在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，層出不窮的理財(cái)產(chǎn)品高速更新的今天，各種各樣的金融衍生品總是很容易讓投資者們感到眼花繚亂。期貨作為一種金融衍生工具，在很多人心中留下的印象也許并不是太好，甚至有很多人片面的認(rèn)為買(mǎi)期貨就像是在賭博，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)中，一夜暴富與一夜之間傾家蕩產(chǎn)隨時(shí)都有可能發(fā)生。
作為一種金融衍生品，身為杠桿工具的期貨本身是沒(méi)有錯(cuò)的，其實(shí)在期貨誕生的時(shí)候，反而在一定程度上規(guī)避了很多風(fēng)險(xiǎn)。今天，排排君就和大家一起來(lái)科普一下什么是期貨，投資者應(yīng)該如何買(mǎi)賣(mài)期貨以及期貨交易具有哪些特征。
什么是期貨？
說(shuō)起期貨就不得不提現(xiàn)貨，在了解什么是期貨這個(gè)問(wèn)題之前，我們先來(lái)了解一下什么是現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期合約。
假設(shè)排排君有一塊錢(qián)，向排排妹買(mǎi)了一包辣條，并且當(dāng)時(shí)選擇一手交錢(qián)一手交貨的交易方式，那么這個(gè)就屬于現(xiàn)貨交易。排排君吃完這包辣條之后，覺(jué)得十分美味第二天還想繼續(xù)吃，但是只剩下了五毛錢(qián)，于是排排君和排排妹約定第二天用五毛錢(qián)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)半包辣條。兩個(gè)人將這個(gè)約定寫(xiě)成白紙黑字，這個(gè)交易就是遠(yuǎn)期合約。
因?yàn)閮蓚€(gè)人是約定好的，所以無(wú)論第二天的價(jià)格是兩塊錢(qián)一包還是五毛錢(qián)一包，排排君都可以用五毛錢(qián)半包的成交價(jià)購(gòu)買(mǎi)。但是這中間也存在一個(gè)問(wèn)題，萬(wàn)一第二天排排妹跑路了，或者第二天并沒(méi)有半包辣條可以分，再或者分給的半包辣條是過(guò)期的……
總之，這個(gè)交易存在著很大的不確定性，潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)也十分高，在這樣的背景下，期貨就誕生了。期貨合約引指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
期貨的出現(xiàn)，讓這場(chǎng)交易有了統(tǒng)一進(jìn)行交易的地方——辣條交易所，這樣可以避免對(duì)方出現(xiàn)跑路現(xiàn)象，同時(shí)也對(duì)期貨的交割時(shí)間、地點(diǎn)、數(shù)量和質(zhì)量都有了詳細(xì)的規(guī)定，所以在一定程度上也可以避免辣條不夠分量或者是過(guò)期的風(fēng)險(xiǎn)。
與現(xiàn)貨相區(qū)別，期貨并不是實(shí)體貨物，它是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割的、以某種商品如棉花、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。
舉個(gè)例子，比如排排君預(yù)測(cè)今年銅價(jià)會(huì)在9月份之前上漲，那么就可以在上海期貨交易所買(mǎi)入9月期的銅期貨合約，買(mǎi)入的這些合約在9月份交割之前還可以在期貨交易所賣(mài)出去，買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中普通投資者不用像現(xiàn)貨一樣需要實(shí)物銅的交付?！?/p>
期貨如何買(mǎi)賣(mài)？
明白了什么是期貨，那么投資者如何買(mǎi)賣(mài)期貨呢？就像電影公司會(huì)售賣(mài)電影票一樣，期貨買(mǎi)賣(mài)也有相應(yīng)的地方進(jìn)行交易，中國(guó)目前一共有大連、鄭州、上海和中金所這4家期貨交易所，相當(dāng)于期貨買(mǎi)賣(mài)的大本營(yíng)，在這是個(gè)交易場(chǎng)所中，其所上市的品種也并不相同。
如果我們要購(gòu)買(mǎi)期貨，并不能直接到交易所去買(mǎi)，就像買(mǎi)電影票通常都會(huì)去電影院或者各大APP上買(mǎi)，不會(huì)說(shuō)直接去電影公司買(mǎi)。期貨買(mǎi)賣(mài)也一樣，我們不會(huì)直接去到那四個(gè)交易所買(mǎi)，而是會(huì)通過(guò)期貨公司來(lái)進(jìn)行交易。
期貨交易所只對(duì)期貨公司開(kāi)放，而不會(huì)對(duì)個(gè)人開(kāi)放，所以我們進(jìn)行期貨交易的第一步，就是選擇一家期貨公司去開(kāi)設(shè)交易賬戶(hù)，在期貨公司開(kāi)好賬戶(hù)之后，期貨公司會(huì)提供一個(gè)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的軟件，投資者就可以在該軟件上進(jìn)行下單交易。
期貨交易的特點(diǎn)是什么？
作為一種金融衍生品，期貨交易也有著自己獨(dú)有的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
第一，期貨交易實(shí)行保證金制度。
在期貨交易中，保證金相當(dāng)于我們購(gòu)買(mǎi)商品時(shí)支付的定金，因?yàn)椴⒉皇乾F(xiàn)貨交易，所以我們需要經(jīng)歷一段時(shí)間才能拿到貨物，在交易前期只需要拿出一部分錢(qián)來(lái)作為擔(dān)保就可以了。所以從本質(zhì)上說(shuō)，期貨交易也屬于杠桿交易，在普通市場(chǎng)中你要是想買(mǎi)10噸的商品需要支付3萬(wàn)塊錢(qián)，但是在期貨市場(chǎng)中，可能你只需要支付3000塊錢(qián)就夠了。
第二個(gè)，期貨交易是雙向交易制度。
不同于常規(guī)商品交易，在期貨合約中你不但可以先買(mǎi)入，也可以先賣(mài)出。也許有人要問(wèn)，在沒(méi)有進(jìn)行買(mǎi)入的情況下，手里沒(méi)貨怎么可以進(jìn)行賣(mài)出呢？給大家舉個(gè)例子，比如現(xiàn)在有人跟排排君說(shuō)，想在明年3月份出價(jià)2萬(wàn)元買(mǎi)入一些玉米。雖然他是在明年3月份才需要貨，而此時(shí)排排君的手里也沒(méi)有貨，但是我們可以仍然可以簽下這個(gè)合約，我只需要在明年3月份之前準(zhǔn)備好這批貨就可以了。
通俗一點(diǎn)理解就是，期貨交易是一份合約交易，這份合約時(shí)有有一個(gè)未來(lái)的固定期限，在到達(dá)這個(gè)固定期限的期間，無(wú)論我們是先買(mǎi)入還是先賣(mài)出，都有足夠的時(shí)間來(lái)對(duì)簽訂的合約進(jìn)行處理。
第三，期貨合約實(shí)行T+0制度。
股票是實(shí)行T+1交易制度，就是說(shuō)你今天買(mǎi)入的股票只能在第二天才能賣(mài)出，但是期貨交易不一樣，期貨實(shí)行的是T+0制度，就是可以進(jìn)行日內(nèi)交易。在當(dāng)天你可以隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)，你也可以前一分鐘買(mǎi)入然后在后一分鐘進(jìn)行賣(mài)出，相對(duì)于股票而言，在交易上更為靈活。
第四，期貨實(shí)行到期交割。
買(mǎi)賣(mài)期貨的時(shí)候簽訂的期貨合約，是有具體的到期日期的，比如你買(mǎi)的是1905合約，就是指的19年5月份到期的合約。不同于買(mǎi)賣(mài)股票可以一直持有下去，直至你愿意賣(mài)出，而期貨是合約到期了你就需要進(jìn)行到期交割。
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