我是誰(shuí)？——期貨交易中的自我思考
作者：吉明
前言：
站在一望無(wú)際的平原上，人們總想知道地平線盡頭的那端是什么？站在大海邊，探索的目光總是迷失在遠(yuǎn)方的水天一線之中。當(dāng)我們面對(duì)期貨市場(chǎng)時(shí)，探究市場(chǎng)的奧秘似乎成了整個(gè)交易工作的重心所在。人們孜孜不倦的追求，的確誕生了不少有用而神奇的測(cè)市理論和工具，然而這一切真的這么重要嗎？在醉心研究市場(chǎng)的波峰浪谷之時(shí)，我們似乎忽略了什么？我們忘記了自己！事實(shí)上自己才是整個(gè)交易過(guò)程中最重要的因素。
“我是誰(shuí)？應(yīng)該如何處理人與市場(chǎng)的關(guān)系？”，只有正確地回答這些問(wèn)題，成功才會(huì)建立在磐石之上，投資就有了安全的基礎(chǔ)。
一、成功在于正視錯(cuò)誤
每個(gè)投資者當(dāng)初參與期貨市場(chǎng)，無(wú)不是認(rèn)為自己能夠成功而來(lái)，交易中保證金杠桿的利用給人以充分的想象，然而，不論智商高低，多數(shù)人的最終結(jié)局是失敗的，很少能持續(xù)體驗(yàn)勝利的喜悅和交易的快樂(lè)。這是為什么呢？因?yàn)闆](méi)有人相信會(huì)失敗而投資！人們的眼中只注視成功而忽略失敗的存在是問(wèn)題的關(guān)鍵所在。思維出發(fā)點(diǎn)的偏差，必將導(dǎo)致結(jié)果的不同。
社會(huì)發(fā)展的本身就是在不斷地錯(cuò)誤中尋找正確的途徑，同樣，投資歷程也是在不斷地失敗、挫折中尋求真理的道路。“失敗乃成功之母”，每個(gè)人都知道這句話，但是如果說(shuō)成功的原因在于正視自己的錯(cuò)誤，那么很多人對(duì)此會(huì)感到不解。事實(shí)就是這樣。
涉足期貨投資，我們大家都會(huì)有這樣共同的感受：正如星際之間存在萬(wàn)有引力一樣，失敗猶如引力通過(guò)錯(cuò)誤牽拉著每一個(gè)投資者；如果我們無(wú)所作為，那么就像被黑洞吸引似地卷入無(wú)底的深淵；如果正視它、控制它，并配置有效的市場(chǎng)分析和決策把握，那么我們就能獲得足夠的能量和速度，徹底擺脫“錯(cuò)誤引力”的束縛，從而使得資金的成長(zhǎng)呈現(xiàn)出一種螺旋生長(zhǎng)狀態(tài)。
投資必定伴隨著決策的正確與錯(cuò)誤，結(jié)果的成功與失??；其中錯(cuò)誤和失敗像影子一樣跟隨著投資者，這是無(wú)法回避的事實(shí)。在一系列的交易中，當(dāng)決策錯(cuò)誤所導(dǎo)致的損失大于正確時(shí)所獲取的利潤(rùn)，那么投資資金就會(huì)逐漸地被吞噬；當(dāng)每次贏利總和大于虧損之和時(shí)，投入的資金將會(huì)日漸壯大。古人云：“善敗者不亡。”，只有那些敢于直面失敗、坦然承認(rèn)錯(cuò)誤必然性的人，才會(huì)造就成功的基石。認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤、減少錯(cuò)誤，最終才會(huì)遠(yuǎn)離失敗，沒(méi)有失敗就無(wú)所謂成功，失敗才是通往成功的階梯。因此，我們必須找到某種正確的方法來(lái)削弱錯(cuò)誤的決策所產(chǎn)生的不利結(jié)果。
二、產(chǎn)生錯(cuò)誤的根源
“我是誰(shuí)？”，投資者似乎無(wú)暇思考這樣十分重要的問(wèn)題。簡(jiǎn)單地說(shuō)：“我是人，不是神”。既然如此，在認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的過(guò)程中那么作為人出現(xiàn)錯(cuò)誤的判斷是再自然不過(guò)的事情了，也就是說(shuō)，出錯(cuò)是一種必然。在這里，本文目的并不是為投資者尋找失利的借口，恰恰是試圖探索消除失敗的有效手段，為通往金融王國(guó)的自由之路掃清障礙。
人類對(duì)于事物的認(rèn)知是有限和不完整的，這就決定著市場(chǎng)既可以被認(rèn)識(shí)，但又充滿著未知的領(lǐng)域，市場(chǎng)是可知與不可知的矛盾統(tǒng)一體。這正如人類對(duì)于宇宙的認(rèn)識(shí)一樣，全部的知識(shí)相對(duì)于浩瀚的未知世界只是滄海一粟，那么，當(dāng)投資者面對(duì)市場(chǎng)時(shí)又有什么值得驕傲與狂妄的呢？
人們追求成功，但是與生俱來(lái)的行為習(xí)慣和思維方式，在很大程度上有拒絕成功并趨于失敗的內(nèi)在傾向。這些主要是指什么呢？
第一、完美主義
在實(shí)際的期貨交易中，絕大多數(shù)人是以“智慧者”的身份來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，他們相信憑著自己的能力完全有可能認(rèn)識(shí)和把握市場(chǎng)，他們的工作目標(biāo)就是追求完美。
完美主義者在交易中的主要表現(xiàn)有：
①不懈地追求投資利潤(rùn)的最大化，不愿放過(guò)每一段可能的行情。
②熱衷尋找神秘的測(cè)市理論和方法，試圖精確地預(yù)知市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)間和價(jià)位，尤其是頂部和底部。
③相信有或認(rèn)為掌握了破譯市場(chǎng)的方法，并有厭惡風(fēng)險(xiǎn)、回避失敗的心態(tài)。
④處事準(zhǔn)則是：精益求精、追求完美和挑戰(zhàn)極限。
另外，在引導(dǎo)投資者方面，當(dāng)今的投資界還有一種不好的“造神” 傾向。例如，有大量的書(shū)把江恩理論及本人奉為神明，但他本人所寫的書(shū)卻十分強(qiáng)調(diào)止損的重要；艾略特通過(guò)大量觀察和統(tǒng)計(jì)，以科學(xué)研究的態(tài)度寫出了《波浪原理》，但后人卻將之大大發(fā)揮，并視之為神奇的測(cè)市理論。這種對(duì)偶像的推崇是十分有害的，是完美主義者的變通。當(dāng)人們把自己或他人置于神的位置時(shí)，失敗已在附近徘徊！
在這里需要強(qiáng)調(diào)的是，我們提倡科學(xué)、認(rèn)真和客觀地分析和研究市場(chǎng)，但反對(duì)將其結(jié)論在具體運(yùn)用時(shí)絕對(duì)化、教條化和神秘化；我們承認(rèn)世界的神奇，但反對(duì)將自我神話。
市場(chǎng)是完美的，而人的認(rèn)識(shí)帶有片面性、局限性和不完整性；另一方面，市場(chǎng)的表現(xiàn)呈現(xiàn)混沌而有序的波動(dòng)，這的確有點(diǎn)像量子力學(xué)中測(cè)不準(zhǔn)原理的描述。依此，當(dāng)人們?cè)噲D在模糊的市場(chǎng)波動(dòng)中尋求精確的定位，這本身就是錯(cuò)誤；同時(shí)，市場(chǎng)有序的波動(dòng)也決定了人們可以宏觀地把握行情的發(fā)展趨向。
如果說(shuō)市場(chǎng)有思想和智慧，那么人與之相比似乎并不處在一個(gè)層面上；然而，作為一個(gè)普通的投資人完全可以成功，那是因?yàn)樗蛔鲎约耗軌蛘J(rèn)識(shí)的那段行情，也許為此而放棄了許多看似波瀾壯闊的大行情。事實(shí)證明：當(dāng)我們以智慧者（聰明人）出現(xiàn)在市場(chǎng)時(shí)，失敗與我們相伴；當(dāng)我們以謙卑、愚者的身份出現(xiàn)在市場(chǎng)時(shí)，成功、運(yùn)氣與我們相隨?？傊?，讓我們做個(gè)實(shí)實(shí)在在的人，把成功留給自己，把完美留在市場(chǎng)，而不是與之相反。某一天，當(dāng)交易變成一件愉快的事情時(shí)，也許你會(huì)感悟出：不完美才是最完美的。
第二、 貪婪的驅(qū)動(dòng)
自人出生那天起，我們的生活和工作就被自己的欲望所支配。正像大家參與期貨市場(chǎng)一樣，無(wú)不是懷著共同的目標(biāo)走到一起，進(jìn)行著一場(chǎng)勇敢者的游戲。
現(xiàn)在設(shè)想一下，在一個(gè)沒(méi)有法律約束的環(huán)境里，人們會(huì)看到什么景象呢？罪惡會(huì)漫延至整個(gè)社會(huì)；在一個(gè)缺乏規(guī)則的市場(chǎng)里做交易，操縱的災(zāi)難會(huì)凌駕于弱者。同樣，一個(gè)沒(méi)有健全自我約束機(jī)制的投資者，在貪婪的驅(qū)動(dòng)下必將在恐懼中毀滅。
貪婪，這詞在投資領(lǐng)域并非完全貶義。人們提倡合理、合法地追求最大的投資利益，這不為貪；當(dāng)貪婪超出一定限度并可能導(dǎo)致重大失敗時(shí)，這才是通常意義的貪婪了。
貪婪的投資者在市場(chǎng)中的主要表現(xiàn)有：
在沒(méi)有充分了解市場(chǎng)的各方面情況下，就冒然地介入。
沒(méi)有詳細(xì)的投資計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并隨意地?cái)U(kuò)大保證金的投入。
對(duì)可能遭遇的重大損失沒(méi)有做好充分的思想準(zhǔn)備和制定必要的應(yīng)對(duì)措施。
認(rèn)為自己已達(dá)到“刀槍不入”的境界，不需要什么止損了。
上面討論的完美主義亦是貪婪的一種表現(xiàn)。
總體而言，貪婪的內(nèi)在含意是：只知道索取，沒(méi)學(xué)會(huì)放棄。在缺乏有效防范制度的約束下，人成為心魔的奴隸，當(dāng)市場(chǎng)的變化使投資陷入危險(xiǎn)的境地時(shí)，又更多地表現(xiàn)為逃避錯(cuò)誤，最后在損失的擴(kuò)展中落入恐懼的深淵。
中文 “貪”的上下結(jié)構(gòu)的字面意思是“今天的財(cái)寶”，這似乎提示投資者不要去貪圖今日的錢財(cái)，而應(yīng)著眼于明天和未來(lái)的財(cái)富。在期貨市場(chǎng)我們同樣要學(xué)會(huì)割舍眼前的利益和抵制行情的誘惑，例如：放棄看似行情很大但難以分析和把握的市場(chǎng)；放棄一些不確定因素較多或是條件不夠成熟的投資機(jī)會(huì)；在交易不利的局面下隨時(shí)做好止損離場(chǎng)的思想準(zhǔn)備；在交易有利的局面下，如果市場(chǎng)的前景顯得難以揣測(cè)，那么也可能選擇主動(dòng)性離場(chǎng)，等等。所有這一切目的只有一個(gè)：保存自己。放棄眼前的得失，是為了今后在市場(chǎng)中贏得更大更穩(wěn)定的收益。沒(méi)有放棄就不可能得到，也就談不上在期貨市場(chǎng)上生存與發(fā)展了。
另外，期貨投資較之證券、現(xiàn)貨投資更容易失利，其原因并非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)大，仍然是源于人們心中的惡----貪婪。因?yàn)槠谪浲顿Y的保證金制度給人以最大的選擇自由，而其它市場(chǎng)有限。如果人們?yōu)E用這種自由就意味著很可能失去金錢的自由，而當(dāng)人們堅(jiān)守制定的原則時(shí)，卻獲得了真正的自由。
建立系統(tǒng)性的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，這或許是克服交易中貪婪的有效辦法；而信念則是身處危險(xiǎn)境地和不確定環(huán)境中擺脫恐懼的良方，但必須記住：不能用信念替代原則。
三、結(jié)束語(yǔ)
“知己知彼、方能百戰(zhàn)不殆”，這是古今中外軍事家公認(rèn)的真理，已被大量的事實(shí)所證明。期貨交易亦是如此，市場(chǎng)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理缺一不可。如果投資者僅僅專注于市場(chǎng)的研判，那么即便是水平很高，仍然擺脫不了失敗的可能，并總是處于成功的邊緣。正因?yàn)槿绱?，本文提供的思路就是要解決這個(gè)基本的問(wèn)題----認(rèn)識(shí)自我
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