莊家出貨能否成功，取決于莊家的博弈對手即散戶與大戶是否受騙上當(dāng)。在莊家出貨的操作中，散戶投資者由于情緒失控、貪婪等心理因素，不顧股價已經(jīng)高高在上而盲目殺入是造成其失利的主要原因?？梢哉f，如果跟風(fēng)者不失利，莊家自己就會失利。有的時候，莊家由于錯誤地選擇個股進行坐莊，當(dāng)股票被炒高了之后，莊家突然發(fā)現(xiàn)，原來市場對于此股的高漲并不認(rèn)可，莊家根本找不到買盤。于是，莊家痛苦地在高位掙扎了數(shù)月之后，其持倉籌碼非但沒有減少，反而又接進了不少散戶拋出的籌碼，迫于無奈，莊家也得殺跌出貨。殺跌之后，雖然我們不知道莊家能否順利保本出局，但無論如何這是一次失敗的坐莊。莊家最后的成功具有極大的煽動性、欺騙性，和偶然性。即使莊家拼命地努力，也不是必然能圓滿成功。只有在將賬面利潤轉(zhuǎn)化為真正的兌現(xiàn)盈利，才算是莊家真正的坐莊成功。
莊家出貨前的部署
對于莊家來說，由于其手中握有大量籌碼，要想順利出貨就必須提前做大量的準(zhǔn)備工作。
①制作誘多陷阱。在吸籌階段，莊家會讓散戶看空，以便吸到廉價籌碼。在拉抬和洗盤的初期，讓散戶對升勢半信半疑，由于每次洗盤結(jié)束后都是向上突破，到中后期，散戶的多頭心態(tài)越來越明顯，也越來越強烈，升時不愿拋，跌時當(dāng)成吸納的好時機，于是誘多成功，莊家就會在大眾的瘋狂中悄無聲息地完成出貨，從而套現(xiàn)成功。
②制造假突破。比如放量突破某一關(guān)鍵位等，因為很多投資者都知道，重要阻力關(guān)口一破即變?yōu)橹?，沖破阻力位往往是廣大股民的操盤準(zhǔn)則。于是，莊家就會制造這種假突破，誘使散戶進場，自己卻乘機派發(fā)。
③用少量資金進行輪番炒作，造成黑馬狂奔局面，一方面調(diào)動人氣，另一方面吸引了股民注意力，從而把大筆資金神不知鬼不覺地悄悄撤出。
④與上市公司及股評、媒體相互配合。在吸貨時，上市公司利空頻繁出現(xiàn)；在出貨時，上市公司利好連連，股評、媒體大捧特捧。這就可以讓散戶利令智昏，爭搶莊家拋出的籌碼。
五大信號暗示莊家要出貨
一、震蕩出貨
震蕩出貨是莊家在將目標(biāo)股拉升至高位后，最為常用的一種出貨手法。當(dāng)莊家把股價拉高到相當(dāng)高的位置以后，為了獲取更多的利潤，莊家希望自己的籌碼能再有更高的賣出價錢，于是就會把股價維持在高位震蕩的態(tài)勢。前面我們提到過，莊家出貨必須有足夠的時間和空間才能順利完成，而股價在高位區(qū)的長時間持續(xù)性震蕩最能保證這兩個條件的滿足。根據(jù)股價波動幅度的大小，我們還可以把震蕩出貨詳細(xì)地劃分為橫盤震蕩出貨與箱體震蕩出貨。
顧名思義，橫盤震蕩出貨是指股價在高位區(qū)間的波動幅度較小，股價長時間處于橫盤狀態(tài)，這是莊家用以迷惑散戶的一種操盤手法。因為很多散戶投資者都認(rèn)為，只要莊家開始出貨，那么股價的大幅波動是不可避免的，而且高位橫盤的走勢很可能會誤導(dǎo)散戶投資者將其當(dāng)做一種拉升途中的洗盤走勢，從而做出錯誤決定，而莊家的成功也正是建立在散戶的這種錯誤判斷之上。
箱體震蕩出貨則是一種引誘散戶投資者在高位加入此股來進行短線操作的騙局，當(dāng)一只個股在高位區(qū)間走出較有規(guī)律的箱體震蕩時，投資者的第一反應(yīng)會是什么呢？投資者往往會認(rèn)為此股的走勢極有“規(guī)律”，是賺取波段利潤的好品種，殊不知，這是莊家控制股價走勢、引誘散戶入局的一種手法，當(dāng)散戶大量介入此股欲賺取波段利潤時，此股很可能就會突然下行突破箱體而步入下跌區(qū)間。
如圖為遼通化工高位震蕩出貨示意圖。莊家在炒高了此股后，此股在高位區(qū)進行寬幅震蕩，這種寬幅震蕩與同期大盤的劇烈震蕩有關(guān)，其幅度將不會如此之大。但不管怎樣，我們可以看出此股在高位區(qū)明顯有一只看不見的手在托著股價，也使它仍然能停在高位區(qū)。這種控制股價的能力來自于何處呢？毫無疑問，這是莊家在操控。難道莊家會逆市在此高位進行建倉或進行如此之久的洗盤嗎？這是不符合常理，也是難以解釋得通的。因此，我們可以較為確切地得出結(jié)論：此股在高位區(qū)進行長時間的箱體震蕩，是其中莊家為預(yù)留出貨的時間與空間而采用的一種操盤手法。
二、拉升后的打壓出貨
莊家拉升一只股票的時候，很可能會由于股價的急拉暴漲而引來市場上眾多的跟風(fēng)盤，當(dāng)莊家已經(jīng)將股價拉高到足夠的高位而仍有大量跟風(fēng)盤涌入時，為了盡快出清手中的籌碼兌現(xiàn)，同時也可能是為防備大盤可能出現(xiàn)的短期回調(diào)，只要買盤的接盤力度允許，莊家往往就會先發(fā)制人，開始大量出貨。在莊家的大量出貨下，很多跟風(fēng)買盤可能會減少入場意愿，然而這并不能阻止莊家出貨的步伐。隨著莊家的不斷出貨，股價重心也開始下移，這時，此股給人一種拋壓沉重的感覺，莊家也在這種打壓過程中順利完成了一定倉位的出貨。此時股價的走勢很可能是一種上升到頂點后急跌的走勢，K線圖在高位形成了V形反轉(zhuǎn)，只要莊家在V形反轉(zhuǎn)的頂部成功出掉了計劃中的倉位，這個頂部很可能就會成階段性的高點。這種出貨手法要求市場氛圍較好，因為沒有一個良好的市場氛圍不可能造就跟風(fēng)盤的涌入，也不可能給莊家采取打壓出貨的機會。
圖為中金嶺南打壓出貨示意圖。從圖中可以看出，此股的最后一波上漲極為強勢，然而緊隨著這一波強勢上漲之后的打壓出貨也異常兇猛，股價從最高的71元處下跌到37元處時，才出現(xiàn)了暫時的止跌企穩(wěn)，期間沒有任何的反彈或止跌形態(tài)，可以說，股價是坐著滑梯下來的，如果不是莊家的打壓出貨，試想一下，股價又怎么會在如此的短時間內(nèi)出現(xiàn)如此之深的跌幅呢？那么，在莊家打壓出貨之前是否有跡象預(yù)示了這種下跌走勢呢？
善于分析的投資者總能從盤面的蛛絲馬跡中發(fā)現(xiàn)線索，而且此股的盤面跡象并非像我們想象的那樣——被莊家很好地隱藏在內(nèi)了。很明顯，在此股最后兩波較為凌厲上漲之中，都出現(xiàn)了成交量縮小的情況，尤其是在最后一波快速強勢的上漲中，成交量幾乎萎縮到了極點。沒有市場買盤的推動，也沒有市場賣盤的拋壓，如果這種走勢出現(xiàn)在股價剛啟動沒多久，那可以肯定地說，莊家的實力相當(dāng)強大，這很可能會是一只股價翻幾倍的大黑馬。然而，此時(2008年11月)的股價相對于2006年時的股價幾乎已經(jīng)翻了10倍，可以說，莊家的獲利空間是驚人的。當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)拉升過程中根本沒有買盤介入，而且又是一個處在10倍獲利空間的背景下，此時莊家隨時都有可能停止上攻的腳步。拉升無法引入買盤，那就打壓，市場總有一部分投資者是喜歡抄底的。從圖中我們可以看出，此股莊家在最后一波拉升后就使用極為兇猛的打壓出貨手法。
三、反彈出貨
莊家在完成了一段中級出貨動作(即已經(jīng)派發(fā)了一定的籌碼)后，巨大的坐莊利潤已經(jīng)兌現(xiàn)，而此時大勢很可能也處于轉(zhuǎn)勢的過程中。在這樣一種背景下，莊家或許可以選擇殺跌出貨，但散戶的心理一般都是越跌越不敢買，殺跌出貨很可能會造成莊家在短時間內(nèi)已將股價打得非常低，但卻仍沒有多少買盤接貨，于是這時的反彈出貨就是莊家常用的一種有效出貨方法。在反彈出貨階段，莊家為了能充分吸引跟風(fēng)盤的涌入，往往會使用對倒放量的手法，當(dāng)莊家停止對倒放量時，反彈出貨就會告一段落。
如圖為深紡織A反彈出貨示意圖。從圖中明顯可以看出此股的莊家實力較弱，因為股價在高位區(qū)并沒有反復(fù)上沖高點，這與莊家害怕如果將股價拉至前期高點后，會有一些套牢盤涌出，給莊家?guī)聿焕绊?，?dāng)然，其中最主要的原因還在于莊家的吸籌力度不大。當(dāng)股價在“高位區(qū)相對較低的次高位”(圖8-8中有標(biāo)注)長時間橫盤時，莊家很可能進行了一部分的加倉操作，這從后面的對倒拉高中的成交量情況中可以看出。也可以說，正是由于莊家選擇了在此“高位區(qū)相對較低的次高住”進行了加倉，才有了之后股價的對倒放量反彈的走勢。圖8-9為深紡織A反彈出貨后期股價走勢圖，莊家由于實力較弱，在完成這一波對倒拉升后，由于出掉了不少倉位，雖然可能獲利不多，但在大盤日趨走壞的背景下，已經(jīng)無心再護盤了。
四、除權(quán)出貨
每年都會有不少上市公司推出高送轉(zhuǎn)的分配方案，高送轉(zhuǎn)無法為散戶投資者帶來實實在在的利潤，但對于炒作二級市場股價的莊家來說，則可以說是重磅利好。假設(shè)一只股票在二級市場上的每股現(xiàn)價為10元，凈資產(chǎn)為5元，若此公司推出了10送10的分配方案，那么當(dāng)分配方案實施時(也就是除權(quán)時)，股票的二級市場價格則變成了5元，每股凈資產(chǎn)則變?yōu)?．5元(這相當(dāng)于將一張面值10元的紙幣兌成兩張5元的來使用)，此時二級市場的股價一下就“降”了一半，它的依據(jù)是利用了簡單的視覺錯誤和心理因素，特別是在牛市行情中，此方法是百試不爽。股票除權(quán)后，莊家所使用的手法多是對倒拉升派發(fā)。除權(quán)后，因股票的絕對價位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由于投資者對強莊股的印象極好，因此在除權(quán)后低價位放量拉高時，很多投資者都以為莊家再起一波，做填權(quán)行情。這種對倒拉升的假象往往會吸引大量跟風(fēng)盤介入，莊家正好利用跟風(fēng)買盤而實現(xiàn)了邊拉邊派，如果能再有股評的吹捧，莊家就會在散戶的幫助下，在對倒過程中順利出逃。
如圖為中兵光電除權(quán)出貨示意圖。此股在除權(quán)之前股價從10元的底部區(qū)一路漲到了40元，雖然此股是一個題材豐富的個股，如具有軍工題材、業(yè)績增長題材等，但這些題材并不足以支撐如此高的股價，那么，莊家在炒高了股價后，如何“勸說”散戶在40元來接盤呢？40元可是相當(dāng)高的，國內(nèi)的散戶并不喜歡高價股。但是，這些并不是問題。從圖中我們可以看到，此股在莊家炒高了之后，出現(xiàn)了除權(quán)的情況，給股價除權(quán)的能力只能來自于上市公司的管理層，由此我們很難相信二級市場上莊家炒高股價與上市公司除權(quán)這種微妙的配合不是事先“預(yù)謀”好的。股價在除權(quán)之后，由40元掉到了20元，K線圖上，股價突然被“打低”的視覺效果相當(dāng)明顯。
當(dāng)股價除權(quán)后，我們又一次看到了莊家的表演，在經(jīng)歷了短線回調(diào)并企穩(wěn)后，連續(xù)兩個漲停板的出現(xiàn)非常強勢，難道莊家會要填權(quán)么？如果考慮到此股前期漲幅巨大的實際情況，認(rèn)為莊家仍會繼續(xù)拉高股價進行填權(quán)操作，恐怕也只是散戶一相情愿的想法。從此股后期走勢來看，這一次的上沖勢頭應(yīng)該是莊家的一次“假填權(quán)、真出貨”。
散戶在出貨階段的操作策略
在這一階段操作股票對于絕大多數(shù)人來講，都是風(fēng)險很大的。如果確信自己屬于短線高手，也不要忘記設(shè)止損來保護自己。另外，還要講究快進快出，做到心快、眼快和手快，該出手時就出手，不僅要求技術(shù)好，還要求心態(tài)佳。
在此階段主要任務(wù)是將籌碼還給莊家，那么作為大眾投資者有沒有辦法尋求到合適的賣出點呢？有，但不絕對精確。莊家出局是在一定的價格區(qū)間內(nèi)進行的。將股票在最高價位出局，那是股壇高人；在莊家派發(fā)時的高位區(qū)域出局，那是理想境界。要想尋找到合適的賣點，就要把握“莊家走我也走”的原則。
在操作中，應(yīng)把握以下操作策略：
(1)適可而止。采用上一節(jié)的測算方法，估算莊家可能拉升的目標(biāo)位，到達目標(biāo)位附近(±10％)時結(jié)合盤面變化，一旦發(fā)現(xiàn)莊家的籌碼出現(xiàn)松動跡象，就堅決出局，一去不回頭，不管日后還能升多少，勿貪圖戀戰(zhàn)。最終留住一份勝利果實，保持一顆平常心。
(2)分批減倉。當(dāng)跟進的莊股已經(jīng)有一大段升幅后，隨時都會出現(xiàn)回調(diào)，投資者可以制定分批拋出的計劃。比如每升多少個價位，拋出多少股；一旦盤面有突變，立即拋空清倉。
(3)設(shè)定止盈點。就像有些短線客設(shè)止損點一樣，中線跟莊的投資者在莊家拉升后已有獲利時，可以通過設(shè)定止盈點來幫助我們持倉到終點。莊家洗盤的極限位一般是成本區(qū)，拉升的第一目標(biāo)位是脫離成本區(qū)30％～50％，我們可以將第一止盈點設(shè)在其成本區(qū)20％上方。日后，伴隨股價的拉升，可以不斷地調(diào)整止盈點的位置，比如上升通道下軌線，30日均線，或根據(jù)莊股的個性靈活掌握。
(4)兼聽則明。當(dāng)某些利好消息公布之時，股價往往已高高在上，此時理性的投資者應(yīng)具體分析消息的力度、對公司實質(zhì)影響、二級市場莊家的成本，估算目標(biāo)位，有無拉升空間。若跟進，如何制定完善的跟莊計劃等。對股評及推薦的股票僅作參考，投資者一定要形成一整套自己的投資方法，熟練運用，堅決以自己的分析為主，理清思路再作出判斷。
(5)技術(shù)為先。股價經(jīng)過連續(xù)上升后形成單日反轉(zhuǎn)，為連續(xù)下跌。這種形態(tài)相對較易識別，當(dāng)一只個股以45度的斜率連續(xù)單邊上升，漲幅超過30％或50％以上時，應(yīng)考慮其可能形成反轉(zhuǎn)。
股價經(jīng)過主升浪大幅上升后，在高位長達一個月的橫盤整理。在此過程中，股價反復(fù)沖擊最高價，均無功而返，且每次成交量遞減，當(dāng)30日均線走平和漸成向下趨勢后，股價向下破位開始急跌。在技術(shù)分析上稱為“箱形頂部或者圓頂”形態(tài)，這類股票主要是超級強莊控盤的個股或者相對流通盤較小的個股或者在一些高價股中出現(xiàn)。
股市永恒不變的是變化，大家要不斷總結(jié)學(xué)習(xí)，深刻了解市場，理解市場規(guī)律，才可以長期生存。無論你是被一夜洗白的中產(chǎn)階層，還是被“收割”的新股民；亦或是經(jīng)驗豐富，依然被套的老股民；要做的就是爬起來，人生沒有絕境，要學(xué)會借力。探討學(xué)習(xí)，了解市場，看清市場操作軌跡，改變錯誤操作思路及模式，共同進步！
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