《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將于7月1日起施行，股民高度關(guān)注此事，他們認(rèn)為這將改變中國(guó)股市的進(jìn)程。《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》施行后，炒股也有了準(zhǔn)入門檻，股民有可能或被券商警告，或者被勸退。
將投資者分成“專業(yè)”和“普通”兩類
股市是長(zhǎng)期投資市場(chǎng)，但大多數(shù)小散都是做“短炒”，頻繁快進(jìn)快出。
新規(guī)將投資者區(qū)分為專業(yè)投資者和普通投資者兩類，其中，專業(yè)投資者不受限，可以投資任何標(biāo)的和工具；但普通投資者則要嚴(yán)格遵守投資者適當(dāng)性管理要求，否則，就要追究證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。
對(duì)于個(gè)人投資者而言，金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師，才能算作專業(yè)投資者。
除上述專業(yè)投資者外，其余投資者均屬于普通投資者，均需接受投資者適當(dāng)性管理要求。
想炒股先進(jìn)行“適當(dāng)性管理檢測(cè)”
7月1日施行的《管理辦法》對(duì)投資者基本分類做出了統(tǒng)一安排，明確了產(chǎn)品分級(jí)和適當(dāng)性匹配的底線要求。禁止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)。
據(jù)了解，目前對(duì)投資者進(jìn)行了五類劃分，對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)也進(jìn)行了五類劃分。其中，投資者按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低至高至少劃分為五類：即保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型;產(chǎn)品或服務(wù)按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從低到高劃分為五類：即低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。不同掛牌股票均納入“中風(fēng)險(xiǎn)”，屬于第三檔風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，匹配投資者類型為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型三類。這就意味著有相當(dāng)部分股民要想炒股，就必須接受投資者適當(dāng)性管理檢測(cè)，若不能獲通過(guò)，則不能炒股。
券商須提供給投資者“適當(dāng)產(chǎn)品”
新規(guī)明確要求，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只能將適當(dāng)?shù)淖C券產(chǎn)品、服務(wù)，銷售或提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。此外，券商銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示產(chǎn)品或服務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)特征以及特別風(fēng)險(xiǎn)，并由投資者簽署確認(rèn)。
記者采訪了解到，目前各家券商都在做準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)投資者適當(dāng)性管理辦法的實(shí)施。
一家券商高管對(duì)記者表示，“通過(guò)對(duì)投資者和產(chǎn)品的分類，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)程度的高低進(jìn)行匹配，有利于保護(hù)投資者的利益，對(duì)于券商等金融機(jī)構(gòu)而言，短期當(dāng)然會(huì)增加工作量，但從長(zhǎng)期看有利于其健康發(fā)展，避免一些糾紛。”
7月1日以后，1.25億投資者將感受到深刻的變化。最重要的是，需要投資者和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都更加理性的參與市場(chǎng)。
沈陽(yáng)晚報(bào)、沈報(bào)融媒記者 梅天磬 實(shí)習(xí)生 沈佳溪
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