國內(nèi)
股指期貨合約的設(shè)計要素1）、交易標(biāo)的選擇 第一個股指期貨合約：滬深300 股指期貨合約（合約條款以正式公布的為準(zhǔn) )。2）、合約單位與乘數(shù) 股指期貨交易單位是由指數(shù)與乘數(shù)相乘，其中乘數(shù)是預(yù)先規(guī)定好的
常數(shù)。在指數(shù)一定的水平下，乘數(shù)大小決定了合約量的大小。滬深300 指數(shù)期貨的合約單位為當(dāng)時滬深300 指數(shù)期貨報價點位乘以
合約乘數(shù)。合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點對應(yīng)的人民幣金額。目前合約乘數(shù)暫定為300 元/點。如果當(dāng)時
指數(shù)期貨報價為1400 點，那么滬深 300 指數(shù)期貨合約價值為1400 點＊300 元/點＝420,000 元。3）、合約交割月份 交割月份的設(shè)置有兩種模式：3、6、9、12 季月和以近月合約為主，加遠(yuǎn)期季月滬深300 指數(shù)期貨同時掛牌四個月份合約。分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月月份合約。如當(dāng)月月份為 7 月，則下月合約為 8 月，季月合約為 9 月與12 月。表示方式為 IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中 IF 為合約代碼，06 表示2006 年，07 表示7 月份合約。4）、最小變動價位 股指期貨合約的最小變動單位是指合約報價時允許報出的小數(shù)點后最小有效點位數(shù)。滬深 300 指數(shù)期貨的最小變動單位為 0.1 點，按每點300 元計算，最小價格變動相當(dāng)于合約價值變動30 元。5）、漲跌停板 滬深 300 指數(shù)期貨的漲跌停板為前一交易日結(jié)算價的正負(fù) 10%。 合約最后交易日不設(shè)漲跌停板。因為最后交易日不是以期貨價格的平均價作為結(jié)算價，而是以現(xiàn)貨指數(shù)的平均 價作為結(jié)算價。必須要保證指數(shù)期貨的價格能夠和指數(shù)現(xiàn)貨趨同，因此不設(shè)漲跌停板。
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