MACD為指數(shù)平滑異同平均線，它利用長、短期的兩條平滑平均線，計算兩者間的差離值，以此為依據(jù)來判斷股價走勢，是股票技術(shù)分析中的常用分析工具。
MACD數(shù)值由兩部分組成—正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)，運用MACD指標(biāo)判斷行情時，應(yīng)以DIF為主，DEA作為輔助。
DIF值為“快”的指數(shù)移動平均線(EMA1 )減去“慢”的指數(shù)移動平均線(EMA2)所獲得的DE數(shù)值。
在股票技術(shù)分析中，可根據(jù)快、慢均線的離散、聚合來判斷當(dāng)前股價的后續(xù)走勢，判斷后續(xù)行'清等，以幫助投資者把握買、賣點。
在MACD圖中，0軸是多空分界線，也是非常重要的判斷指標(biāo)。如果雙線(DIF和DEA)出現(xiàn)在0軸下方，則可認(rèn)為是空頭行情。或者當(dāng)MACD值由高到低，且跌破0軸，即由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)時，則為賣出信號，投資者可減倉。事實上，大行情、小行情的出現(xiàn)通常都是在0軸附近開始的。
另外，MACD柱線圖中MACD柱線表明股價上漲或者下跌的能量。柱狀線的持續(xù)收縮意味著趨勢運轉(zhuǎn)的能量逐漸衰弱，當(dāng)柱狀線的顏色產(chǎn)生變化時，則趨勢轉(zhuǎn)折已成定局。在0軸下方，MACD的綠色柱線越長，則表明能量不足，上漲動力不足，下跌的可能性非常高。
密切觀察K線圖中的股價和MACD柱線形態(tài)。如果在形態(tài)上，DIF與MACD線形成了頭肩頂、雙頭等形態(tài)，為高位看跌形態(tài)，股價后續(xù)下跌的可能性較高。如果股價持續(xù)走高，然而MACD指標(biāo)走勢卻一波比一波低，則表明頂背離出現(xiàn)，意味著股價后續(xù)出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行走勢的可能性很高。
具體實例如圖所示。
國投中魯—MACD指標(biāo)
操作提示1
在圖中，股價于位置A開始走強(qiáng)，MACD的紅色柱線很長，表明股價走勢強(qiáng)勁，DIF和DEA雙線很快突破0軸，很快股價漲至高位B,價格創(chuàng)新高，但與之相時應(yīng)的MACD線卻出現(xiàn)了下跌走勢，兩者走勢相反，出現(xiàn)頂背離形態(tài)，為高位看跌形態(tài)，股價轉(zhuǎn)入空頭行情，下跌的可能性很高。
在股價上漲過程中，MACD的紅色柱線出現(xiàn)逐漸變短的趨勢，表明股價上漲量能逐漸衰弱，上漲動力不足，股價見頂下跌的可能性很高，短線T+0操作的高拋時機(jī)出現(xiàn)，投資者可賣出股票。
操作提示2
MACD和股價出現(xiàn)頂背離形態(tài)，同時DIF曲線和DEA曲線產(chǎn)生交叉，為死亡交叉，這表明市場已轉(zhuǎn)為空頭行情，且隨著雙線下跌，甚至跌破0軸，意味著空頭占據(jù)著越來越重要的位置，空頭行情明顯。這個階段投資者應(yīng)減少持股的資金量。
操作總結(jié):MACD柱線出現(xiàn)頂背離跡象的時間，通常要比DEA曲線出現(xiàn)頂背離形態(tài)的時間早，如紅色柱線逐漸變短，為明顯的頂背離跡象。
另外，如果MACD指標(biāo)出現(xiàn)死亡交叉后，股價并未大幅下跌，而是回調(diào)后拉升，這時投資者進(jìn)行T+0操作要謹(jǐn)慎，此種場景多為主力為掩護(hù)出貨而最后一次拉升股價，拉升幅度很有限，拉升出現(xiàn)的股價高位往往是這波行情的最高點。投資者可通過“價格、MACD”背離來判斷，也就是股價創(chuàng)新高，但MACD卻并未隨之創(chuàng)新高時，投資者可做T+0減倉操作。
用MAC時旨標(biāo)來判斷股價走勢，在市場走勢較為明確時，判斷準(zhǔn)確度較高，但當(dāng)市場呈盤整狀態(tài)時，股價雙向波動不大，則MACD買賣信號不明顯，不利于T+0短線操作。
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