[摘要]即便牛市轟轟烈烈，也并非所有投資者都如此幸運(yùn)。那么，小編就來(lái)扒一扒那些至今尚未解套的持有人當(dāng)年究竟買了些什么基金和股票。
上證指數(shù)從去年10月的2368點(diǎn)一路狂飆，眼看即將摸上4500點(diǎn)，“抗戰(zhàn)”于熊市股海長(zhǎng)達(dá)八年的公募基金終于在去年底迎來(lái)了久違的“大?！保蟛糠衷谛苁兄猩钕萏潛p的偏股型基金抓住時(shí)機(jī)扭虧為盈。俗話說(shuō)“橫有多長(zhǎng)豎有多高”，這些股票能解放所有被套投資者嗎？答案是不能。即便牛市轟轟烈烈，也并非所有投資者都如此幸運(yùn)。
那么，小編就來(lái)扒一扒那些至今尚未解套的持有人當(dāng)年究竟買了些什么基金和股票。
1、混合型基金竟然最“坑爹”
2007年10月16日達(dá)到歷史高點(diǎn)6124點(diǎn)后，
A股市場(chǎng)便開始陷入八年的熊市生涯，在納入記者統(tǒng)計(jì)的117只混合型基金和99只主動(dòng)管理型股基中，2017年10月16日至今，仍然出現(xiàn)虧損的基金共有31只，這其中虧損幅度最大的兩只均為混合型基金。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，
益民紅利成長(zhǎng)(560002)混合型基金自2007年10月16日至今，其收益大幅虧損了33.25%，是穿越八年熊市基金中業(yè)績(jī)最差的一只。
據(jù)悉，該基金在2006年11月就已成立，自2007年10月后前后經(jīng)歷了5位基金經(jīng)理的接管，眼下正配備了3名基金經(jīng)理共同管理，由此不難看出，益民基金對(duì)該基金還是頗為重視的，但即便如此該基金的業(yè)績(jī)反而愈加難看。截至昨日，該基金的凈值僅有0.68元。
在某基金吧中，可以看出基民們對(duì)該基金常年業(yè)績(jī)低迷的不滿?！捌吣炅耍渌鸲蓟乇疽?jiàn)利了，此基金還賠1/3，太差了?！币婷窦t利(560002)成長(zhǎng)混基的投資者如是抱怨。此外，記者注意到，該基金自2009年之后的六年里也并未分紅。今年以來(lái)盡管益民紅利成長(zhǎng)混基的收益達(dá)到43.08%，但仍然跑輸同類混基47.7%的平均業(yè)績(jī)水平。
此外，如果基民一路持有
大摩基礎(chǔ)行業(yè)混基的話，恐怕也沒(méi)能解套啊！熊市結(jié)束后大摩基礎(chǔ)行業(yè)混基基金仍然虧損32.45%。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，該基金自2007年10月16日至2012年底期間的虧損幅度高達(dá)70.11%。不過(guò)記者注意到，該基金今年以來(lái)表現(xiàn)尚可，收益漲幅達(dá)到57.77%，近一年的漲幅也高達(dá)122.16%。因此如果繼續(xù)按照此趨勢(shì)發(fā)展，該基金徹底翻身指日可待。
此外，在尚未解套的9只股票型基金中，
景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)(260108)是虧損幅度最大的一只股基，自2007年10月16日以來(lái)，該基金跌幅為22.97%。
由此，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)股基的規(guī)模也由2007年三季度末的119.09億元制高點(diǎn)，縮水到如今的19.68億元，八年間凈贖回比例高達(dá)83.47%?？梢钥吹?，由于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)價(jià)值股基最近一次的分紅還在2010年12月。為了使該基金業(yè)績(jī)有所起色，基金公司也對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行了調(diào)整，先后由李志嘉、鄧春鳴、楊鵬、劉彥春四位基金經(jīng)理接管。今年以來(lái)，在基金經(jīng)理?xiàng)铢i和劉彥春的共同管理下，該基金的收益達(dá)53.95%。
主動(dòng)管理型股基中，同樣在熊市跌幅較慘至今還未翻身的有鵬華優(yōu)質(zhì)治理(160611)股基，該基金成立于2007年4月25日，如果按建倉(cāng)期6個(gè)月來(lái)算的話，正好趕上了牛市的結(jié)束，熊市的開啟，可謂生不逢時(shí)。數(shù)據(jù)顯示，自2007年10月至今，該基金虧損了12.52%。
2、偏股型基金：海富通萬(wàn)家各占兩席
眼看著越來(lái)越多的老基金在本輪牛市中扭虧，手持被套基金的投資者們自然感到心焦，如果再有一些投資者因?yàn)樾湃文臣一鸸竟芾砟芰I入多只被套產(chǎn)品，那更是雪上加霜。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在被套的9只主動(dòng)管理型股基中，海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)(519013)股基以10.97%的虧損幅度位列股基被套榜單的第三位。此外，海富通收益增長(zhǎng)(519003)混合型基金2007年10月16日至今的收益也還虧損5.29%。資料顯示，這兩只基金的成立時(shí)間分別為2006年10月和2004年3月，在經(jīng)歷了多輪基金經(jīng)理管理后，依然沒(méi)能跟上大部隊(duì)的步伐。
記者注意到，上述兩只基金的管理者均曾出現(xiàn)過(guò)“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理，如管理過(guò)海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)股基的牟永寧以及管理過(guò)海富通收益增長(zhǎng)混合型基金股基的黃春雨。熊市中公募基金投研本就難做，如果再遇到不靠譜的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理，基金的業(yè)績(jī)自然更加難以翻身。
除了海富通基金外，萬(wàn)家基金旗下兩只基金萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選股基和
萬(wàn)家和諧增長(zhǎng)(519181)混合也沒(méi)能從熊市中走出。2007年10月16日至今分別虧損了9.34%和20.39%。不過(guò)，上述兩只基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，收益分別達(dá)到54.04%和67.19%，有部分老基民在基金吧中期許，若繼續(xù)保持穩(wěn)健的漲勢(shì)，扭虧為盈指日可待。
3、股基解套基民散
被套的股基還在遭受苦苦煎熬，但解套的股基經(jīng)理們恐怕也開心不起來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，目前大部分已經(jīng)解套的股基正在遭遇大規(guī)模的贖回。
以早在去年年中就解套的
寶盈策略為例，在基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)手中，這只基金終于取得正回報(bào)，凈值雖然還未轉(zhuǎn)正，就已經(jīng)開始出現(xiàn)凈贖回。2014年8月18日，這只
基金凈值突破1元，但三季度也遭遇2007年以來(lái)的最大贖回。此外，
鵬華價(jià)值股基在去年解套后，今年一季度也遭遇到了25.99億份的凈贖回。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在去年年底前，解套不久的10只股基中，幾乎均遭到凈贖回。
在好買基金(
微博)首席分析師曾令華看來(lái)，這是典型的散戶模式。根據(jù)近幾年的統(tǒng)計(jì)顯示，一般來(lái)說(shuō)基金凈值在0.9-1.2元這個(gè)區(qū)間最容易被贖回， 0.8元或者繼續(xù)向下的時(shí)候，基民們則多會(huì)蜷縮不動(dòng)，而超過(guò)1.2元賺錢效應(yīng)較為明顯時(shí)，申購(gòu)又會(huì)卷土重來(lái)。
4、股民被套十多年
有數(shù)據(jù)顯示，目前滬深兩市中有近50只股票，曾經(jīng)的歷史最高價(jià)依然停留在1999年～2001年期間。這也就意味著，即使經(jīng)過(guò)了2007年的大牛市，歷經(jīng)15年之久指數(shù)多次的牛熊轉(zhuǎn)化，有些股票上世紀(jì)末買入后至今仍未有解套的機(jī)會(huì)。
這些股票中有9只市盈率在40倍以下的股票調(diào)整了15年以上。以
海信科龍為例，1999年創(chuàng)出歷史最高價(jià)22.49元以后，股價(jià)就步入長(zhǎng)達(dá)6年之久的漫漫下坡之路，一直跌到2005年的最低價(jià)1.41元，最低價(jià)和最高價(jià)相比，九成以上的市值消失得無(wú)影無(wú)蹤。即使在2007年的大牛市中，這只股票的最高價(jià)也不過(guò)9元多，又經(jīng)過(guò)7年，也不到15年前最高價(jià)22.49元的一半，也就是說(shuō)，15年前買進(jìn)，如果持有到現(xiàn)在，目前價(jià)格還要翻倍才能解套。
“股票被套10多年以上的股民并不少見(jiàn)?！敝行沤ㄍ蹲C券投資顧問(wèn)孫佳欣說(shuō)，身邊就有一些股民被套十多年，有的股票已經(jīng)退市。從2007年至今，持有的股票被套七八年的如持有
中國(guó)石油等股民也很常見(jiàn)。
目前還有近三分之一的股票沒(méi)有從上一輪牛市的高點(diǎn)中解套。根據(jù)Wind 資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在兩市1501只擁有9 年以上歷史的股票中，有521 只個(gè)股當(dāng)前股價(jià)沒(méi)能超過(guò)2006~2007 年期間的高點(diǎn)。
那些被深套的104只股票
2007年上證指數(shù)創(chuàng)下6124歷史高點(diǎn)之時(shí)，許多股票成了股民眾星捧月的“萬(wàn)人迷”。如今，牛市又來(lái)了，但卻有104只股票的股價(jià)沒(méi)能漲回到上一輪牛市高點(diǎn)的一半。
這104 只股票聚集了大量昔日明星。比如
房地產(chǎn)等行業(yè)。而在今天這樣以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為主導(dǎo)的牛市中，這些周期性行業(yè)的表現(xiàn)無(wú)法超越前期，也在情理之中。
*ST國(guó)恒000594.SZ
歷史最高價(jià)(復(fù)權(quán)) 12.35 元
目前價(jià)格1.53 元
目前股價(jià)與歷史高點(diǎn)之比率12.39%
*ST國(guó)恒停牌已久，錯(cuò)過(guò)本輪牛市，但即使不停牌，可能股價(jià)也不會(huì)創(chuàng)新高，因?yàn)樵摴镜幕久鎸?shí)在太差勁。
*ST三維000755.SZ
歷史最高價(jià)36.86 元
目前價(jià)格5.35 元
目前股價(jià)與歷史高點(diǎn)之比率14.52%
*ST 三維也在為保殼而努力，2012、2013 連續(xù)兩年虧損，2014 年通過(guò)大幅降低壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例這一財(cái)務(wù)手段來(lái)增加盈利，2014 年度每股收益為0.12元。公司已提交撤銷對(duì)公司股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。公司曾經(jīng)巨額虧損的原因是焦炭行業(yè)不景氣，原材料價(jià)格高位運(yùn)行而產(chǎn)品價(jià)格下滑。
歷史最高價(jià)59.74 元
目前價(jià)格9.55 元
目前股價(jià)與歷史高點(diǎn)之比率15.99%
中國(guó)鋁業(yè)近年來(lái)屢屢陷入巨虧泥潭，2014 年年報(bào)顯示，公司全年虧損162.17 億元，創(chuàng)下A股
上市公司最高虧損紀(jì)錄。
歷史最高價(jià)65.59 元
目前價(jià)格11.74 元
目前股價(jià)與歷史高點(diǎn)之比率17.90%
中國(guó)遠(yuǎn)洋也是曾經(jīng)的A 股虧損王，曾出現(xiàn)過(guò)上百億元的巨虧。除了整個(gè)國(guó)際航運(yùn)業(yè)不景氣所致外，當(dāng)前的央企缺乏活力和缺失市場(chǎng)機(jī)制也是原因之一。
*ST鳳凰000520.SZ
歷史最高價(jià)14.42 元
目前價(jià)格2.53 元
目前股價(jià)與歷史高點(diǎn)之比率17.55%
由于航運(yùn)業(yè)不景氣，*ST 鳳凰自2011 年開始連續(xù)3 年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，更為嚴(yán)重的是，該公司自2012年開始就已資不抵債，凈資產(chǎn)為負(fù)值。2013 年末法院受理這家公司的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。
……
……
5、五類人
炒股最易被套
貪婪和恐懼從不會(huì)因?yàn)闅v史經(jīng)驗(yàn)而輕易被投資者駕馭，面對(duì)“芝麻開花”式的
行情，誰(shuí)能做到不貪婪？對(duì)于已收入囊中的利潤(rùn)，誰(shuí)又能克服對(duì)失去的恐懼？
鑒于人性的不可預(yù)測(cè)，市場(chǎng)造就的行情往往會(huì)超乎想象，你永遠(yuǎn)無(wú)法判斷羊群效益激發(fā)出來(lái)的力量到底有多大，你更無(wú)法預(yù)知哪里將是行情的頂點(diǎn)，因此企圖用判斷頂點(diǎn)的方式選擇離場(chǎng)時(shí)機(jī)，也就成了一種風(fēng)險(xiǎn)極大的擲骰子游戲。
從最終結(jié)局看，天下沒(méi)有不散的宴席，投資市場(chǎng)也確實(shí)沒(méi)有新鮮事，縱觀每一輪牛熊轉(zhuǎn)換過(guò)程，最先被套的，無(wú)非是以下五類人：
對(duì)投資沒(méi)有“預(yù)期”的人
對(duì)“預(yù)期”的管理，最終決定了投資者能否獲得相關(guān)收益，也決定了能否應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。股票
“預(yù)期管理”有很多方面，例如，當(dāng)買入的股票在一周或一個(gè)月之內(nèi)的漲幅超過(guò)了自己預(yù)期一年或兩年的漲幅時(shí)，可以果斷的獲利了結(jié)(相當(dāng)于你在一周或一個(gè)月之內(nèi)完成了一年或兩年的任務(wù))。
入市較晚的人
投資市場(chǎng)并不是一個(gè)“槍打出頭鳥”的市場(chǎng)，尤其是股票投資，是一個(gè)典型的“先機(jī)”市場(chǎng)，誰(shuí)能提前入市，誰(shuí)賺錢的概率就越大、被套的概率就越小。
借錢炒股、賣房炒股的人
借錢炒股及賣房炒股的人也是最容易被套的一類投資者，因?yàn)椤敖桢X”和“賣房”本身要承擔(dān)兩個(gè)不容忽視的成本問(wèn)題，一個(gè)是“融資成本”，另一個(gè)是“心理成本”。
相信政府救市和只聽正面分析的人
中國(guó)
股市雖然存在很多非市場(chǎng)因素，但政府在股市中扮演的角色并不能保證投資者的絕對(duì)利益。也沒(méi)有證據(jù)表明本輪牛市真正的原因是來(lái)此政府救市，更何況本輪牛市的大背景是增長(zhǎng)下滑、“經(jīng)濟(jì)趨冷”。
“選股”不慎的人
選股對(duì)于很多投資者來(lái)說(shuō)，確實(shí)很重要，這種重要性并不體現(xiàn)在選擇一支什么樣的股票，而更重要的是在同一支股票上做了什么樣的選擇。
A股市場(chǎng)最失敗的投資者，不是48元買入
中石油的人，而是中石油跌至30元時(shí)還不賣的人。未來(lái)一段時(shí)間，最失敗的投資者，可能不是42元買入
中國(guó)北車的人，而是中國(guó)北車跌破35元時(shí)還不知道賣的人。 （綜合北京商報(bào)，
理財(cái)周刊）
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