在熱(shui)火(shen)朝(huo)天(re)的A股中,
有一類(lèi)股票長(zhǎng)得和別人不太一樣……
它們就是*ST股和ST股,
俗稱綠帽,呃,戴帽股。
戴帽股不平凡的一生中經(jīng)常伴隨著大起大落,
也意味著無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)和大坑,
所以每個(gè)小盆友都應(yīng)該了解清楚。
今天我們講講一只股票從戴帽到退市的前世今生。
戴帽就是在股票簡(jiǎn)稱前加上ST或*ST,
首先請(qǐng)小韭同學(xué)給大家演示一下戴帽~
*ST和ST有什么不同?
當(dāng)然是頭上差個(gè)球咯。
*ST表示“退市風(fēng)險(xiǎn)警示“,
提示這只股票有退市風(fēng)險(xiǎn)。
ST表示”其他風(fēng)險(xiǎn)警示”,
是說(shuō)這只股票有退市外的其他風(fēng)險(xiǎn)。
雖然長(zhǎng)得像,但是這倆差別其實(shí)蠻大,
今我們主要來(lái)講涉及退市的*ST。
我們先來(lái)看一張退市路線圖。
一只股票從正常到退市,
要經(jīng)歷退市風(fēng)險(xiǎn)警示(即戴帽)、
暫停上市、退市整理、
退市并掛牌三板這些階段。
讓我們來(lái)分階段看看。
Q1:什么樣的股票會(huì)戴帽變*ST?
讓股票戴帽的條件很多,
但最常見(jiàn)的是這么幾個(gè)。
年報(bào)披露后滿足下面任一條就變*ST:
1、連續(xù)兩年虧損;
2、年報(bào)凈資產(chǎn)為負(fù);
3、全年?duì)I業(yè)收入小于1000萬(wàn)。
Q2:股票戴帽后會(huì)怎么樣?
戴帽就是給上市公司1年的考察期。
如果1年之后公布新的年報(bào),
上面那些情況都沒(méi)啦,
公司就可以申請(qǐng)摘帽,變回正常公司。
如果1年之后公司公布新的年報(bào),
變成以下之一的(就是上面條件都再多1年):
1、連續(xù)3年虧損;
2、連續(xù)2年凈資產(chǎn)為負(fù);
3、連續(xù)2年?duì)I業(yè)收入小于1000萬(wàn)。
那么公司就要被暫停上市。
那么戴帽期間有什么影響嗎?
最主要的是股票漲跌幅限制變?yōu)?/span>5%。
而且投資者在交易戴帽股票前,
要自己在交易軟件里先簽署個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警示協(xié)議。
此外,在這個(gè)看臉的世界,
更重要的當(dāng)然是戴帽長(zhǎng)得丑咯。
長(zhǎng)得丑沒(méi)人要,
部分機(jī)構(gòu)由于風(fēng)控策略會(huì)賣(mài)出。
由于擔(dān)心將來(lái)暫停上市賣(mài)不出,
對(duì)流動(dòng)性有要求的投資者也會(huì)賣(mài)出。
因此,在可以預(yù)計(jì)公司要被ST后,
公司股價(jià)通常都會(huì)下跌。
對(duì)了,創(chuàng)業(yè)板的股票不會(huì)戴帽。
別高興,
因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板實(shí)行的是“直接死”機(jī)制,
如果出現(xiàn):
1、連續(xù)3年虧損;
2、年報(bào)凈資產(chǎn)為負(fù);
直接暫停上市……
Q3:被戴帽了上市公司會(huì)怎么辦?
上市公司會(huì)想方設(shè)法爭(zhēng)取摘帽。
很多公司雖然經(jīng)營(yíng)仍然虧損無(wú)力回天,
但是也會(huì)通過(guò)股東給錢(qián)、賣(mài)子公司等方式,
將利潤(rùn)弄成正的。
公司摘帽之后,
股票流動(dòng)性提升,
股價(jià)也有回升的預(yù)期。
Q4:暫停上市是怎么回事?
暫停上市就是戴帽后的進(jìn)一步處罰,
將公司的股票關(guān)起來(lái)不許交易,
再給1年時(shí)間面壁思過(guò),
爭(zhēng)取消除上面那些不利情況。
注意,這1年中若想改善公司盈利,
股東給錢(qián)、賣(mài)子公司的盈利都不能算了,
要求公司必須是“經(jīng)營(yíng)性盈利”,
所以如果公司是因?yàn)樘潛p戴帽,
又想通過(guò)湊利潤(rùn)救公司,
是不能等到暫停上市的。
通常倒霉到暫停上市的公司,
靠自己能力在這一年恢復(fù)的概率就比較小了。
能靠著股東的幫助上點(diǎn)兒進(jìn)的,
前一年早就摘帽了,
誰(shuí)也不會(huì)等到今天。
這一年的時(shí)間是上市公司繼續(xù)折騰重組的好時(shí)機(jī)。
一個(gè)上市公司的殼價(jià)值十多億呢,
要賣(mài)殼這就是最后的機(jī)會(huì)了。
所以有些投資者愿意在暫停上市前買(mǎi)入,
賭重組賣(mài)殼成功。
注意,創(chuàng)業(yè)板的殼基本是不能賣(mài)的,
因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板要想恢復(fù)上市,
要求主營(yíng)業(yè)務(wù)不發(fā)生重大變化……
如果又1年之后,
重組成功或者奇跡發(fā)生,
公司觸發(fā)退市的那些情況都消除啦,
那么公司可以恢復(fù)上市。
恢復(fù)上市后,
滬市股票(6開(kāi)頭)和深市股票(0開(kāi)頭)有區(qū)別,
滬市的股票只能摘星從*ST變?yōu)?/span>ST,
再過(guò)1年才能變回正常票,
而深市股票可以直接變回正常票。
如果又1年之后,公司觸發(fā)退市的那些情況還在,
那么公司就要退市鳥(niǎo)~
公司的股票名稱會(huì)變成“退市XX”,
然后放出來(lái)交易30個(gè)交易日,
漲跌幅恢復(fù)到10%。
30個(gè)交易日后,打入退市冷宮。
Q5:退市后的股票怎么辦?
股票經(jīng)過(guò)30個(gè)交易日的退市整理,
就不能在A股里混啦,
但是會(huì)被放到三板市場(chǎng)混,
代碼也會(huì)變成40開(kāi)頭的,
名字會(huì)變成簡(jiǎn)稱后面跟個(gè)數(shù)字,有1、3、5,
比如長(zhǎng)油5。
它們不是每天交易,
數(shù)字是幾每周就交易幾天,
1就只有周五交易,
3就是一三五交易,
5就是每天交易。
如果你到退市了還持有股票,
就要去券商登個(gè)記,
開(kāi)通三板交易,
這樣就能賣(mài)被退市的股票了。
三板市場(chǎng)每天漲跌幅5%,
全天都是集合競(jìng)價(jià),
因此一天只有一個(gè)成交價(jià)格,
通常來(lái)說(shuō)不是漲停就是跌停,
這里翻倍腰斬的戲碼也經(jīng)常上演……
Q6:退市后還能放出來(lái)重新上市嗎?
理論上是可以的,
但是要求一大堆,
基本希望渺茫,
特別努力也至少3年后了。
Q7:關(guān)于戴帽退市股有哪些陷阱和交易機(jī)會(huì)?
1、預(yù)判哪些正常股要被戴帽
記住上面戴帽的條件,
根據(jù)公司前一年的財(cái)報(bào)和三季度報(bào)、預(yù)告等,
可以預(yù)先判斷哪些公司可能戴帽。
比如已經(jīng)虧損1年,三季度還巨虧的公司,
戴帽可能性就很高。
對(duì)于這些股票要回避,
免得戴帽了白白吃跌停。
2、預(yù)判哪些公司可能摘帽
同樣,對(duì)于去年已經(jīng)戴帽的股,
也可以對(duì)照摘帽條件,
根據(jù)財(cái)務(wù)信息預(yù)判摘帽的可能性,
提早布局埋伏。
3、預(yù)判哪些公司可能賣(mài)殼重組
對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)不能改善,
戴帽要被暫停上市的公司,
可以選擇其中市值小的,
趁股價(jià)下跌的時(shí)候埋伏,
賭公司賣(mài)殼重組。
這樣的股票若重組成功,
放出來(lái)通常有幾倍的收益。
但如果沒(méi)成功被關(guān)到三板去了,
股價(jià)也可能跌成渣,
因此千萬(wàn)不要重倉(cāng)賭一只,
而要分散。
摘帽股的政策其實(shí)比較復(fù)雜,
我上面只挑了最重要的講,
力求簡(jiǎn)明,
日?;緣蛴?,
有興趣的同學(xué)可以自己再去研究咯。
講完。
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