wǎng)公布今年最重要物理學(xué)新聞，美宇航局“威爾金森微波各向異性探測器”探測結(jié)果：年齡約137億年的宇宙中，普通物質(zhì)、暗物質(zhì)和暗能量構(gòu)成比例分別為4%、23%和73%。人類對(duì)自身、社會(huì)、大自然、證券市場的認(rèn)識(shí)，也差不多是這個(gè)比例。大部分影響力，迄今尚未為人所知，但它們無時(shí)無刻不在起著作用。
混沌也能使你更易理解大師們終生的感悟。如道氏眼中永恒的5-3波浪態(tài)、江恩《時(shí)空隧道》輪中之輪的循環(huán)的描述、其及對(duì)書中之書《圣經(jīng)》的解讀，譚健飛《操盤》：“好的操盤手是沒有觀點(diǎn)的操盤手。”愛德華的“順勢而為”《交易與禪宗》：“讓市場而非自我去做決策——我不做技術(shù)分析、基本分析，我僅僅隨市場波動(dòng)。”具備混沌基礎(chǔ)后，再讀巴菲特、索羅斯、李佛莫爾、各種各樣的華爾街股諺等，會(huì)有全新的認(rèn)知與感悟，你會(huì)看見他們多年的理念與見識(shí)，多方面的認(rèn)證了混沌世界所認(rèn)可的規(guī)律。更有助于理解均線系統(tǒng)或MACD等的價(jià)值與重點(diǎn)所在，以及RSI、KDJ等技術(shù)指標(biāo)之無價(jià)值。宮本武藏在其傳世兵書的序中寫到：“終于在55歲時(shí)，我悟到了所謂兵法的精髓，至此所有的修煉方式對(duì)我都失去了意義。我懂得了做一切事情的至高無上的方法，乃是仿效自然。”
混沌理論，這個(gè)新世紀(jì)科學(xué)界的嶄新世界觀和方法論，能輕易的掃除許多傳統(tǒng)理論的大小謬誤與誤區(qū)，但其自身的發(fā)展，僅僅還只是開始，未來廣闊的進(jìn)步空間，也將超過今天我們所有的理解。
布萊克在《混沌開創(chuàng)新科學(xué)》寫到：“相對(duì)論排除了對(duì)絕對(duì)空間和時(shí)間的牛頓迷夢；混沌則排除了決定論可預(yù)見性的狂想。”更有人說：“20世紀(jì)的科學(xué)家只有三件事將被記住：相對(duì)論、量子力學(xué)和混沌”。“上世紀(jì)初人們經(jīng)歷了相對(duì)論和量子力學(xué)兩次科學(xué)革命。混沌革命，卻是我們正在經(jīng)歷的革命。”
推薦幾本混沌交易進(jìn)階參考書目：
《資本市場的混沌與秩序》
《混沌無所不在并起著作用》
《迷惘的經(jīng)濟(jì)學(xué)家》
《臨界》
《股市潛規(guī)則》
《走進(jìn)復(fù)雜體系》
《交易的藝術(shù)》
《預(yù)測業(yè)神話》
《直覺交易商》
《混沌——宇宙的秩序》
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