投資理財最常見的誤區(qū)是急功近利，有著不切實際的暴富心態(tài)，夢想著一年三倍、十年十倍。
比如，充斥頭條的提問大多諸如此類——
100萬炒股，正常情況下，普通人能漲到一億么，大概需要多少年？
對此，我的態(tài)度是：正常情況下，普通人拿100萬炒股，資產(chǎn)增長到一個億基本上沒有可能。
資產(chǎn)翻100倍，投資期不同，需要的投資收益率是不同的。
假如一個人一輩子的投資時間有50年，實現(xiàn)資產(chǎn)翻100倍需要的年復(fù)利收益率為9.65%；如果投資時間是40年，需要的年化收益率為12.20%；投資時間30年，需要年化收益率16.59%；投資時間20年，需要年化收益率達(dá)到25.89%；投資時間10年，需要達(dá)到年化收益率58.49%……
而投資大師們的投資收益水平有多高呢？巴菲特的伯克希爾-哈撒韋股票1964~2019年期間年化收益20.3%；彼得林奇1977~1990年期間年化收益29.2%。其他所謂的投資大師，十幾年乃至幾十年的投資生涯中，復(fù)合年化收益大概就是15~25%的水平。
所謂正常人、正常情況，我認(rèn)為肯定達(dá)不到投資大師的收益水平。普通人可以比肩的水平，大概可以參考股市平均收益，比如標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)年化收益10.0%，或者滬深300指數(shù)年化收益9.2%。
我們A股的整體表現(xiàn)，大概可以使用滬深300指數(shù)來代表。滬深300指數(shù)以2004年12 月31日為基日，基點為1000 點，至2020年5月29日收盤于3867.02點，歷時15年又5個月累計上漲286.7%，復(fù)合年增長9.2%。
普通人，能夠在有限的幾十年投資生涯中做到年化收益8~10%，無疑算是相當(dāng)成功的。當(dāng)然，也不排除一般人撞上狗屎運，買到了貴州茅臺這樣的股票。
只要投資者在2005年之前買入貴州茅臺的股票，經(jīng)歷2007年和2015年大牛市、經(jīng)歷兩個大牛市之間六七年的熊市，仍然能夠長期持股15年以上，而且歷年來的分紅全部再投資買入股票，則到今天收益會翻100倍以上，年化收益率達(dá)到35%以上。
據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，A股中近十年年化收益超過30%的股票不到10只，年化收益超過20%的大約有30幾只。普通投資者要想在三千多只股票中淘到這幾十只股票，成功的概率不到1%，而資產(chǎn)翻100倍所需要的時間，最少也得15年。
成功率極低的事情，并不是普通投資者應(yīng)該追求的目標(biāo)。普通人可以做到的，我認(rèn)為是：通過定投寬基指數(shù)基金獲得市場平均收益，借助時間加復(fù)利的威力，實現(xiàn)財富積累和保值增值。
假如，一個普通人從25歲開始定投滬深300指數(shù)基金，每個月投入1000元、每年投入1.2萬元，則堅持定投到他60歲時，按照滬深300指數(shù)歷史年化收益9.2%計算，35年下來積累的財富將達(dá)到324萬。
同樣的一個人，按照同樣的投入方式，但是推遲開始定投的年齡到30歲，投資時間30年積累的財富預(yù)期為204萬；如果35歲開始定投，到60歲時預(yù)期可以積累財富126萬；40歲開始定投，投資20年預(yù)期積累財富76萬；45歲開始定投，投資時間只有15年，積累的財富預(yù)期僅有44萬；50歲才開始定投，到60歲時很可能只積累財富23萬元。
以上推算，并非空中樓閣遙不可及，也具備現(xiàn)實的操作可能性。
首先，長期年化收益8~10%，是傻傻定投寬基指數(shù)基金可以預(yù)期獲得的收益水平。這個水平，長期而言足以戰(zhàn)勝通貨膨脹率，確保貨幣購買力不貶值。
其次，現(xiàn)在每月投入1000元并不是很高的要求，將來還應(yīng)該有進(jìn)一步提高的空間。堅持定投，既是強(qiáng)制儲蓄，更可以實現(xiàn)財富保值增值。
因此，普通人采取烏龜戰(zhàn)術(shù)長期定投，堅持20~30年，肯定可以積累幾百萬財富，或者用于個人養(yǎng)老保證生活質(zhì)量，或者代際傳承實現(xiàn)家庭財富層級的提升，都算得上是功德無量的自助行為。
聯(lián)系客服
