籌碼分布分析2
法正與現(xiàn)階段證券市場(chǎng)主力資金投機(jī)性操作的實(shí)況相吻合，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)具有捕捉主力動(dòng)向的作用。與傳統(tǒng)分析方法相比，籌碼分布能直觀
地反映出個(gè)股的市場(chǎng)持籌情況，將主力狀況顯露無(wú)遺。這里介紹一種常用的利用籌碼分布分析來(lái)跟莊的技法。 對(duì)于高控盤個(gè)股來(lái)說(shuō)，在啟動(dòng)以前大家一般較難發(fā)現(xiàn)它已進(jìn)入高控盤狀態(tài)，只能從每天的盤面和換手率來(lái)大致判斷。隨著其放量啟動(dòng)，成交
量的顯著放大，拉升的高度離啟動(dòng)初期價(jià)位越遠(yuǎn)，越容易判斷。我們發(fā)現(xiàn)，高控盤股會(huì)表現(xiàn)出如下特征： 1、逆市特征越來(lái)越明顯。啟動(dòng)之初一般已有較長(zhǎng)時(shí)間的吸籌過(guò)程，其股價(jià)往往不隨大市波動(dòng)，獨(dú)立運(yùn)行。在牛市中甚至也我行我素，漲幅較
小，迫使中小散戶失去耐心交出籌碼。 2、啟動(dòng)時(shí)常有換手率很大的成交量放出，往往會(huì)出現(xiàn)1－2根巨量陰線，但巨量陰線后股價(jià)卻不下跌或跌幅很小就企穩(wěn)，甚至很快將陰線吃
掉，振蕩向上而去?！ ?、表現(xiàn)在籌碼的分布上就是當(dāng)股價(jià)剛創(chuàng)新高時(shí)，換手率并不很大，有時(shí)低于3％，籌碼分布表現(xiàn)為兩邊小中低位大的類型分布?！ ?、當(dāng)股價(jià)縮量上漲到一定程度時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)籌碼分布圖上度部的籌碼一直未動(dòng)，籌碼分布類似于籬芭狀，非常稀疏分布著一條條豎線。此
時(shí)的股價(jià)往往是要么橫盤，要么縮量上漲，股價(jià)變成了易漲難跌的“不倒翁”。 買入時(shí)機(jī)：當(dāng)股價(jià)創(chuàng)歷史高新，平時(shí)盤中表現(xiàn)出上述特征的在圖1位置附近可積極參與，這時(shí)一個(gè)顯著的信號(hào)就是籌碼分布區(qū)上方出了一條
直線，以該線為買入標(biāo)志，在此時(shí)往往中小散戶認(rèn)為已風(fēng)險(xiǎn)很大，其實(shí)才屬于剛啟動(dòng)。在每次上漲一段后要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整，待均線系統(tǒng)修
復(fù)完畢，再次放量上漲時(shí)可大膽跟進(jìn)。一般高控盤股的上漲往往是一個(gè)波段并不是一兩天，這也是熟悉其特點(diǎn)后，大膽跟入的理由。但在高控盤
股調(diào)整時(shí)，一般不應(yīng)參與，因其調(diào)整的時(shí)間一般較長(zhǎng)，高控盤股的出局時(shí)機(jī)往往不易判斷，最佳方法為設(shè)置止盈位出局。 典型案例：中科創(chuàng)業(yè)（000048）：該股從1997年9月23日探明底部后到1998年3月經(jīng)過(guò)半年的振蕩吸籌，籌碼趨于集中，從1998年3月27日
開(kāi)始上漲到1998年7月30日，股價(jià)由9．50元漲到24．10元，我們從籌碼分布圖上看出，漲幅如此巨大，其底倉(cāng)10元左右處的籌碼竟然毫無(wú)移動(dòng)
跡象，其最佳介入位是12元處的直峰處，這個(gè)現(xiàn)象說(shuō)明主力毫無(wú)出局打算，其志向高遠(yuǎn)。 這是一種典型的高控盤分布圖，隨后漲幅有目共睹。按復(fù)權(quán)價(jià)計(jì)算股價(jià)又從44．30元上漲到285．63元，其間經(jīng)歷了1年7個(gè)月，其籌碼分布
圖一直類似于圖3，長(zhǎng)線投資者獲得了豐厚的利潤(rùn)，最后中科事件才導(dǎo)致了該股的崩潰?！ ×鲃?dòng)籌碼分布分析與其他傳統(tǒng)技術(shù)分析方法相結(jié)合可以有效地提前發(fā)現(xiàn)主力資金的運(yùn)作成本和大方向上的戰(zhàn)略動(dòng)向，是分析有長(zhǎng)線資金介入
品種的一種有效方法。我們建議投資者仔細(xì)揣摩其中奧妙，對(duì)提高中長(zhǎng)線資金的安全性用處極大。主力籌碼分布咱該怎么看 在證券市場(chǎng)中，能夠跟上一個(gè)實(shí)力雄厚的主力 成了許多投資者追求的目標(biāo)，從而很多投資者把精力放在了分析主力籌碼的技術(shù)指標(biāo)上，但
在實(shí)際運(yùn)用中參考靈活運(yùn)用更好些?！ ∫弧⒅髁I碼分布指標(biāo)的建立 主力籌碼指標(biāo)是一個(gè)價(jià)量指標(biāo)，是把某一段的同一價(jià)格的成交量總和用縱線表示籌碼的位置。例如，２０００年３月某股股價(jià)在２０元成
交２００萬(wàn)股，同年７月又在２０元成交３００萬(wàn)股，今年１月股價(jià)再次沖至２０元，成交５００萬(wàn)股，則２０元處就會(huì)有一根２００＋
３００＋５００＝１０００萬(wàn)股的籌碼線。有的軟件為了防止籌碼的轉(zhuǎn)換把這一指標(biāo)進(jìn)行了優(yōu)化，即當(dāng)股價(jià)從一個(gè)底部上升至一個(gè)高位時(shí)，低
價(jià)的籌碼按上升時(shí)的成交量給予一定的遞減來(lái)回補(bǔ)主力籌碼的轉(zhuǎn)換，以更精確地測(cè)定主力是否出逃或建倉(cāng)。二、優(yōu)、缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：直觀、簡(jiǎn)單?！ ∪秉c(diǎn)：機(jī)械。由于不同的莊家、不同的介入時(shí)機(jī)、主力對(duì)大勢(shì)的判斷、性格差異等因素，在股價(jià)的價(jià)量關(guān)系上差異較大，因此，在運(yùn)用上
必然會(huì)造成失誤?！ ∪?、指標(biāo)的運(yùn)用 該指標(biāo)在常規(guī)運(yùn)用中就是看股價(jià)的某一階段的成交密集區(qū)，一是研判支撐與阻力，即籌碼線越長(zhǎng)，阻力或支撐越大，籌碼線越短，支撐或
阻力越小；二是觀察主力成本區(qū)，即一個(gè)股價(jià)在低位橫盤時(shí)間和成交量的總和會(huì)體現(xiàn)在籌碼線上，這一線也說(shuō)明主力建倉(cāng)的成本區(qū)，根據(jù)這一
區(qū)與價(jià)格的距離來(lái)推算主力是否出貨。例如（６００３０８）華泰股份，該股上市以來(lái)籌碼分布線基本平均分布，但是在１７．４０元出現(xiàn)一
個(gè)較長(zhǎng)籌碼線，這一線不僅說(shuō)明此點(diǎn)位的壓力，也說(shuō)明了該點(diǎn)位為主力成本區(qū)。當(dāng)股價(jià)突破該線，一般說(shuō)明該股有向上的動(dòng)力，如果是一只莊
股的話，可以鑒定莊家出貨的空間。 在實(shí)際運(yùn)用當(dāng)中，由于籌碼線是集不同時(shí)期成交量的總和，若時(shí)間跨度較長(zhǎng)，股價(jià)上下波動(dòng)次數(shù)越多，籌碼線就會(huì)被虛化。例如１９９５
年某股在２０元成交２００萬(wàn)股，至今該股價(jià)格在２０元出現(xiàn)過(guò)多次，換手已經(jīng)達(dá)到３００％，１９９５年的２００萬(wàn)股就被虛化，因此，在
運(yùn)用當(dāng)中最好看這段距離內(nèi)價(jià)格穿越籌碼線的次數(shù)和換手率來(lái)綜合處理；其二，主力在拉升過(guò)程當(dāng)中大量運(yùn)用對(duì)倒，使籌碼線記錄失誤，也易
造成失誤判斷。對(duì)待上漲對(duì)倒放量的個(gè)股不僅要分析成本區(qū)與它的距離，還要著重分析Ｋ線大形態(tài)，以達(dá)到綜合處理的方法?！ ≡诠墒胁僮鳟?dāng)中，股戰(zhàn)與戰(zhàn)爭(zhēng)有很多相似之處，是講究戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的問(wèn)題，墨守成規(guī)、迷戀于固定的模式和方法是最危險(xiǎn)的。指南針實(shí)戰(zhàn)系列講座(4)籌碼分布的誤區(qū)籌碼分布的誤區(qū)現(xiàn)在的股票分析軟件大多數(shù)都有籌碼分布這一功能，按理說(shuō)，籌碼分布圖揭示的應(yīng)該是一只股票由于持股者成本不同而形成的整個(gè)流通盤在不
同價(jià)格上的分布，以及籌碼因買賣發(fā)生變化而在分布圖上移動(dòng)位置的情況。但實(shí)際上要繪制真實(shí)的成本分布圖，僅憑現(xiàn)行的行情信息系統(tǒng)是做
不到的。道理很簡(jiǎn)單。要想準(zhǔn)確做圖，不但要知道每一次交易的新的持籌成本是多少，還必須知道交易中賣方要賣的籌碼原先的持籌成本是多
少，從而知道需要移動(dòng)的籌碼應(yīng)該從籌碼分布圖的什么位置上拿來(lái)，放到什么地方去。然而作為一套安裝在投資者家中的股票軟件，每天所能
得到的數(shù)據(jù)不外乎交易所的行情數(shù)據(jù)，其中不包含也不能通過(guò)換算得到賣方籌碼的買入價(jià)。在這樣的條件下要想完全真實(shí)地反映籌碼的流動(dòng)應(yīng)
該是比較困難的?！ ≡诤芏鄰?qiáng)莊股的背后，人們從事后的圖表中都能發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象“籌碼密集”，于是乎，通過(guò)對(duì)籌碼的分析，研判莊家成為一個(gè)熱門話題，
人們都在研究籌碼，連提問(wèn)都是“莊家的成本是多少，但是在這里，我想說(shuō)的是：別太迷信籌碼分布。“道高一尺，魔高一丈”，針對(duì)廣大中小散戶研究籌碼分布，莊家也在研究對(duì)策，對(duì)敲行為就是一種簡(jiǎn)單易行的辦法，他只需要犧牲1 .5%的
交易費(fèi)用，以相對(duì)較低的成本就可以隱藏其真實(shí)成本所在的位置，比如前期的600127（金健米業(yè)）一天內(nèi)的52.51%換手。還有99年7月底8月
初,600117西寧特鋼從21元下跌到10元附近，其莊家通過(guò)大量對(duì)敲，迅速使籌碼在10元附近密集，掩蓋了其籌碼的本來(lái)面目，9月10日以后，
其形態(tài)的好轉(zhuǎn)，使某軟件的指導(dǎo)老師也對(duì)該股大為推薦，而使跟風(fēng)買入者全部被套至今。低位密集的股票并非就是能夠賺錢的好股。籌碼分布
只是一個(gè)直觀顯示籌碼價(jià)格變化區(qū)間的簡(jiǎn)便工具。如果你能將它結(jié)合K線，趨勢(shì)和形態(tài)來(lái)綜合分析的話，還是能夠很好地分析莊家成本。前幾
年在沒(méi)有籌碼分布以前，機(jī)構(gòu)則是通過(guò)較難以做假的周K線來(lái)分析市場(chǎng)籌碼分布價(jià)格?；I碼分布做假的方法常用以下兩種方法：1． 方法一“籌碼虛增”：莊家原地用相同成本的籌碼對(duì)倒一次，莊家手中籌碼沒(méi)有變，籌碼分布仍要“遵照”算法從其他價(jià)區(qū)搬一些籌碼
到成交價(jià)區(qū)內(nèi)，造成這個(gè)區(qū)域的“籌碼虛增”；2． 方法二“籌碼虛減”：主力用一部分籌碼在其建倉(cāng)成本區(qū)之外的其他價(jià)區(qū)多倒幾次而真正的庫(kù)存不動(dòng)，籌碼分布的算法卻要從其建倉(cāng)成
本區(qū)內(nèi)搬走籌碼，久而久之把主力的庫(kù)存籌碼提前搬光，給投資者一個(gè)“主力出貨”的假象；綜上所述，籌碼分布只是能表示出一個(gè)成交密集的價(jià)格段，至于產(chǎn)生了成交的籌碼到底是誰(shuí)賣出的就不一定了，同時(shí)它也無(wú)法表達(dá)，誰(shuí)手里
的籌碼是多少價(jià)格。所以各位朋友在使用時(shí)應(yīng)注意這一點(diǎn)。
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