根據(jù)中國證券投資者保護基金有限責任公司發(fā)布《2019年度全國股票市場投資者狀況調(diào)查報告》顯示，即使在2019年A股主要指數(shù)上漲都超過20%的背景下，也僅有55%的個人投資者是盈利的，想來2020年就根本不用調(diào)查了。所以只要我們能夠運用保本投資策略，穩(wěn)中求進，一定可以跑贏50%以上的個人投資者。
值得慶幸的是，保本策略目前已經(jīng)成為“中國特產(chǎn)”，而在歐美“零利率“或”負利率“的國家已經(jīng)完全無法實現(xiàn)了，我們一定要且行且珍惜！
一、公募保本基金退場
曾經(jīng)市場上有現(xiàn)成的公募保本基金可供我們直接投資，但隨著2017年1月《關(guān)于避險策略基金的指導意見》以及2018年4月《資管新規(guī)》的相繼發(fā)布，監(jiān)管部門規(guī)定資產(chǎn)管理業(yè)務不得承諾保本保收益，必須打破剛性兌付，公募保本基金首當其沖，在2019年5月，國內(nèi)最后一支保本基金也退出了市場，此后中國金融市場上再無保本基金的蹤影了。
二、自制保本基金登場
盡管市場上再無保本基金了，但我們同樣可以DIY保本策略，自制保本基金，不僅更加個性化，而且還沒有基金管理費。
保本策略 = “1”（本金） + “X”（利息再投資多樣化）
（一）保本策略的“1”是指保本保息
目前唯一能夠保本保息的投資產(chǎn)品只有銀行存款了，而且單一銀行的本息之和不要超過50萬元（如果本金是100萬，那么需要分在存在兩家銀行）。
現(xiàn)在市面上年息最高的銀行存款大約為5%，千萬不要小看這個收益率，5%在世界范圍內(nèi)都屬于極高的無風險報酬率了。
（二）保本策略的“X”是指利息再投資多樣化
之所以將利息再投資稱之為“X“，表明再投資的類型和方式有無數(shù)種可能，具體需要因人而異，視具體情況而定。比如我們投資了上述銀行存款100萬元，每年大約有5萬元的利息，那么這5萬元利息的再投資則有無數(shù)種組合，但總體而言可以分為以下三大類：
1、保本策略用于謹慎再投資
最簡單的保本策略就是我們傳統(tǒng)的儲蓄，不斷的將本金及利息進行滾存，雖謹慎有余，但進取不足，讓我們感覺保本策略是專屬于老人的保守策略，但實際上，保本策略遠不止如此。
2、保本策略用于穩(wěn)健再投資
具體有兩種利息穩(wěn)健再投資方法：
（1）依據(jù)自身的偏好而定
比如我偏好黃金，則可以將每年的利息買入實物黃金或黃金ETF，不斷的堅持購買，積少成多，十年之后，黃金資產(chǎn)就會占本金比例達到50%之多了。
（2）依據(jù)市場的漲跌而定
如果自身對再投資的資產(chǎn)類別沒有任何偏好，則可以根據(jù)大類資產(chǎn)的價格漲跌表現(xiàn)而定，具體就是再投資的前一年，哪一類資產(chǎn)的跌幅最大，就買入該類資產(chǎn)，例如我發(fā)現(xiàn)過去一年A股在各個大類資產(chǎn)中的跌幅最大，我就將利息再投資A股指數(shù)基金，簡單來說就是買跌不買漲。同樣積少成多，十年之后，本金依在 ，多樣化的資產(chǎn)也會達到50%以上。
問：大類資產(chǎn)輪動，為何買低不買高？
答：大類資產(chǎn)的價格總體是漲跌相間，風水輪流轉(zhuǎn)，最為顯著的就是滬深300股票指數(shù)的波動，2016年滬深300股票指數(shù)收益率排在最末，然而2017年滬深300股票指數(shù)的收益率卻排在第一；同樣的情況在2018年和2019年重演，2018年滬深300股票指數(shù)收益率又回到最末，而在2019年滬深300股票指數(shù)收益率再次重回第一，妥妥的一次又一次的輪回。
3、保本策略應用于激進再投資
保本策略并不僅僅是穩(wěn)健策略，其也可以非常激進，同樣也適用于年輕人。比如說我可以將利息再投資于指數(shù)（認購或認沽）期權(quán)，通常情況下指數(shù)期權(quán)有5-10倍的杠桿，指數(shù)上漲（或下跌）20%，則我的指數(shù)（認購）期權(quán)可能會上漲100%以上，同樣可以取得較為客觀的收益。
同樣我也建議大家創(chuàng)業(yè)也適用上述原則，創(chuàng)業(yè)的年投入以年利息收入為限，也就是常說的“量入為出”。
最差的情況：利息再投資全部虧損，本金依然無損，總體年收益率為0%
最好的情況：利息再投資盈利數(shù)倍，本金同樣無損，總體年收益率為15%+。
三、保本策略的反脆弱性
保本策略本質(zhì)上是塔勒布所提到的杠鈴策略的具體落地。
杠鈴策略在《黑天鵝》一書被簡要提起，作者塔勒布認為，杠鈴策略是一個能夠?qū)崿F(xiàn)反脆弱性的方法。邁向反脆弱性的第一步就是減少不利因素，而不是增加有利因素。也就是說，通過降低自己暴露于負面黑天鵝事件的概率，讓反脆弱性順其自然地發(fā)揮作用。
杠鈴投資策略 = 極度安全的資產(chǎn)+高風險高回報資產(chǎn)
其中極度安全的資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為90%以上，而高風險資產(chǎn)占比10%以內(nèi)。在保證安全的前提下，用很小一部分去搏更大的收益。這個組合損失有限，但潛在收益較大。
聯(lián)系客服
