國家電網(wǎng)公司成為了第一批為擴內(nèi)需而緊急簽約的企業(yè)。

　　昨日,國家發(fā)改委副主任、國家能源局局長張國寶出席了 “國家電網(wǎng)公司擴大內(nèi)需項目合同簽字儀式”,短短10來分鐘內(nèi),來自全國各地10家代表完成了簽約。

　　據(jù)國家電網(wǎng)公司發(fā)展策劃部主任趙慶波介紹,截至昨日,公司已完成2008年擴大內(nèi)需城農(nóng)網(wǎng)建設(shè)與改造項目的設(shè)備采購金額合計71.1億元,簽約涉及700多家生產(chǎn)廠商。根據(jù)規(guī)劃,國家電網(wǎng)在年底前要投資120億元用于電網(wǎng)建設(shè)。據(jù)會議消息,今后2～3年,國家電網(wǎng)公司計劃投資規(guī)模將超過1萬億元。

　　電網(wǎng)建設(shè)拉動多個產(chǎn)業(yè)

　　鑒于招投標耗費時間,當(dāng)前簽約的項目采用直接采購的方式。國家電網(wǎng)公司新聞發(fā)言人盧健解釋道,直接采購的前提是該公司必須有招投標歷史,而且價格不能高于最近的一次采購。

　　“建設(shè)周期以天計算。”完成簽約的特變電工 (600089,股吧)（600089,收盤價18.24元）新疆變壓器廠銷售公司常務(wù)副經(jīng)理李成告訴記者,簽約后馬上就要投入生產(chǎn),明年年初就能提貨了。

　　據(jù)介紹,電力工業(yè)屬于資金密集型行業(yè),加大電網(wǎng)投資和建設(shè)力度,可以直接促進投資、消費和外貿(mào),對冶金、建材、電氣和機械制造等行業(yè)具有明顯的拉動作用。擴大內(nèi)需時投入資金進行電網(wǎng)建設(shè)與改造在1998年應(yīng)對東南亞金融危機時就曾采用過。

　　據(jù)透露,特變電工該次簽約金額為2500萬元,其中1500萬元將流向供貨商。

　　3年內(nèi)投資規(guī)模超萬億

　　“抓緊開展城農(nóng)網(wǎng)專項規(guī)劃編制工作,力爭在年底前完成。”趙慶波表示。

　　根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的十項措施,今年四季度安排40億元作為城農(nóng)網(wǎng)建設(shè)和改造資本金,加上企業(yè)貸款,總規(guī)模達到約200億元。

　　盧健介紹道,按照國家能源局的方案,國家電網(wǎng)公司西部城網(wǎng)建設(shè)與改造、中西部農(nóng)網(wǎng)建設(shè)與改造兩項合計安排中央投資27.3億元,占中央投資總額度的68.2%,高于公司售電量占全國全社會用電量比例6個百分點。

　　“按照其余資金由企業(yè)以銀行貸款或自有資金解決,公司將安排中西部城農(nóng)網(wǎng)建設(shè)與改造項目總投資規(guī)模為120億元。”盧健透露,盡管今年電網(wǎng)公司遭遇了冰雪和地震災(zāi)害,加之上網(wǎng)電價上漲,銷售電價未調(diào),但今年不會虧損。

　　“按照規(guī)劃,截至2010年底,國家電網(wǎng)公司投資規(guī)模將超過1萬億元。”趙慶波表示,如果這項計劃經(jīng)過國家核準,建設(shè)規(guī)模將達110（66）千伏及以上線路26萬公里、變電容量13.5億千伏安。

　　電力設(shè)備板塊投資策略

　　電力設(shè)備公司盈利能力將分化

　　對于電力設(shè)備行業(yè),我們認為:龍頭公司沖勁尤其充足,小公司整體增長速度趨緩。龍頭公司包括天威保變(600550,股吧)、特變電工,還有東方電氣(600875,股吧);輸配電行業(yè)高位運行,產(chǎn)量持續(xù)增長;發(fā)電設(shè)備行業(yè)周期見頂,下滑幅度符合預(yù)期;電站水輪機和電站鍋爐產(chǎn)量增長回暖。

　　受原油價格沖擊和宏觀經(jīng)濟下滑等因素影響,全球太陽能產(chǎn)業(yè)暴跌,使得2009年太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展短期趨勢顯得撲朔迷離。

　　國家產(chǎn)業(yè)政策扶持風(fēng)電產(chǎn)業(yè)及國內(nèi)優(yōu)勢設(shè)備商的意圖明顯。我們認為國內(nèi)風(fēng)能發(fā)電基數(shù)尚小,良好的經(jīng)濟性和日漸趨強的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)能力可能使國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)渡過難關(guān),健康發(fā)展。

　　綜合來看,我們對新能源和輸配電龍頭的長期增長前景看好。

　　海通證券研究所 詹文輝

　　看好三類電力設(shè)備股

　　本行業(yè)景氣度下滑已成定局。因此建議關(guān)注下游需求較有保證的三類個股:

　　1、景氣持續(xù)時間較長的超高壓輸變電設(shè)備企業(yè)（相關(guān)個股主要有平高電氣(600312,股吧)、許繼電氣(000400,股吧)等）。

　　2、新能源設(shè)備及相關(guān)部件制造商（主要有金風(fēng)科技(002202,股吧)、湘電股份(600416,股吧)、川投能源(600674,股吧)等）。我們預(yù)計,今年我國風(fēng)電設(shè)備、光伏電池銷售收入有望分別增長50％、40%左右。

　　但光伏電池主要出口,受全球經(jīng)濟變化影響較大;風(fēng)電整機競爭激烈,2009年價格可能大跌。

　　3、節(jié)能減排概念股。主要有智光電氣（高壓變頻器）、榮信股份(002123,股吧)、置信電氣(600517,股吧)、萬家樂(000533,股吧)等。

　　我們對電氣設(shè)備行業(yè)評級維持為“跟隨大市”,但大面積提高了投資評級,將思源電氣(002028,股吧)、長園新材(600525,股吧)、智光電氣、置信電氣、金風(fēng)科技等評級提至“增持”。西南證券 陳毅聰