16.07.2021
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導(dǎo)讀：7月15日，上海環(huán)境能源交易所發(fā)布關(guān)于全國(guó)碳排放權(quán)交易開(kāi)市的公告，全國(guó)碳交易市場(chǎng)于2021年7月16日開(kāi)市。
作者 | 第一財(cái)經(jīng) 林春挺
“終于要啟動(dòng)了！”在得知全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)（下稱“全國(guó)碳交易市場(chǎng)”）正式開(kāi)市的消息后，鄭運(yùn)昌不由感嘆。
7月15日，上海環(huán)境能源交易所發(fā)布關(guān)于全國(guó)碳排放權(quán)交易開(kāi)市的公告，全國(guó)碳交易市場(chǎng)于2021年7月16日開(kāi)市。
鄭運(yùn)昌是華潤(rùn)電力的碳交易主任工程師，早在2007年便接觸到碳排放權(quán)交易。從2011年開(kāi)始，他參與了中國(guó)的碳權(quán)交易試點(diǎn)工作，見(jiàn)證了中國(guó)碳交易市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十年的摸索。
2011年，中國(guó)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳等七個(gè)省份開(kāi)展了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，由此拉開(kāi)了一場(chǎng)漫長(zhǎng)的探索之路。
所謂“碳排放權(quán)”，是指企業(yè)依法取得向大氣排放溫室氣體的權(quán)利。經(jīng)當(dāng)?shù)匕l(fā)改委（現(xiàn)由環(huán)保部門(mén)負(fù)責(zé)）核定，企業(yè)會(huì)取得一定時(shí)期內(nèi)排放溫室氣體的配額。當(dāng)企業(yè)實(shí)際排放量超出配額時(shí)，超出部分需花錢(qián)購(gòu)買(mǎi)；當(dāng)企業(yè)實(shí)際排放少于配額，結(jié)余部分可以結(jié)轉(zhuǎn)使用或者對(duì)外出售。
▲首批納入全國(guó)碳排放配額管理的是發(fā)電行業(yè)，總計(jì)2225家發(fā)電企業(yè)和自備電廠，二氧化碳排放總量約為40億噸/年，這些企業(yè)將成為參與全國(guó)碳市場(chǎng)交易的主體。
截至2021年3月，碳交易試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)覆蓋鋼鐵、電力、水泥等20多個(gè)行業(yè)，近3000家重點(diǎn)排放企業(yè)，累計(jì)覆蓋4.4億噸碳排放量，累計(jì)成交金額約104.7億元。試點(diǎn)范圍內(nèi)，企業(yè)碳排放總量和強(qiáng)度實(shí)現(xiàn)“雙降”，顯示出碳市場(chǎng)以較低成本控制碳排放的效果。而鑒于全國(guó)碳市場(chǎng)覆蓋排放量超過(guò)40億噸，中國(guó)將成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。
十年試點(diǎn)是一個(gè)得失相伴的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)接下來(lái)的全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)，將是一筆寶貴的財(cái)富。
▲中國(guó)碳排放交易七試點(diǎn)省份成交價(jià) 圖/碳排放交易網(wǎng)
試點(diǎn)與創(chuàng)新
碳市場(chǎng)起源于2005年生效的《京都議定書(shū)》，目的是以市場(chǎng)化手段促進(jìn)溫室氣體減排的路徑。這一年，《京都議定書(shū)》確立了CDM（清潔發(fā)展機(jī)制交易體系），讓發(fā)達(dá)國(guó)家為了履行減排義務(wù)，可以通過(guò)減少其在國(guó)內(nèi)的溫室氣體排放量，或從其他發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買(mǎi)溫室氣體減排放額度的方法來(lái)履行自己的義務(wù)。
2007年，中國(guó)成立國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化及節(jié)能減排工作領(lǐng)導(dǎo)小組，并公布了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》。2008年，國(guó)家發(fā)改委成立應(yīng)對(duì)氣候變化司，承擔(dān)國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化及節(jié)能減排工作領(lǐng)導(dǎo)小組有關(guān)應(yīng)對(duì)氣候變化方面的具體工作，節(jié)能減排的工作則由資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)司負(fù)責(zé)。
在《京都議定書(shū)》執(zhí)行完畢的前一年，2011年10月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，同意北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。
2014年，時(shí)任國(guó)家發(fā)改委副主任解振華在接受媒體提問(wèn)時(shí)說(shuō)，這7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)既有東部，也有中部和西部，目的是想在不同發(fā)展地區(qū)能夠探索中國(guó)進(jìn)行碳交易的制度、機(jī)制，為建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)做準(zhǔn)備。
2013年6月18日，深圳試點(diǎn)率先啟動(dòng)交易。
2016年，在首批7個(gè)試點(diǎn)后，福建和四川也啟動(dòng)建設(shè)本省碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。
作為市場(chǎng)主體，企業(yè)在十年試點(diǎn)的過(guò)程中不斷進(jìn)行探索、創(chuàng)新。
“通過(guò)這些年的摸爬滾打，我們的碳交易隊(duì)伍得到了磨練，現(xiàn)在完全可以進(jìn)行獨(dú)立的數(shù)據(jù)核算和交易工作?！编嵾\(yùn)昌是華潤(rùn)電力（00836.HK）參與CDM碳交易的主要人員之一，他對(duì)第一財(cái)經(jīng)1℃記者說(shuō)，“當(dāng)時(shí)，華潤(rùn)電力一共有46個(gè)CDM清潔能源項(xiàng)目參與碳交易，從中獲得了不錯(cuò)的收益?！睆?008年到2012年，和中國(guó)眾多電力企業(yè)一樣，華潤(rùn)電力也參與了CDM碳交易。
包括華潤(rùn)電力在內(nèi)，一些企業(yè)逐漸建立了一套相對(duì)完善的碳交易體系，更多的是摸索中的創(chuàng)新。
以華潤(rùn)電力為例，該公司目前已經(jīng)建成碳資產(chǎn)管理系統(tǒng)，可以對(duì)每個(gè)電廠每個(gè)月的碳排放數(shù)據(jù)、盈缺等情況進(jìn)行實(shí)時(shí)查看，還可以通過(guò)系統(tǒng)進(jìn)行內(nèi)部平衡，比如A和B電廠之間的調(diào)劑。
交易的方式也在發(fā)生變化，比如，華潤(rùn)電力在華潤(rùn)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了跨業(yè)態(tài)的協(xié)同交易，在廣東省進(jìn)行了一筆金額高達(dá)1200萬(wàn)元的協(xié)同交易——華潤(rùn)電力把一家關(guān)停的電廠結(jié)余下來(lái)的碳配額指標(biāo)賣(mài)給了集團(tuán)內(nèi)另一家上市公司。
華潤(rùn)電力嘗試了碳金融方面的創(chuàng)新——托管。據(jù)鄭運(yùn)昌介紹，所謂托管，是指控排企業(yè)委托托管機(jī)構(gòu)代為持有碳資產(chǎn)，以托管機(jī)構(gòu)名義對(duì)碳資產(chǎn)進(jìn)行集中管理和交易。類似的金融創(chuàng)新，還有置換、借碳等，未來(lái)隨著碳市場(chǎng)穩(wěn)步提升，二級(jí)碳金融市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大。
和華潤(rùn)電力一樣，申能碳科技也在進(jìn)行金融創(chuàng)新。申能碳科技執(zhí)行董事兼總經(jīng)理劉弦在今年早些時(shí)候表示，未來(lái)市場(chǎng)可以探索的碳金融產(chǎn)品，包括碳遠(yuǎn)期、碳基金、碳配額質(zhì)押，等等。碳金融產(chǎn)品有利于發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定碳的價(jià)格，同時(shí)也為碳市場(chǎng)帶來(lái)流動(dòng)性。隨著碳市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)日趨成熟，碳金融將在其中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前中國(guó)碳市場(chǎng)主要是由具有真實(shí)碳排放需求的控排企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)貨交易，導(dǎo)致活躍度較低、價(jià)格不連續(xù)。反觀發(fā)達(dá)國(guó)家的碳市場(chǎng)，絕大部分的成交都來(lái)自于以現(xiàn)貨為標(biāo)的的金融產(chǎn)品，銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)碳金融產(chǎn)品參與到碳市場(chǎng)中。
值得關(guān)注的是，央行研究局的一份報(bào)告指出，培育交易活躍、全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)市場(chǎng)，在交易方式方面宜給予交易機(jī)構(gòu)更大的靈活性，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下探索碳排放權(quán)交易場(chǎng)所開(kāi)展連續(xù)交易和集合競(jìng)價(jià)；同時(shí)適當(dāng)放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和碳資產(chǎn)管理公司參與市場(chǎng)交易、創(chuàng)新產(chǎn)品工具。
問(wèn)題不少
十年來(lái)，這些試點(diǎn)各具特色，依據(jù)自身情況探索了行業(yè)覆蓋范圍、配額總量設(shè)定和分配、履約機(jī)制等碳市場(chǎng)的核心要素，為全國(guó)碳交易市場(chǎng)提供了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，也留下了一些未能完善的問(wèn)題。
2013年，首批七個(gè)省份試點(diǎn)正式啟動(dòng)碳交易之后，迎來(lái)的當(dāng)頭一棒是市場(chǎng)交易異常冷清。
“市場(chǎng)交易不活躍的原因很多，首先電力企業(yè)作為主要參與方，近年來(lái)受到電價(jià)下降、煤價(jià)高企影響，生存困難，配額缺口企業(yè)只有在履約季才參與交易?！编嵾\(yùn)昌告訴第一財(cái)經(jīng)1℃記者，“有的試點(diǎn)省份受交易規(guī)則限制，機(jī)構(gòu)投資者較少、交易品種不完善，這種情況下市場(chǎng)是很難活躍起來(lái)的?！?/p>
與此同時(shí)，試點(diǎn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則、排放量計(jì)算方法等因素也各不相同，各試點(diǎn)之間亦無(wú)法進(jìn)行跨區(qū)域交易，讓原本并不活躍的市場(chǎng)更加萎靡不振。
通過(guò)對(duì)各個(gè)碳交易試點(diǎn)及國(guó)際碳交易市場(chǎng)的對(duì)比調(diào)研，國(guó)家氣候變化專家委員會(huì)委員、中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)原專職副理事長(zhǎng)王志軒也發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)出現(xiàn)了碳交易不活躍、流動(dòng)性低、碳價(jià)市場(chǎng)化與電力市場(chǎng)化發(fā)展不協(xié)調(diào)等問(wèn)題。
“在個(gè)別試點(diǎn)，碳價(jià)有時(shí)候高到80多元/噸，但由于（有的）試點(diǎn)所在（地區(qū)）自身工業(yè)企業(yè)較少，市場(chǎng)交易規(guī)模小，價(jià)格雖然很高，但市場(chǎng)不具有代表性。”鄭運(yùn)昌認(rèn)為，從試點(diǎn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)碳交易規(guī)則還存在改善空間，整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)省份碳價(jià)相較于歐洲成熟碳交易市場(chǎng)較低，中國(guó)碳權(quán)配額價(jià)格與國(guó)際接軌還存在空間，但也有個(gè)別地區(qū)出現(xiàn)價(jià)格虛高的情況，這又需要合理的調(diào)控。
試點(diǎn)以來(lái)，各試點(diǎn)市場(chǎng)的碳配額交易價(jià)格差異大，每噸價(jià)格在10元至60元之間，均價(jià)在20元/噸左右。
在王志軒看來(lái)，碳價(jià)格不應(yīng)該存在較大的波動(dòng)性?！安▌?dòng)性往往與市場(chǎng)的炒作和投機(jī)緊密連接在一起的。”市場(chǎng)亟須合理定價(jià)，“如果碳價(jià)格過(guò)低，會(huì)給人一種減少二氧化碳排放可以用很低的成本就可以做到的錯(cuò)覺(jué)，這樣對(duì)節(jié)能降碳不利。但如果價(jià)格太高，對(duì)國(guó)家低碳轉(zhuǎn)型也不利。”
配額分配是碳市場(chǎng)的核心，也是更好發(fā)揮政府作用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。目前，較為合理的配額分配方法為基準(zhǔn)法，即“碳排放強(qiáng)度行業(yè)基準(zhǔn)值”，是政府根據(jù)年度排放管理目標(biāo)和行業(yè)整體排放水平，確定某行業(yè)單位活動(dòng)水平允許碳排放量，主要用于碳交易機(jī)制中的配額分配。但在實(shí)際操作中，由于試點(diǎn)各省份的設(shè)計(jì)不同，對(duì)于基準(zhǔn)線的認(rèn)定也不同。
理想的狀態(tài)是，在基準(zhǔn)值一定的情況下，企業(yè)得到的配額與其實(shí)際排放量相比，是盈余還是虧損，主要與其機(jī)組效率、所用煤炭的品質(zhì)，以及節(jié)能減排措施的實(shí)施情況等因素相關(guān)，有配額盈余的企業(yè)可在碳市場(chǎng)銷(xiāo)售其配額，配額短缺的企業(yè)則需在碳市場(chǎng)購(gòu)入其缺口量。但在試點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，由于有的地方基準(zhǔn)過(guò)高，導(dǎo)致部分已經(jīng)將能耗控制得不錯(cuò)的企業(yè)，其價(jià)值在配額上得不到認(rèn)可。
“我們有一個(gè)電廠，效率高、煤耗低，但即便如此，每年還要花一兩千萬(wàn)元去購(gòu)買(mǎi)配額?！蹦畴娏瘓F(tuán)一位負(fù)責(zé)人在接受第一財(cái)經(jīng)1℃記者采訪時(shí)表示，“建立碳市場(chǎng)的目的不是從企業(yè)身上割肉，而是鼓勵(lì)效率高、煤耗低的企業(yè)多發(fā)電，同時(shí)做一些投資來(lái)降低煤耗、提高效率。”
另外，也有受訪者向第一財(cái)經(jīng)1℃記者介紹，有的試點(diǎn)地區(qū)基準(zhǔn)線的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較低，執(zhí)行相對(duì)寬松，導(dǎo)致部分企業(yè)進(jìn)行配額履約時(shí)過(guò)于容易。
弄虛作假的現(xiàn)象在試點(diǎn)過(guò)程中也有發(fā)生。比如，王志軒介紹，在此前相關(guān)檢查工過(guò)中，曾發(fā)現(xiàn)個(gè)別企業(yè)或第三方機(jī)構(gòu)碳排放數(shù)據(jù)作假的問(wèn)題。
此外，有的試點(diǎn)省份，無(wú)論發(fā)電企業(yè)缺多少配額，都將履約上限設(shè)定為20萬(wàn)噸的配額?！皬氖袌?chǎng)來(lái)說(shuō)這是不合理的，但這樣做的目的是減輕受管控企業(yè)的負(fù)擔(dān)，目前很多火電廠的經(jīng)營(yíng)舉步維艱。”一位受訪者對(duì)第一財(cái)經(jīng)1℃記者說(shuō)。
由于以上種種原因，試點(diǎn)以來(lái)，個(gè)別省份的碳交易斷斷續(xù)續(xù)，有的甚至出現(xiàn)過(guò)首筆交易后再無(wú)交易的現(xiàn)象。
有受訪者向第一財(cái)經(jīng)1℃記者表示，市場(chǎng)交易異常冷清造成不少企業(yè)的專門(mén)負(fù)責(zé)碳交易的部門(mén)可有可無(wú)，負(fù)責(zé)碳交易人員中不少是兼職，缺乏專業(yè)性。有的企業(yè)當(dāng)初為了進(jìn)行碳交易還成立了專門(mén)的公司，結(jié)果只能去做一些與碳交易關(guān)系不大的副業(yè)。
小步快走
十年來(lái)，因?yàn)槭袌?chǎng)過(guò)于冷清，那些在前期參與CDM和中國(guó)碳權(quán)交易試點(diǎn)的一大批人，有的已經(jīng)轉(zhuǎn)到了其他崗位，有的甚至已經(jīng)徹底離開(kāi)了這個(gè)行業(yè)。
但隨著全國(guó)碳交易市場(chǎng)即將上線，不少人的積極性又得到了調(diào)動(dòng)。一些企業(yè)開(kāi)始重新組織新的交易結(jié)構(gòu)，成立新的交易部門(mén)，兼職人員逐漸由專職人員替代。
所有這一切都在為建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)做準(zhǔn)備。
談及全國(guó)碳市場(chǎng)選擇此時(shí)上線交易，作為全國(guó)碳市場(chǎng)機(jī)制的設(shè)計(jì)參與者，王志軒認(rèn)為是“恰逢其時(shí)”，“太早了之前的問(wèn)題還沒(méi)有得到很好地解決，太晚了又不利于中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)?！彼Ｍ酉聛?lái)的全國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展步伐，能夠平穩(wěn)并快速發(fā)展，這樣能給企業(yè)、投資者以及更多的相關(guān)方釋放一個(gè)促進(jìn)碳減排的積極信號(hào)。
王志軒最期待的是，全國(guó)碳交易市場(chǎng)上線后，能夠既平穩(wěn)又活躍，并盡可能減少劇烈波動(dòng)?！斑^(guò)去十年試點(diǎn)過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，或許還會(huì)在全國(guó)碳交易市場(chǎng)上線后交易出現(xiàn)，這需要在實(shí)踐中不斷解決。”他表示，即便是在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的模式下進(jìn)行的歐洲碳市場(chǎng)，在發(fā)展過(guò)程中也經(jīng)過(guò)了好幾個(gè)階段，目前仍然在完善之中。
“從過(guò)去十年的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，市場(chǎng)交易的活躍度反映了碳減排政策的力度和預(yù)期。在全國(guó)碳交易市場(chǎng)建成后，也可能存在一些企業(yè)拿到配額以后，為減少風(fēng)險(xiǎn)，交易意愿弱的情況?！蓖踔拒幷J(rèn)為，目前的另一個(gè)問(wèn)題是，碳價(jià)格波動(dòng)較大，且與相關(guān)碳減排要素的關(guān)聯(lián)性不大，主要還是碳市場(chǎng)機(jī)制與減碳宏觀政策之間關(guān)聯(lián)性不高所致。
不少受訪者認(rèn)為，今年是全國(guó)碳交易市場(chǎng)的元年，配額可能相對(duì)寬松，但隨著市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)屆時(shí)需要投入更多真金白銀去購(gòu)買(mǎi)?！八源蠹椰F(xiàn)在非常重視，努力做好一切前期準(zhǔn)備?！编嵾\(yùn)昌說(shuō)。
首批納入全國(guó)碳排放配額管理的是發(fā)電行業(yè)，總計(jì)2225家發(fā)電企業(yè)和自備電廠，二氧化碳排放總量約為40億噸/年。這些企業(yè)將成為參與全國(guó)碳市場(chǎng)交易的主體，它們當(dāng)中90％以上是首次參與碳市場(chǎng)，此前參與區(qū)域試點(diǎn)碳市場(chǎng)的發(fā)電企業(yè)共有186家。
在鄭運(yùn)昌看來(lái)，“在未來(lái)一段時(shí)間里，全國(guó)碳交易市場(chǎng)將以小步快走的節(jié)奏前行。在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)企業(yè)而言，需要有更多的人才投入到市場(chǎng)中來(lái)，才能抓住市場(chǎng)機(jī)遇?！?/p>
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