近段時(shí)間大盤和個(gè)股出現(xiàn)的連續(xù)、大幅調(diào)整，為一些有備而來(lái)的投資者提供了難得的抄底良機(jī)。但抄底成功，不僅取決于操作時(shí)機(jī)恰到好處，而且有賴于交易品種的正確選擇，“錯(cuò)殺股”便是適合普通投資者熊市抄底且既能逐利、又可風(fēng)控的“兩不誤品種”之一。
每隔一段時(shí)間，市場(chǎng)常出現(xiàn)一批階段漲、跌幅較大的股票。對(duì)于階段跌幅較大的股票，一般可按下跌成因和內(nèi)在質(zhì)地分為兩類：一是“該跌股”——基本面和技術(shù)面都不支持維持“時(shí)價(jià)”從而導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌的股票，即應(yīng)該下跌而下跌的股票；二是“錯(cuò)殺股”——無(wú)論是基本面還是技術(shù)面，“時(shí)價(jià)”都沒(méi)有高估，沒(méi)有任何理由下跌而大幅下跌的股票，即不該下跌而下跌的股票。
“該跌股”和“錯(cuò)殺股”雖然在“之前”的走勢(shì)中都出現(xiàn)大跌，但由于下跌成因和內(nèi)在質(zhì)地截然不同，所以在“之后”的走勢(shì)中往往會(huì)呈現(xiàn)出兩極分化之勢(shì)。
如何選擇“錯(cuò)殺股”
投資者要想淘金大跌股，首先要弄清楚大跌股的下跌原因，以及階段跌幅大的股票究竟是“該跌股”還是“錯(cuò)殺股”，在此基礎(chǔ)上盡量回避“該跌股”的風(fēng)險(xiǎn)，努力把握“錯(cuò)殺股”機(jī)會(huì)。在眾多大跌股里，區(qū)分“該跌股”和“錯(cuò)殺股”的方法主要有兩種：
一是看基本面，究竟有沒(méi)有下跌的理由。通常情況下，一家上市公司如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，產(chǎn)品供不應(yīng)求，合同訂單不斷，所從事的行業(yè)又屬國(guó)計(jì)民生，對(duì)群眾的生產(chǎn)、生活關(guān)系密切，這種公司的股價(jià)一般沒(méi)有理由下跌甚至大跌。從財(cái)報(bào)分析，如果每股收益、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等主要指標(biāo)保持良好狀態(tài)，優(yōu)于同類公司，這種股票如果出現(xiàn)大跌，極有可能是“錯(cuò)殺性”下跌，相關(guān)股票極有可能是“錯(cuò)殺股”。反之，則是“回歸性”下跌，相關(guān)股票成為“該跌股”的可能性較大。
二是看技術(shù)面，究竟有沒(méi)有下跌的依據(jù)。基本面沒(méi)有理由下跌的股票不等于只能漲不能跌，適度下跌包括大漲后的技術(shù)性快跌，實(shí)際上都是資本市場(chǎng)的正?，F(xiàn)象。屬于“錯(cuò)殺股”的公司，一般是指前期漲幅不大的優(yōu)質(zhì)股票出現(xiàn)無(wú)理由、非理性大跌的情形：從縱向來(lái)看，在前期大跌基礎(chǔ)上出現(xiàn)連續(xù)大跌走勢(shì)；從橫向看，則是指?jìng)€(gè)股的區(qū)間跌幅大幅跑輸指數(shù)和其他個(gè)股尤其是可比的同類股票。用這兩條標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量大跌的股票是“該跌股”還是“錯(cuò)殺股”，一般情況下不會(huì)跑偏。
在此基礎(chǔ)上，若能再結(jié)合“之后”的走勢(shì)一并分析，研判的準(zhǔn)確率將更高。“錯(cuò)殺股”一般在見底后保持向上趨勢(shì)：漲多跌少、高點(diǎn)上移、低點(diǎn)抬高，尤其是在大盤和多數(shù)個(gè)股跳水時(shí)表現(xiàn)得較為抗跌，企穩(wěn)時(shí)則時(shí)常扮演領(lǐng)漲者的角色，從單個(gè)交易日看似乎漲幅不大，但階段漲幅往往十分驚人；“該跌股”則正好相反，在見底后不是震蕩就是續(xù)跌，且同時(shí)伴隨跌多漲少、屢創(chuàng)新低等走勢(shì)。在大盤和個(gè)股上漲時(shí)“該跌股”不漲，下跌時(shí)卻扮演領(lǐng)跌角色，不僅單日表現(xiàn)不佳，而且階段表現(xiàn)也差強(qiáng)人意。
投資者應(yīng)在綜合分析基礎(chǔ)上，再來(lái)區(qū)別大跌股到底是“該跌股”還是“錯(cuò)殺股”，并在操作中高拋并避開“該跌股”，低吸并持有“錯(cuò)殺股”。
如何操作“錯(cuò)殺股”
在認(rèn)定某一只股票為“錯(cuò)殺股”后，接下來(lái)就要通過(guò)巧妙的操作，設(shè)法讓“錯(cuò)殺股”的潛在機(jī)會(huì)變成實(shí)際盈利?！板e(cuò)殺股”總的操作原則是：已有的籌碼要堅(jiān)決拿住，未持有的要尋找機(jī)會(huì)低吸并持有。若能在持有基礎(chǔ)上，適當(dāng)穿插波段操作，擴(kuò)大盈利比例則更好，但須防止籌碼丟失甚至追漲殺跌這種極端情況的出現(xiàn)。具體操作中，須根據(jù)“錯(cuò)殺股”三個(gè)階段的不同特點(diǎn)采取相應(yīng)的操作策略：
在“恐慌期”，重在耐心等待。在前期大跌基礎(chǔ)上，“錯(cuò)殺股”在恐慌期的跌幅往往最為慘烈。參與殺跌的投資者主要是一些不明真相、莫名恐慌、缺乏耐心，風(fēng)控意識(shí)和操盤能力較低的群體，操作時(shí)常常伴隨著情緒化、擴(kuò)大化、極端化的傾向。這些因素的綜合，促使“錯(cuò)殺股”在短時(shí)間里出現(xiàn)恐慌性下跌。操作技巧：原有的倉(cāng)位繼續(xù)持有，保留的資金繼續(xù)等待，倉(cāng)位輕的投資者可試探性地分批、逢低、少量買入，體現(xiàn)“試探性建倉(cāng)”原則。
在“修復(fù)期”，重在逢低吸納。在“錯(cuò)殺股”的修復(fù)期，恐慌盤基本殺完，追漲盤尚未形成，多空雙方處于心理調(diào)整、暫時(shí)平衡狀態(tài)中。股價(jià)在低位縮量震蕩、窄幅盤整，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)由壞變好、逐步修復(fù)。操作技巧：按照事先制定的計(jì)劃，分批完成建倉(cāng)，等待股價(jià)拉升。
在“上行期”，重在避免折騰。踏空者開始進(jìn)場(chǎng)，被套者開始補(bǔ)倉(cāng)，短線客開始追漲。與此同時(shí)，股價(jià)漲多跌少，穩(wěn)步上行，特別是當(dāng)大盤和個(gè)股急跌甚至跳水時(shí)表現(xiàn)得極為抗跌，有時(shí)雖有短暫急跌出現(xiàn)，但低位停留時(shí)間極短，股價(jià)很快會(huì)被買盤托起。短線操作時(shí)，賣出的籌碼時(shí)常踏空，很難正差接回。操作技巧：完成建倉(cāng)的籌碼耐心持有，不做或少做短差。即使要做短差，也要少量操作，且要及時(shí)接回；尚未完成建倉(cāng)或買入數(shù)量不足的投資者，“錯(cuò)殺股”每次下跌都是難得的買入機(jī)會(huì)，應(yīng)及時(shí)果斷買入；在事先制定好計(jì)劃的基礎(chǔ)上，按照最終確定的目標(biāo)價(jià)到價(jià)賣出，一輪完整的“錯(cuò)殺股”操作才告結(jié)束。否則，繼續(xù)持有。
“錯(cuò)殺股”三注意
操作“錯(cuò)殺股”時(shí)，須注意的問(wèn)題主要有三個(gè)：一是要與大盤走勢(shì)結(jié)合起來(lái)。“錯(cuò)殺股”走勢(shì)既有其獨(dú)立的一面——受自身的運(yùn)行規(guī)律作用，也有橫向制約的一面——受大盤和同類板塊、相似個(gè)股的影響。因此，在操作“錯(cuò)殺股”時(shí)，既要從自身三個(gè)階段的走勢(shì)特點(diǎn)出發(fā)，把握規(guī)律、逢低建倉(cāng)；又要與大盤走勢(shì)結(jié)合起來(lái)，著眼“全局”，把握機(jī)會(huì)。在大盤不穩(wěn)、趨勢(shì)向下甚至大幅跳水時(shí)，應(yīng)放慢建倉(cāng)節(jié)奏，減少建倉(cāng)數(shù)量，充分體現(xiàn)“穩(wěn)字當(dāng)頭”原則；在大盤趨穩(wěn)、趨勢(shì)向上甚至單邊暴漲時(shí)，應(yīng)加快建倉(cāng)節(jié)奏，增加建倉(cāng)數(shù)量，果斷參與“穩(wěn)準(zhǔn)狠”的操作。
二是要與倉(cāng)位控制結(jié)合起來(lái)。操作“錯(cuò)殺股”與參與其他股票交易一樣，最終的盈利大小不完全取決于股價(jià)漲跌及幅度大小，而是與倉(cāng)位控制及操作心態(tài)密不可分。只有做到倉(cāng)位控制得法，始終保持良好心態(tài)，才能有效提高成功概率。普通投資者買入單一“錯(cuò)殺股”的總值，一般以不超過(guò)賬戶總值的五分之一為宜；資金量大的投資者比例可適當(dāng)調(diào)低些，一般不超過(guò)十分之一這一“下限”；資金量小的投資者比例可適當(dāng)調(diào)高些，一般不超過(guò)三分之一這一“上限”。
三是要與進(jìn)出節(jié)奏結(jié)合起來(lái)。幾乎所有的“錯(cuò)殺股”，無(wú)論運(yùn)行在哪個(gè)階段，都會(huì)出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)，為投資者提供難得的短線交易機(jī)會(huì)。對(duì)于擅長(zhǎng)短線交易的投資者，可利用“錯(cuò)殺股”盤中波動(dòng)機(jī)會(huì)進(jìn)行適度的高拋低吸和“補(bǔ)操作”，但須在急漲時(shí)賣、越漲越賣，急跌時(shí)買、越跌越買，如此操作最終順利回轉(zhuǎn)、恢復(fù)籌碼的概率較高。
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