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【導(dǎo)讀】：相親沒有好媒婆，不能巧舌如簧把你“推銷”出去，那可真是賠了銀子又損面子。而新三板掛牌的過程也恰似相親，只有你的企業(yè)和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ）“看對(duì)了眼”，才能順利掛牌，這之間必少不了中介機(jī)構(gòu)這個(gè)媒婆牽線搭橋。若是中介機(jī)構(gòu)實(shí)力不足或是缺乏經(jīng)驗(yàn)，則可能因?yàn)橹薪榈牟唤o力讓NEEQ對(duì)你十分感動(dòng)，然而拒絕道：你是個(gè)好企業(yè)，但不適合新三板。
那么問題來了，如何避免再次“被拒”？如何選擇靠譜的中介？如何牽起新三板的手，走向新的人生巔峰？小編參閱了近日多條NEEQ對(duì)公司掛牌申請(qǐng)的“反饋意見”，幫你梳理了一些企業(yè)因中介機(jī)構(gòu)的問題而被拒的案例，通過分析這些“被拒”的悲劇，必能助你早日登上新三板的“愛情諾曼底”。
悲劇一：會(huì)計(jì)師披露內(nèi)容缺失，真實(shí)性存疑
想掩蓋公司財(cái)務(wù)污點(diǎn)？壞賬、爛賬藏著掖著不上報(bào)？瞞天過?？啥悴贿^NEEQ的法眼，看下面這封反饋意見，“審計(jì)報(bào)告附注未披露公司報(bào)告期各期末應(yīng)收應(yīng)付款、其他應(yīng)收應(yīng)付前五名的情況。請(qǐng)會(huì)計(jì)師說明原因，并補(bǔ)充披露?！迸秲?nèi)容的遺漏，上報(bào)文件的缺失，都可能導(dǎo)致企業(yè)的登陸失敗。如果中介機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師不細(xì)心犯了迷糊，可能就要多收幾封“拒信”了！更多的問題來自于披露文件真實(shí)性存疑，“采取了何種必要的審計(jì)程序?qū)就怃N進(jìn)行核查，分析判斷是否存在虛假銷售、虛假增收的情形，并對(duì)真實(shí)性發(fā)表意見”，意旨在于會(huì)計(jì)師需要對(duì)審計(jì)工作負(fù)責(zé)，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，這對(duì)中介機(jī)構(gòu)的誠信提出了要求，虛假銷售、調(diào)節(jié)利潤等行為是絕對(duì)不能容忍的。
悲劇二：主辦券商調(diào)查不力，轉(zhuǎn)讓說明書不實(shí)
主辦券商作為新三板掛牌的主要中介機(jī)構(gòu)，其職責(zé)主要在于對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查、券商內(nèi)核、推薦掛牌以及持續(xù)督導(dǎo)，主辦券商有責(zé)任和義務(wù)保證欲掛牌的企業(yè)符合新三板掛牌條件，尤其是其中對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力、股權(quán)清晰、公司治理結(jié)構(gòu)健全等方面的要求。
在多份掛牌申請(qǐng)反饋意見當(dāng)中，反映主辦券商的盡職調(diào)查不屬實(shí)不完全的反饋并不少見，“請(qǐng)主辦券商和律師對(duì)某某項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營的合法合規(guī)性發(fā)表意見?！比缟纤?，合法合規(guī)性的問題經(jīng)常出現(xiàn)在反饋當(dāng)中。同時(shí)，主辦券商應(yīng)保證公開轉(zhuǎn)讓說明書的真實(shí)有效，“請(qǐng)主辦券商核查公開轉(zhuǎn)讓說明書中是否存在虛假披露、誤導(dǎo)性陳述的情形?！笔聦?shí)上，主辦券商需要對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)等方面做全面深入的審核，稍有遺漏就可能被“斃掉”重來。
悲劇三：中介機(jī)構(gòu)或其成員資格不夠
如果說中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查、披露有所缺失或者不實(shí)是情有可原，可以通過不斷的修改、補(bǔ)充來實(shí)現(xiàn)掛牌，那么有些中介機(jī)構(gòu)明明不具備相應(yīng)資格卻依然想要賺取這份中介費(fèi)用，這就有些不厚道了。對(duì)于此類中介，NEEQ可是不留情面，“請(qǐng)主辦券商對(duì)其是否符合主辦券商資格發(fā)表意見?！边@樣的質(zhì)疑真是擲地有聲，嚇退一大波濫竽充數(shù)的券商。俗話說“沒有金剛鉆，不攬瓷器活”，在企業(yè)尋找中介機(jī)構(gòu)的時(shí)候，也要考察好該中介是否有這個(gè)鉆、有這個(gè)手藝。在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ）的官網(wǎng)上，可以查詢到具備相應(yīng)資格的主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所，切記選中介之前要到網(wǎng)站上要核實(shí)其資格。不僅如此，有時(shí)中介機(jī)構(gòu)符合資格，但是承辦掛牌項(xiàng)目的項(xiàng)目小組成員資格不夠，這也成為了企業(yè)掛牌的隱患。
結(jié)語
通過對(duì)近日NEEQ反饋意見的梳理和分析，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)掛牌時(shí)上交的文件、報(bào)告出現(xiàn)問題，官方通常要求主辦券商或會(huì)計(jì)師、律師給出合理解釋并出示相關(guān)證明，這貌似中介機(jī)構(gòu)的不給力，但是事實(shí)上，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任在于監(jiān)管、核查和督導(dǎo)，很多情況都是由于企業(yè)自身的缺陷導(dǎo)致掛牌失敗。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力不足、管理層與股東關(guān)系曖昧、企業(yè)報(bào)表難堪，甚至企業(yè)為了順利掛牌、吸引投資者入股而虛增銷售、調(diào)節(jié)利潤，這些行為都是企業(yè)本身的劣跡。如果企業(yè)自身并不符合掛牌條件，失敗了又怎能讓中介背黑鍋？
做人堂堂正正，辦企業(yè)也要誠實(shí)守信，如果企業(yè)自身的資格不夠，就先解決自己的問題再談融資上市，此乃良方。企業(yè)自身的合格再加上中介機(jī)構(gòu)真實(shí)有效的核查和客觀公正的推薦，必能助你成功“牽手”新三板，暢游資本的海洋！
來源：大連公司律師
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