就技術(shù)分析層面而言，在股票交易中哪個(gè)指標(biāo)最重要？毫無(wú)疑問(wèn)，當(dāng)然是價(jià)格！
單從價(jià)格方面來(lái)講，當(dāng)投資者買入或賣出一只股票時(shí)，首先要關(guān)注的便是這只股票的價(jià)格是高還是低，是否在可買區(qū)間。
而從股市價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)來(lái)講，投資者最關(guān)心的就是這只股票的價(jià)格趨勢(shì)是在上漲還是下跌，這關(guān)系到最終是否能夠賺錢。
我們之前提到的均線、K線、MACD指標(biāo)等指標(biāo)，都是由價(jià)格計(jì)算得來(lái)的。在技術(shù)分析之中，絕大部分的指標(biāo)和分析方法也是以價(jià)格為分析對(duì)象的。那么，推動(dòng)價(jià)格波動(dòng)的背后又是什么呢？
這個(gè)答案便是：量。價(jià)格和量的關(guān)系，早已經(jīng)有人深刻總結(jié)出來(lái)：“價(jià)格是量的堆積”，這句話十分精準(zhǔn)的總結(jié)出了價(jià)格與成交量的本質(zhì)關(guān)系。
量就是指股票的成交量，指在一定時(shí)期內(nèi)的成交數(shù)量，可以表示為成交手?jǐn)?shù)，也可以表示為成交額。成交量和換手率直接體現(xiàn)了一只股票的活躍程度，在正常情況下，上漲的股票都是被很多人關(guān)注的股票，成交活躍，成交量大；而下跌的股票都是少人問(wèn)津，成交慘淡的。
由此可知，價(jià)格上漲的原因是：買盤數(shù)量多于賣盤數(shù)量，價(jià)格被買盤推高。市場(chǎng)中的投資者普遍預(yù)期價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步上漲，已經(jīng)買入的投資者持股惜售，準(zhǔn)備買入的投資者爭(zhēng)搶籌碼，市場(chǎng)中的股票供不應(yīng)求，造成價(jià)格被買方不斷買高的局面。
同理，價(jià)格下跌的原因是：賣盤的數(shù)量多于買盤的數(shù)量，價(jià)格被賣盤壓低。這說(shuō)明市場(chǎng)中的投資者普遍預(yù)期價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下跌，持股的投資者競(jìng)相賣出手中的股票，觀望的投資者又沒(méi)有買入意愿，市場(chǎng)中的股票供大于求，這就造成價(jià)格被賣方不斷賣低。因此說(shuō)成交量是價(jià)格上漲的原動(dòng)力。
當(dāng)然，在股票的盤中交易過(guò)程中，有時(shí)候也會(huì)遇到這樣一種情況：股價(jià)瞬間被幾張大單砸下很大的幅度，但馬上就被很多張連續(xù)的小單給買回來(lái)，這就是說(shuō)明被大單砸下去的低價(jià)是被市場(chǎng)不認(rèn)可的價(jià)格，它偏離了市場(chǎng)的普遍預(yù)期，市場(chǎng)就像一張無(wú)形的手一樣，在價(jià)格偏離“價(jià)值”的時(shí)候，會(huì)把價(jià)格糾正回來(lái)。
這里的“價(jià)值”是指市場(chǎng)的普遍預(yù)期。這種情況在上漲時(shí)也會(huì)發(fā)生，尤其是在分時(shí)圖中的開盤時(shí)間附近，還有在拉升波的頂部，都會(huì)產(chǎn)生價(jià)格快速且大幅度的波動(dòng)，但當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入盤中交易階段，價(jià)格就會(huì)因?yàn)槎鄶?shù)人的交易而變得相對(duì)平滑很多。我們把價(jià)格瞬間發(fā)生的快速?zèng)_高和跌落稱為價(jià)格“毛刺”，如果把這些“毛刺”放大時(shí)間比例觀察，則會(huì)發(fā)現(xiàn)其中有很多的價(jià)格空檔，這些價(jià)格空檔是沒(méi)有成交量的，也就是沒(méi)有“量的堆積”，市場(chǎng)總會(huì)回過(guò)頭來(lái)填補(bǔ)這些空檔，這就產(chǎn)生了價(jià)格的回調(diào)。
如上圖所示，但凡價(jià)格上漲必然有量的支撐。沒(méi)有“量的堆積”的價(jià)格是虛價(jià)，它不會(huì)維持很久，是靠不住的。只有用量把價(jià)格踩實(shí)而產(chǎn)生的價(jià)格才是實(shí)在的價(jià)格?！懊獭卑l(fā)生在日線上時(shí)就會(huì)產(chǎn)生“缺口”和長(zhǎng)上影線或下影線，這些位置的價(jià)格就不如K線的收盤價(jià)更真實(shí)。
需要注意的是，與“量的堆積”密切關(guān)聯(lián)的一個(gè)因素就是時(shí)間，識(shí)別真假突破的一個(gè)好辦法就是看突破維持的時(shí)間，假突破是維持不了多久的。有經(jīng)驗(yàn)的投資者，會(huì)等價(jià)格回調(diào)，或再次確認(rèn)突破時(shí)再買入或賣出，這樣做的目的就是給價(jià)格波動(dòng)的時(shí)間，讓量來(lái)填補(bǔ)空檔，只做“實(shí)價(jià)”不做“虛價(jià)”。
在股市中流傳著這樣一句俗語(yǔ)：橫有多長(zhǎng)，豎有多高，很能說(shuō)明“價(jià)格是量的堆積”的道理。
這句話的意思是說(shuō)從K線圖表上來(lái)看，股票的橫盤震蕩時(shí)間有多長(zhǎng)，未來(lái)價(jià)格的上漲空間就會(huì)有多高。為什么這樣說(shuō)呢？因?yàn)闄M盤的過(guò)程就是價(jià)格在進(jìn)行量的堆積的過(guò)程。當(dāng)一只股票在底部完成長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整之后，所謂的“主力”已經(jīng)吸足籌碼，而市場(chǎng)中的籌碼會(huì)越來(lái)越少。很多在前一個(gè)循環(huán)上漲中被套牢的散戶，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期震蕩多數(shù)已經(jīng)在底部進(jìn)行了充分換手。
這時(shí)市場(chǎng)成本已經(jīng)趨于一致，都密集在長(zhǎng)期橫盤的低位，基本沒(méi)有多少虧損盤。這個(gè)“量的堆積”的密集區(qū)就是鐵底。
這時(shí)市場(chǎng)隨時(shí)會(huì)向上突破，一旦向上突破，這些底部底部形成的“量的堆積”就會(huì)不斷地向上換手轉(zhuǎn)移，一直推高價(jià)格，目標(biāo)位就是底部的橫盤長(zhǎng)度，因?yàn)榱吭跈M向上的堆積會(huì)隨著價(jià)格的提高散布在縱向上，直到達(dá)到與原來(lái)橫向長(zhǎng)度相當(dāng)?shù)母叨葹橹?，到達(dá)目標(biāo)位附近之后，底部的量已經(jīng)被轉(zhuǎn)移到了頂部，市場(chǎng)平均成本到達(dá)高位，市場(chǎng)轉(zhuǎn)而下跌。
例如上圖，股價(jià)在底部橫盤時(shí)，成交量與前期相比，一直處于一個(gè)較低且平穩(wěn)的狀態(tài)，這也是一個(gè)量在堆積的過(guò)程，這點(diǎn)我們從右側(cè)的籌碼峰狀態(tài)可以看出，此時(shí)的籌碼峰呈現(xiàn)出單峰且非常集中的狀態(tài)，這說(shuō)明市場(chǎng)的平均成本趨于相近。在股價(jià)分析中，當(dāng)市場(chǎng)成本趨于相近時(shí)，也是股價(jià)選擇方向的時(shí)候。而當(dāng)股價(jià)突破前期高點(diǎn)，回調(diào)不破前期高點(diǎn)時(shí)，并且伴隨著巨量、倍量等放量形態(tài)，加上股價(jià)突破籌碼峰。通過(guò)多點(diǎn)綜合分析，我們大概率可以分析出該股票即將向上突破。我們?cè)诠蓛r(jià)回調(diào)前期高點(diǎn)后再向上突破時(shí)介入，這樣的成功率就要大很多。
特別提示：
1、股市分析是一個(gè)綜合、多維的分析過(guò)程，切忌單憑一項(xiàng)分析標(biāo)準(zhǔn)作為交易依據(jù)。
2、股市交易是一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪^(guò)程，需充分考量大市環(huán)境，執(zhí)行嚴(yán)格的入場(chǎng)和出場(chǎng)策略。
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