近日，美團(tuán)發(fā)布了三季報，三季度營收191億元，同比增長97.2%。不得不說，這是一個相當(dāng)好看的數(shù)字。
美國學(xué)者厄威克·弗萊姆茲曾經(jīng)對企業(yè)增長做了歸納：低于15%是“正常增長”，15%-25%是“快速增長”，25%-50%是“特快增長”，50%-100%被稱為是“超增長”，100%以上是所謂的“光速增長”。
在競爭激烈的中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，增長有了更多的意義，畢竟“停滯即死亡”。
在激烈的市場上，“正常增長”甚至都不能保證存活，早期萌芽階段，數(shù)百倍的增長屢見不鮮。
而隨著流量格局的變化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)們也迎來了不同的增長數(shù)字。
“光速增長”已相當(dāng)少見，“超增長”的也所剩無幾，更多的企業(yè)落在“特快增長”、“快速增長”的區(qū)間內(nèi)。
從近期密集發(fā)布的三季報來看，從PC時代走過來、幾大估值較高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，除了近“光速增長”的美團(tuán)外，其他企業(yè)增長最高不超過54%，最低的有20%。
美團(tuán)的“超增長”是如何獲得的？
“超增長”背后的美團(tuán)又在經(jīng)歷怎樣的發(fā)展與演進(jìn)？
01｜增長及收獲的美團(tuán)
11月22日，美團(tuán)點評發(fā)了一份增長、收獲與投入并存的財報。
財報顯示，Q3美團(tuán)的營業(yè)收入繼續(xù)保持翻番式增長，實現(xiàn)190.76億元，較2017年同期的96.74億元增長97.2%；毛利總額46億元，較2017年同期增長33.2%；經(jīng)營虧損35億元，而去年同期虧損10億元。
細(xì)分來看，收獲指的主要是餐飲外賣業(yè)務(wù)，經(jīng)營效率持續(xù)提升，盈利能力增強(qiáng)；增長和虧損由新業(yè)務(wù)帶動，在新業(yè)務(wù)快速增長的同時，前期的巨大投入也必不可少。
餐飲外賣一直是美團(tuán)點評的核心業(yè)務(wù)，不過隨著美團(tuán)酒旅業(yè)務(wù)的發(fā)展，其他新業(yè)務(wù)的拓展，餐飲外賣的占比呈下降趨勢。
此次三季報仍然延續(xù)了這一趨勢。
數(shù)據(jù)顯示，餐飲外賣實現(xiàn)收入111.72億元，同比增長84.8%，營收占比由62.5%微降至58.6%。
不過在占比下降的同時，餐飲外賣的收入占比卻在快速提升。
數(shù)據(jù)顯示，其Q3毛利為18.51億元，同比實現(xiàn)超2倍增長，達(dá)到287.3%；毛利率由去年同期的7.9%、上季度的15.8%，提升至16.6%。
今年夏天，被阿里收購后的餓了么以大額補(bǔ)貼開始反撲，使餐飲外賣行業(yè)競爭激烈化加劇。
而從三季報來看，在激烈的競爭下，美團(tuán)抗住了競爭，進(jìn)一步穩(wěn)固自身市場地位。
第三季度，美團(tuán)餐飲外賣日均訂單交易筆數(shù)達(dá)1940萬筆，較2017年同期增長48.5%。
同時，毛利率的增長說明，外賣行業(yè)已經(jīng)步入收獲期，比拼的是精細(xì)化運營效率，美團(tuán)外賣的精細(xì)化運營效率正在持續(xù)提升。
一方面，憑借市場份額優(yōu)勢，美團(tuán)在商家端已有足夠的話語權(quán)，另一方面，其運營效率正在持續(xù)提升。
數(shù)據(jù)顯示，由于外賣騎手增加，餐飲外賣分部的銷售成本由2017年同期的56億元增加67.5%至93億元，增幅低于84.8%的營收增幅。
同樣，到店酒旅作為美團(tuán)一直以來的毛利支撐業(yè)務(wù)，今年三季度在營收增長的同時，毛利仍在進(jìn)一步提升。
數(shù)據(jù)顯示，到店酒旅Q3營收44.4億元，同比增長46.8%；毛利率由去年的88.5%提升至90.6%。
“增長”則主要來自新業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，第三季度新業(yè)務(wù)及其他收入34.7億元，同比增長達(dá)471.3%，延續(xù)了上期財報超過400%的高增長；營收占比從去年同期的6.3%，躍升至18.1%。
對此，美團(tuán)在財報中表示，這主要是由于對商家側(cè)服務(wù)收入的增長。
比如供應(yīng)鏈解決方案和餐廳管理系統(tǒng)，及對消費者側(cè)服務(wù)收入的增長，例如非餐飲外賣服務(wù)，試點網(wǎng)約車服務(wù)和共享單車服務(wù)。
當(dāng)前，美團(tuán)的新業(yè)務(wù)仍然處于快速成長期，隨著營收快速增長，其有望成為美團(tuán)的另一增長極。
畢竟，新業(yè)務(wù)拓展初期，美團(tuán)的增速就達(dá)到了近百倍，而其他企業(yè)大多是25%-50%的“特快增長”。
今年10月，美團(tuán)宣布新一輪組織省級，戰(zhàn)略聚焦 “Food+Platform”，以“吃”為核心，進(jìn)一步提升超級平臺的協(xié)同價值和用戶體驗，建設(shè)和提升平臺綜合能力。
三季度，美團(tuán)整體變現(xiàn)率由9.3%升至13.1%。
新戰(zhàn)略下，隨著新業(yè)務(wù)的持續(xù)投入，美團(tuán)超級平臺的盈利和未來有了更大的想象空間。
02｜珍貴的時間窗口
“天下大勢，浩浩湯湯，順之者昌，逆之者亡。”這一句話用在中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里再契合不過。
在瞬息萬變、“停滯即死亡”的中國互聯(lián)網(wǎng)市場，戰(zhàn)略選擇的重要性不言而喻。
短短二十多年，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域已經(jīng)有太多因為“沒有選擇”或“選擇錯誤”而落后，并淹沒在互聯(lián)網(wǎng)大潮中的企業(yè)。
比如，在最近從PC到移動端的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的過程中，搜狐、網(wǎng)易等門戶起家的企業(yè)曾一度衰弱下去，“反應(yīng)過來就活下來了，沒反應(yīng)過來就死掉了”，曾有人如此總結(jié)那個時代。
▲｜美團(tuán)點評聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁 王慧文
美團(tuán)點評聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁王慧文曾在接受媒體采訪時也強(qiáng)調(diào)了“選擇”的重要性：
首先重要的是進(jìn)入了正確的市場，“沒有企業(yè)可以超越市場的發(fā)展空間和發(fā)展速度”，當(dāng)市場足夠大、增長足夠快的時候，企業(yè)才有希望在市場里做業(yè)務(wù)迭代。
確實，美團(tuán)誕生于PC互聯(lián)網(wǎng)時代，曾預(yù)判性地看到移動端機(jī)遇，早早推出移動端，并以團(tuán)購、外賣搶占了LBS這一移動互聯(lián)網(wǎng)高地。
而現(xiàn)在，中國的互聯(lián)網(wǎng)又到了轉(zhuǎn)向的關(guān)口，又一個“選擇”的時機(jī)來臨了。
2016年，我國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶已達(dá)到9.8億，人口帶來的流量紅利已經(jīng)進(jìn)入末期。
在用戶端流量紅利不再的同時，另一個方向的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)會來臨了，這一趨勢在最近越發(fā)明顯——
那就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，即產(chǎn)業(yè)端的互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化。
無論是騰訊的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，阿里的產(chǎn)業(yè)賦能，還是百度的AI合作與輸出，它們都在產(chǎn)業(yè)端尋找機(jī)會。
美團(tuán)也已早早地看到了這一機(jī)遇。
2016年，很多人仍沉浸在搶灘移動互聯(lián)網(wǎng)的喜悅中時，當(dāng)年7月，王興在一次內(nèi)部講話中提到，中國互聯(lián)網(wǎng)的上半場結(jié)束了，下半場剛剛開始。
當(dāng)時，舉國上下都在提“互聯(lián)網(wǎng)+”，而“+”的內(nèi)容無非是消費端的營銷、交易環(huán)節(jié)。
而王興認(rèn)為，之后“互聯(lián)網(wǎng)＋”要做的是各個行業(yè)從上游到下游的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，用互聯(lián)網(wǎng)、用IT全面提升整個行業(yè)的效率。
就美團(tuán)來說，無論是團(tuán)購、外賣還是酒旅，在一端連接消費者的同時，另一端也連接著各種類型、千千萬萬的商家，這些商家正是美團(tuán)發(fā)展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會所在。
當(dāng)年，美團(tuán)提出要深入產(chǎn)業(yè)鏈。
今年，美團(tuán)提出了“Food+Platform”戰(zhàn)略，其核心之一正在于以“吃”為核心，發(fā)展2B業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)業(yè)效率。
王慧文闡述了美團(tuán)的戰(zhàn)略評估邏輯：與大戰(zhàn)略越匹配，資源投入產(chǎn)出比越高；產(chǎn)業(yè)空間越大，投資意愿越大；時間窗。
每年都在進(jìn)行新業(yè)務(wù)探索的美團(tuán)，曾在2013年試點外賣的同時也試點了商家餐飲系統(tǒng)，當(dāng)時美團(tuán)的判斷是，當(dāng)時是外賣的窗口期，所以將商家系統(tǒng)暫停了。
而2016年，外賣發(fā)展下，商家數(shù)字化有了一定的基礎(chǔ)和市場認(rèn)知度，2B的時機(jī)到來了。
這在Q3財報中也有所體現(xiàn)。其營收大幅增長，原因之一正在于2B業(yè)務(wù)的快速增長。
據(jù)了解，美團(tuán)在餐廳管理系統(tǒng)（RMS）及供應(yīng)鏈解決方案的相關(guān)業(yè)務(wù)在三季度均實現(xiàn)了高速增長。
比如作為供應(yīng)鏈解決方案的快驢進(jìn)貨，通過聚合商戶需求，縮短供應(yīng)商到餐飲客戶的中間鏈條，本季度增長亮眼。
▲｜美團(tuán)CEO 王興
“過去我們大力投入和發(fā)展消費側(cè)的數(shù)字化，但商戶端供給側(cè)的數(shù)字化才剛剛開始”，王興表示。
當(dāng)然，有選就有棄。
在上市路演時，王慧文就表示，不會進(jìn)一步拓展美團(tuán)打車業(yè)務(wù)，將繼續(xù)保持試點狀態(tài)。
三季度，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整虧損凈額25億元。
虧損原因在于新業(yè)務(wù)，網(wǎng)約車拓展正是虧損因素之一。
隨著不再網(wǎng)約車，“未來的虧損預(yù)計將進(jìn)一步收窄”，美團(tuán)方面表示。
03｜扎實的基礎(chǔ)建設(shè)
團(tuán)購、外賣、酒旅，業(yè)務(wù)的主要驅(qū)動因素是人，在美團(tuán)此前的發(fā)展中，線下拓展和外賣配送團(tuán)隊是其成功的基石。
隨著向2B領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，由消費互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，在單純的人力之外，另一個引擎的拉動作用將更為明顯。
那就是科技。
在互聯(lián)網(wǎng)上半場，人口紅利驅(qū)動下，在企業(yè)發(fā)展中起到更大作用的是營銷、銷售。
而到了互聯(lián)網(wǎng)下半場，一場更為“硬核”的比拼來臨了，那就是技術(shù)。
與C端不同，B端的決策更為審慎、更精打細(xì)算，產(chǎn)品、技術(shù)起到根本作用，銷售、品牌起到的是助推作用。
今年，諾獎得主之一是新增長理論創(chuàng)始人羅默。1990年，他曾提出了第二個內(nèi)生增長模型，這一模型有三個基本前提或假定：
第一，技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長的核心；
第二，大部分的技術(shù)進(jìn)步源于市場激勵下有意識的投資行為，即技術(shù)是內(nèi)生的；
第三，創(chuàng)新能使知識成為商品，知識商品具有兩個特性，即使用上的非競爭性、占有上的部分排他性。
這一內(nèi)生增長模型，十分適用于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的2B拓展。
畢竟2B拓展的過程，正是將企業(yè)自身的技術(shù)與創(chuàng)新向外輸出的過程。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的優(yōu)勢莫過于數(shù)據(jù)積累和技術(shù)投入，比如美團(tuán)。
自一開始，美團(tuán)就有深深的技術(shù)基因，隨著業(yè)務(wù)的逐漸擴(kuò)大，尤其是在外賣競爭后期，其主要驅(qū)動因素已成為技術(shù)。
基于AI和LBS技術(shù)，美團(tuán)曾打造了外賣超級大腦，即O2O實時物流配送智能調(diào)度系統(tǒng)，能在0.05秒內(nèi)計算出97%的最優(yōu)配送路線，將外賣配送時間縮至28分鐘。
除了消費者端的技術(shù)，美團(tuán)此前也沉淀了B端技術(shù)，即幫助平臺商家通過建立線上的營銷流程體系，完成了營銷側(cè)的數(shù)字化。
同時，也正在通過智能POS、SAAS收銀等，實現(xiàn)餐廳的支付數(shù)字化；通過訂單系統(tǒng)，實現(xiàn)餐廳的訂單數(shù)字化。
以北京朝陽門附近的一家中小型線下餐館為例，它采用了美團(tuán)的預(yù)定后臺，消費者掃描桌子上的二維碼即可選餐、下單、支付，然后等待服務(wù)員將餐送到指定餐桌。
整個過程為餐館至少節(jié)省了一個人力支出，降低了成本。
當(dāng)然，在2B背景下，美團(tuán)正在進(jìn)一步深化上游產(chǎn)業(yè)鏈。
比如新開拓的快驢進(jìn)貨，聚合商戶進(jìn)貨的需求，通過對倉儲和物流的優(yōu)化，推動商家進(jìn)貨的數(shù)字化。
財報顯示，第三季度，美團(tuán)在技術(shù)研發(fā)方面投入了20.0億元，與2017年同期的10.3億元相比，同比增長了95.1%。
“主要由于支持業(yè)務(wù)增長的研發(fā)人員數(shù)目增加及研發(fā)人員平均工資及福利增加”，對于研發(fā)支出增加的原因，美團(tuán)在財報中表示。
當(dāng)前，美團(tuán)的技術(shù)研發(fā)人員已超過6000人，這一規(guī)模還在持續(xù)擴(kuò)大。
在美團(tuán)2019年的校招中，技術(shù)類崗位有19個，占比近50%，涉及算法開發(fā)、語音識別、語音合成、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理等眾多領(lǐng)域。
以“吃”為核心。
正如王興在今年的一次演講中提到的那樣，美團(tuán)正在“重構(gòu)線下實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營鏈條與顧客消費場景，在這種深度融合中創(chuàng)造以前沒有的價值”。
04｜結(jié)語
現(xiàn)在，具備前瞻眼光的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一窩蜂地扎向了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
在這場產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)革命中，它們的優(yōu)勢在于N多年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展所積累下來的數(shù)據(jù)，以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)安身立命的技術(shù)。
這意味著美團(tuán)這樣在一個細(xì)分領(lǐng)域擁有話語權(quán)、掌握大量數(shù)據(jù)與商家資源的企業(yè)，具有了得天獨厚的優(yōu)勢。
曾經(jīng)在很多領(lǐng)域，美團(tuán)都是后來居上，比如團(tuán)購、外賣。
這次，它早早地跨入了下一個時代的大門。
先發(fā)的美團(tuán)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上將占據(jù)什么樣的位置？
來源：一點財經(jīng)（yidiancaijing）
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