曾經(jīng)看過一個網(wǎng)友買基金的故事：他曾經(jīng)買了一只爆款明星基金，這只基金頭一年的年化收益是86%，但他在第二年買入?yún)s虧損了4502元。我也曾有過這樣的經(jīng)歷，雖然買的基金凈值不停增長，但自己卻在虧錢。有時候自以為抄到底，結(jié)果卻在山頂上；有時候真正底部到來時，自己又不敢買入了?；鹜顿Y能賺錢，但我們需要掌握一定的投資技巧，當然選擇適合自己的基金很重要。
我們投資者需要根據(jù)收入狀況、風險承受能力等，合理配置投資的比例，避免將短期急用的錢投資于高風險的基金產(chǎn)品中。投資必定伴隨著風險，高收益的基金產(chǎn)品背后往往是高風險，所以我們應(yīng)該選擇適合自己風險承受能力的基金產(chǎn)品，保守型的投資者盡量不要選擇激進型的基金產(chǎn)品。
根據(jù)基金投資方向，我們可以分為：股票基金、混合基金、債券基金和貨幣基金。貨幣基金和債券基金波動較小、收益穩(wěn)定，可以一次性買入，適合短期資金打理，沒必要長期定投。股票基金包括主動型股票基金和被動型指數(shù)基金，這類基金波動較大，在股市低位時更能積累便宜的籌碼，采用基金定投的方式獲得的收益相對較高。
一般情況下，投資者的年齡越大，風險承受能力越弱，高風險投資所占比例越低。根據(jù)投資者的年齡及風險承受能力，我們可以把基金組合分為三種方式：
（一）保守型投資者：比如五十歲以上的老年人，風險承受能力較低，可以將大部分資金放在較安全的固定收益投資標的上，以抵抗通貨膨脹。基金組合可以一次性配置50%的債券基金和20%的貨幣基金，而30%的指數(shù)基金或股混基金可以采取長期定投的方式。
（二）穩(wěn)健型投資者：比如三四十歲的中年人，有了一定的積蓄，有較強的抗風險能力，對資產(chǎn)增值的需求比較迫切?；鸾M合可以一次性配置30%的債券基金和20%的貨幣基金，而50%的指數(shù)基金或股混基金可以采取長期定投的方式。
（三）積極型投資者：比如二十歲出頭的年輕人，處于事業(yè)起步期，沒有養(yǎng)育子女和贍養(yǎng)老人的負擔，對風險的承受能力很強?；鸾M合可以一次性配置10%的債券基金和20%的貨幣基金，而70%指數(shù)基金或股混基金可以采取長期定投的方式。
（一）剔除小基金公司的基金
基金背后的基金公司本身規(guī)模大不大，整體投研實力強不強，對于基金的長期表現(xiàn)影響很大。一般來說，規(guī)模大的基金公司產(chǎn)品更豐富、投資更穩(wěn)定、投研實力更強。我們可以在基金評測或者銷售網(wǎng)站查詢基金公司，再根據(jù)基金公司的總資產(chǎn)管理規(guī)模、股票型基金管理規(guī)模和成立時間等，來選擇大型的基金公司。
（二）剔除新成立的基金
我們選擇基金時，應(yīng)該剔除成立時間較短的新基金。新基金沒有經(jīng)歷過牛市、熊市和震蕩市的考驗，投資者可以考察的數(shù)據(jù)很少。而老基金有歷史業(yè)績比較，且投資者對基金經(jīng)理的投資風格和能力有較長時間的考察。
新成立的基金一般有3個月的封閉期，期間不能申購或者贖回，這也提高了資金的時間成本。而老基金一般沒有申贖限制，贖回以后T+1日到賬。
（一）選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理
主動型基金，主要依靠基金經(jīng)理的主動擇時選股戰(zhàn)勝市場，選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理很重要。通常我們可以考察基金經(jīng)理的學歷和從業(yè)履歷，行業(yè)主題基金當然選擇有相關(guān)行業(yè)學歷背景的更靠譜；從業(yè)時間越長的基金經(jīng)理，市場經(jīng)驗更豐富，業(yè)績更加穩(wěn)定有保障。
（二）選擇歷史業(yè)績優(yōu)秀的基金
雖然基金的歷史業(yè)績不能代表未來的表現(xiàn)，但是過往業(yè)績優(yōu)秀的基金，未來表現(xiàn)更好的概率會不會更高？打個比方：每年期末考試排名前三的學霸，在今年的期末考試中大概率會考好；而經(jīng)常成績倒數(shù)的學渣，雖然有通過努力考好的可能，但是概率不如學霸高。我們可以選擇同類基金業(yè)績近1年、近3年、近5年排名前1/4的基金。
（三）選擇機構(gòu)占比較高的基金
機構(gòu)投資者占比是機構(gòu)投資者持有基金的比例。機構(gòu)投資者持有比例越高，代表機構(gòu)對這只基金的認可度越高。我們一般可以在基金半年報、年報中查看基金持有人結(jié)構(gòu)的信息?；鸬某钟腥私Y(jié)構(gòu)一般分為個人投資者、內(nèi)部持有者和機構(gòu)投資者。機構(gòu)投資者比散戶投資者更加理性專業(yè)，所以經(jīng)常有“跟著機構(gòu)買基金”的說法。
但是機構(gòu)投資者占比過高，也有很大風險。一旦機構(gòu)贖回基金，引起基金流動性風險和凈值波動風險，會給基民造成損失。對于機構(gòu)持有人占比超過90%的基金，我們需要盡量回避。對于機構(gòu)投資者占比在30%至60%的基金，是比較好的選擇。
選擇指數(shù)基金可以圍繞這三個方面：資產(chǎn)規(guī)模、跟蹤誤差和交易費用。
（一）資產(chǎn)規(guī)模。指數(shù)基金的規(guī)模建議選大不選小。 一是規(guī)模大的指數(shù)基金流動性比較好；二是規(guī)模越大的基金，受到日常申購贖回的影響就越小。因此我們在選擇指數(shù)基金時，應(yīng)該剔除資產(chǎn)規(guī)模在2億以下的。當然基金成立時間越長，可供觀察數(shù)據(jù)越多，越有利于長期收益的對比，所以選擇成立時間長的更優(yōu)。
（二）跟蹤誤差。指數(shù)基金挑選的核心原則是跟蹤誤差小，一般指數(shù)基金的年度跟蹤誤差控制在1.5%以內(nèi)，優(yōu)秀的基金能控制在1%以內(nèi)。指數(shù)基金的走勢是完全復(fù)制指數(shù)的走勢，不僅要復(fù)制上漲，也要復(fù)制下跌。所以如果指數(shù)跌了10%，而你手里的指數(shù)基金才跌了6%，千萬不要以為是好基金，相反跟蹤誤差太大，不是一只好基金。
（三）交易費用。由于指數(shù)基金是長期投資，費率太高會增加你的投資成本。所以在跟蹤誤差都差不多的情況下，需要選擇指數(shù)基金費率低的。
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