每一個(gè)選擇主動(dòng)基金投資的小伙伴，往往都有一個(gè)大大的夢(mèng)想，就是能長(zhǎng)期跑贏滬深300指數(shù)。
老司基在2020年初建立風(fēng)云二號(hào)基金組合時(shí)，也正是沖著這一目標(biāo)而去的。截至4月9日，風(fēng)云二號(hào)成立3個(gè)多月以來的收益率為2.2%，同期滬深300下跌8.96%，短期來看算是跑贏了不少。但長(zhǎng)期來看，任重道遠(yuǎn)。
4月8日，代表A股核心資產(chǎn)的滬深300指數(shù)迎來發(fā)布15周年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，滬深300指數(shù)自發(fā)布以來漲幅達(dá)277.08%，年化回報(bào)為9.53%。
老司基突發(fā)奇想：既然滬深300指數(shù)那么牛，那有沒有同期跑贏它的主動(dòng)管理的偏股型基金呢？如果有，這些長(zhǎng)跑健將都是哪些?；F(xiàn)在又由誰在管理呢？
滬深300成A股標(biāo)桿
滬深300指數(shù)是國內(nèi)第一只跨市場(chǎng)指數(shù)，是A股的代表性指數(shù)，由滬深兩市中市值大、流動(dòng)性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場(chǎng)上市股票價(jià)格的整體表現(xiàn)。
從市值占比上看，目前滬深300指數(shù)占A股總市值近60%左右，占A股自由流通市值52%左右。從成份股來看，目前滬深300指數(shù)中超過千億市值的超過80只，230多只股票市值都在300億以上。
經(jīng)過15年發(fā)展，滬深300指數(shù)已經(jīng)呈現(xiàn)出三大優(yōu)勢(shì)特征。一是，市場(chǎng)地位高，指數(shù)成份股都是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的龍頭公司，行業(yè)地位穩(wěn)固，競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，前十大權(quán)重股包括中國平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行等。二是，盈利能力強(qiáng)，成份股公司依靠規(guī)模、資金、品牌等等優(yōu)勢(shì)，能夠獲得超過同行業(yè)公司的盈利能力。三是，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，大部分龍頭公司行業(yè)地位穩(wěn)固，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，杠桿率低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力高，更加可靠。
從指數(shù)過往表現(xiàn)來看，滬深300指數(shù)呈現(xiàn)出長(zhǎng)期配置價(jià)值。截至2020年4月8日，滬深300指數(shù)自2005年4月8日發(fā)布以來總回報(bào)達(dá)276.73%，同期上證綜指總回報(bào)為125.5%，漲幅是同期大盤的2倍以上，顯示出較強(qiáng)的超額收益能力。近幾年滬深300表現(xiàn)較好，特別是在2016年至2019年最近3年，大盤藍(lán)籌領(lǐng)漲市場(chǎng)，受到包括海外機(jī)構(gòu)投資者的青睞，投資者占比和資金流入持續(xù)提升。
最近15年滬深300 VS 各大寬基指數(shù)走勢(shì)對(duì)比圖（Wind,截至2020.4.8）
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前以滬深300指數(shù)為跟蹤標(biāo)的指數(shù)型基金為159只，資產(chǎn)規(guī)模超過2900億元。在海外，滬深300指數(shù)同樣被境外投資者熟知和認(rèn)可，在亞洲其他市場(chǎng)、美國、歐洲都有發(fā)行跟蹤滬深300指數(shù)的ETF產(chǎn)品。
這些?；葴?00更能漲！
滬深300既然代表了A股標(biāo)桿，那有沒有成立時(shí)間早于滬深300指數(shù)發(fā)布的2005年4月8日，同期漲幅又超越滬深300的主動(dòng)管理型牛基呢？
老司基拉了一下Wind數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)這類?；€真有。
上文提到，最近15年滬深300的年化收益大概為10%，于是我們把第一個(gè)指標(biāo)選定為年化收益10%以上，篩選共得到65只基金。第二步，把規(guī)模小于2億元的迷你基金剔除，于是得到以下61只?；?。
最近15年來年化收益超過滬深300的61只長(zhǎng)跑?；?/strong>（Wind，截至2020.4.8）
成立15年以上、長(zhǎng)期年化收益10%+，光這兩個(gè)苛刻的條件就把90%的基金排除在外了。以上61只長(zhǎng)跑健將中，不乏11只十倍牛基，華夏大盤精選是其中的佼佼者。最近15年的總收益率高達(dá)2249%，年化收益率為23.4%，也是唯一一只年化收益超過20%的基金。
華夏大盤精選是曾經(jīng)的公募一哥王亞偉的成名之作。王亞偉2005年底至2012年5月管理6年多時(shí)間，共取得1199%超高回報(bào)率，任職年化回報(bào)49.77%，這一成績(jī)至今國內(nèi)無第二人能及。不過，最近幾年華夏大盤鮮有出色表現(xiàn)，2020年以來大幅跑輸了滬深300。
另外，嘉實(shí)增長(zhǎng)、銀河穩(wěn)健、博時(shí)主題行業(yè)、景順長(zhǎng)城鼎益、華安寶利配置、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、國泰金鷹增長(zhǎng)、富國天益價(jià)值、富國天瑞強(qiáng)勢(shì)精選等10只基金的總收益均超過10倍，年化收益均超過17%，成為領(lǐng)跑者。
除了這11只十倍?；?，還有30只基金的總收益超過5倍，年化收益均超過12%，包括中銀中國精選、華夏回報(bào)A、廣發(fā)中小盤A、泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)等一眾明星產(chǎn)品。
從基金規(guī)模來看，有3只基金的最新規(guī)模超過了100億元大關(guān)。分別為王俊管理的博時(shí)主題行業(yè)、蔡向陽、林青澤管理的華夏回報(bào)A和傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)。如此大體量的產(chǎn)品，還能取得如此高的收益，實(shí)屬不易。
限于篇幅，這里就不展開分析了，以后有機(jī)會(huì)再細(xì)說。
最后，老司基友情提醒一下，以上兩張表格，值得你好好收藏。
以后等你犯了選基困難癥時(shí)，多拿出來看看吧。
