部分銀行定存利率上調(diào)10% 武漢市民存款忙搬家
過去十余年，中國長期實行貨幣寬松政策，貨幣供應(yīng)量復(fù)合增長率超過20%。中國存款利率管制使得銀行存款儲蓄被嚴(yán)重?fù)]霍。人們更多將錢通過民間高息流轉(zhuǎn)。一方面低利率實際上是在誘使民間高利貸款者犯罪；另一方面也加劇了銀行理財產(chǎn)品的混亂。
利率市場化真正的硬骨頭是存款利率的開放，但是央行考慮到風(fēng)險和配套設(shè)施，并沒有急于對其開放。對此央行的解釋是主要考慮到存款利率市場化改革的影響更為深遠(yuǎn)，所要求的條件也相對更高。然而這一次上浮五年期定存利率雖然暫時沒有國有大行加入，但也依稀讓人們看到了存款利率蓄勢待"放"的希望。
【我要說說】背景
近期，北京和廣州等地區(qū)的光大、平安、北京等多家中小銀行陸續(xù)上浮中長期定存利率。而武漢多家銀行也上調(diào)了定期存款利率，1-3年期上調(diào)10%。與中小銀行激進(jìn)的做法相比，工、農(nóng)、中、建、交等大型國有商業(yè)銀行的態(tài)度保守，僅1年期定存利率有所上浮，中長期定存利率則保持基準(zhǔn)利率水平。
部分銀行上浮定存利率 存款利率蓄勢待"放"？
存款利率蓄勢待"放"？
多家中小銀行定存利率"一浮到頂"
盡管存款利率上限管制還未放開，但多家銀行已經(jīng)在央行允許的浮動空間內(nèi)，不約而同地將各個期限的存款利率"一浮到頂"。繼去年多家銀行將一年期及一年期以下存款利率上?。保埃ブ螅谀暇┿y行、北京銀行等多家城商行紛紛將兩年期、三年期、五年期的定期存款利率也"上浮到頂"。
開展優(yōu)惠活動為存款利率放開探路
近日，光大銀行在北京地區(qū)開展了一項優(yōu)惠活動：從8月6日至9月30日，對兩年期、3年期、5年期定期存款利率分別由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮10%至4.125%、4.675%及5.125%，個人存款在3萬元以上即可享受。
開展類似優(yōu)惠活動的銀行并不在少數(shù)，平安銀行、廣發(fā)銀行、北京銀行等中小銀行都加入其中。商業(yè)銀行對不同地區(qū)、不同期限存款進(jìn)行差別化定價已是大勢所趨，說明銀行已經(jīng)開始通過短期的優(yōu)惠活動對利率市場化進(jìn)行探路，以迎接存款利率的逐步放開直至完全放開。
資金壓力大是直接原因
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，資金壓力大是中小銀行紛紛調(diào)整定期存款利率的主要原因。"大型商業(yè)銀行由于客戶資源豐富、存款充足，因而存貸款定價能力更強一些。而股份制銀行和城商行則由于存款壓力較大，普遍對存款利率一浮到頂，從而壓縮了息差空間。"華夏銀行首席財務(wù)官宋繼清告訴記者。
宋繼清進(jìn)一步表示，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和人口老齡化的加快，未來幾年社會整體儲蓄率的下降將是必然趨勢。在儲蓄率下行、利率市場化、金融脫媒多重壓力下，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的吸存壓力將越來越大，吸存成本也將逐步走高。
"以往存款利率不能上浮，各家銀行存款利率定價相同，大家的競爭主要集中在服務(wù)上，而不在價格上。利率市場化過程中，存款利率上限逐步放開，最后趨于取消，而大型銀行憑借自身網(wǎng)點優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢，不會上浮存款利率，利率市場化給中小銀行帶來了一個機會：通過上浮存款利率，對大型銀行構(gòu)成競爭。這應(yīng)該是以后中小銀行尤其是城商行開展存款業(yè)務(wù)的一把利器。"嘉興銀行副行長章張海在采訪中說。
雖然廠家和銷售商均發(fā)聲明稱，中國官方渠道的產(chǎn)品沒有受到污染，官網(wǎng)和淘寶上的銷量也并未受到影響，但仍有不少剛買了可瑞康奶粉的媽媽提出退貨要求，且有部分心存疑慮的父母準(zhǔn)備轉(zhuǎn)投其他奶粉品牌。
利率市場化如何關(guān)乎老百姓的"錢袋子"？
利率市場化關(guān)乎老百姓的"錢袋子"
銀行高利潤一直飽受爭議，那么究竟是"貸"得太貴，還是"存"得便宜？面對利率市場化迫近，銀行的舉措顯然牽動著老百姓的錢包。
央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至６月底，我國各項存款余額超過１００萬億元，其中個人儲蓄存款４３．７萬億元，若以１３．５億人口計算，我國個人儲蓄存款人均３．２４萬元。
一邊是個人儲蓄存款增長，一邊是通脹的"高壓"，閑置的資金該如何打理成為一個普遍的問題。通脹壓力下，不少投資者感覺把錢直接存在銀行"滾利息"越來越不劃算。
"這幾年銀行理財產(chǎn)品迅猛發(fā)展折射出老百姓的理財需求，這和通脹壓力下銀行存款利率長期受制于上限管制不無關(guān)系。"普益財富研究員曾韻佼說。
而利率市場化改革實際上就是放開存款和貸款的利率管制。一旦放開存款利率上限管制，就意味著各銀行可以根據(jù)市場環(huán)境和發(fā)展需要自主調(diào)整存款利率。這樣看來，"利率市場化"這個看起來很專業(yè)的財經(jīng)語匯和老百姓的"錢袋子"緊密相關(guān)。
就拿此次銀行輪番將各期限存款利率"上浮到頂"來說，對儲戶而言，就意味著利息收入的增加。簡單算一筆賬，假如同樣的10萬元存款，存三年定期，有的銀行利率是4.675%，有的銀行利率則是4.25%，利息相差1275元。
今年6月，漢口銀行上調(diào)三年期定存利率，"因為我們行沒有資金門檻，剛調(diào)完，三年期存款一下子增加了不少，特別是一些老年客戶和拆遷戶。"漢口銀行建設(shè)大道支行理財經(jīng)理趙女士說，去年上調(diào)兩年期利率后，存款也大幅增加。
利率市場化的道路坎坷 漸進(jìn)方式逐步推進(jìn)
利率市場化還有一段路要走
《人民日報》：貿(mào)然開放存款利率管制或引發(fā)惡性競爭
央行認(rèn)為，當(dāng)前尚不具備完全放開存款利率的條件，未來將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
"此次央行對存款利率市場化改革采取謹(jǐn)慎態(tài)度，是完全可以理解的。"國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認(rèn)為，因為存款利率的市場化影響更為廣泛，同時還需要存款保險制度，以及風(fēng)險金融機構(gòu)的處置制度等的配套，目前這些制度還有待完善和推出。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平也認(rèn)為，在流動性偏緊和一些特殊考核時點，銀行為了達(dá)到貸存比要求，會不惜重金拉存款。一旦全面放開存款利率，這種情況就會加劇，存款市場利率也會更加波動，商業(yè)銀行為了更好地盈利，就會提高貸款利率，這樣就會傷害實體經(jīng)濟。
采取漸進(jìn)方式逐步推進(jìn)
國際上大多數(shù)利率市場化成功的國家均是逐步、漸進(jìn)式放開存款利率上限的。中國存款利率的放開宜按照"先長期后短期，先大額后小額"的思路漸進(jìn)式推進(jìn)，下一步可進(jìn)一步擴大甚至放開中長期定期存款的上浮區(qū)間，待時機成熟后再逐步擴大短期和小額存款利率上浮區(qū)間，直至最終放開上浮限制。
從央行的表態(tài)以及國際經(jīng)驗來看，未來的存款利率市場化可能會分兩步走：第一步是局部的存款利率市場化。從某種意義上講，銀行通過高收益的理財產(chǎn)品吸收資金已算是局部的存款利率市場化，但由于理財產(chǎn)品存在監(jiān)管上的局限，大額可轉(zhuǎn)讓存單更適合作為銀行貸款融資工具和存款利率市場化的過渡選擇；第二步是放寬直至完全放開存款利率管制。
結(jié)語
中國利率市場化大幕正式開啟，貸款利率已然開放，而存款利率雖然開放條件并未完全成熟，但中國利率市場化正走向一個漸進(jìn)式的改革模式，將按照放開貸款、存款、匯率、資本賬戶到人民幣走向國際舞臺這樣一個步驟來實現(xiàn)中國利率在國際舞臺上的市場化。
延伸閱讀：
銀行是怎樣賺錢的
其實銀行和普通人一樣，也是低價進(jìn)貨，高價賣出，牟取其中的差價。唯一不一樣的事，銀行的"貨物"是錢。普通的商人從工廠買來的商品，以零售價賣給顧客，零售價高于批發(fā)價，商人在這樣的交易中獲利。銀行從儲戶那里以較低的利率借來錢，再以較高的利率借給企業(yè)，就是銀行的賺錢之道。和商品的價格一樣，當(dāng)貸款的需求更加旺盛，利率就會升高。對于英航來說，利率就是資金價格。
中國式利率管制
一般來說，央行制定一個基準(zhǔn)利率之后，給商業(yè)銀行一個自己調(diào)整的空間，然后由商業(yè)銀行自己制定最終利率。巨大的利差空間給銀行提供了豐厚的利潤。有這么高的利潤，銀行產(chǎn)生了一種惰性。正常的銀行會給不哦那個行業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)不同比例貸款，保證銀行風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上獲得最大利潤，避免把所有雞蛋放在同一個籃子里。而中國的商業(yè)銀行，在利息上并不缺少利潤空間，同時存貸比管制，壞賬率管制等諸多管制之下，銀行更愿意把資金投向有保障的國企方向，然后就會出現(xiàn)國企好多貸款話都花不完，民企求貸款快餓死的狀況。
利率市場化
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
（
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http://hb.qq.com/zt/2012/cjsd2012/162.htm）
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