此文章成文作者基礎(chǔ)篇為@孥孥的大樹，進(jìn)階篇為@股城墻，特別感謝@股城墻。【注：轉(zhuǎn)載需注明處出，版權(quán)所有，雪球ID：孥孥的大樹 ID：股城墻 文中涉及案例多為作者跟蹤觀者個(gè)股實(shí)際案例】
最重要的技術(shù)面指標(biāo)——量?jī)r(jià)關(guān)系（基礎(chǔ)篇）在前面寫的文章中，也多次提到自己在技術(shù)面上的應(yīng)用，但一直沒(méi)有詳細(xì)闡述。量?jī)r(jià)關(guān)系是一個(gè)重要的指標(biāo)，可用于波段性操作的買入與賣出之中，屬于技術(shù)面判斷的一種，而且是最關(guān)鍵的指標(biāo)。因?yàn)槎唐诘牧績(jī)r(jià)可以騙人，長(zhǎng)期的量?jī)r(jià)關(guān)系則很難做出來(lái)。你可以輕大盤，重個(gè)股。但是如若要判斷大盤，基本面則是宏觀政策等，而技術(shù)面則需要量?jī)r(jià)。作投資的人，研究基本面無(wú)可厚菲，那是對(duì)企業(yè)基本情況的摸底，而我們?cè)谕顿Y的時(shí)候往往強(qiáng)調(diào)，好行業(yè)，好企業(yè)，好價(jià)格。對(duì)于好價(jià)格的精確瞄準(zhǔn)，則恰恰是研究完基本面后落地投資的關(guān)鍵。
正所謂，大軍未動(dòng)，糧草先行。關(guān)于成交量，一直認(rèn)為是投資市場(chǎng)的“糧草”，而價(jià)格則是因?yàn)槌山涣恐蟮捏w現(xiàn)。量?jī)r(jià)是技術(shù)面的根本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期中，量?jī)r(jià)關(guān)系也是規(guī)律的體現(xiàn)。就拿我自己所處的行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)作例子，需要經(jīng)歷衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮四個(gè)階段，分別對(duì)應(yīng)每個(gè)階段的關(guān)系則是量縮價(jià)平（衰退）、量縮價(jià)跌（蕭條）、量平價(jià)穩(wěn)（復(fù)蘇）、量?jī)r(jià)齊升（繁榮）。而股市，作為經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”——股市，同樣有此規(guī)律。如若，將量?jī)r(jià)之間的關(guān)系進(jìn)行詳細(xì)分類，則共有如下六種形式，分別為量增價(jià)跌、量增價(jià)平、量增價(jià)漲、量縮價(jià)跌、量縮價(jià)平、量縮價(jià)漲、此外，還有六種特殊的情況，如無(wú)量漲停（一字板），無(wú)量跌停，底部放量、地量地價(jià)、天量天價(jià)等情況。簡(jiǎn)單畫個(gè)圖，一目了然。
后期，我將結(jié)合個(gè)股的實(shí)際情況給大家講講對(duì)應(yīng)的具體情況。在講解實(shí)例之前，就需要跟大家先解釋一下多空雙方，究竟是什么？關(guān)于多方，是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣出，以獲取差額收益。關(guān)于空頭，是投資者認(rèn)為現(xiàn)時(shí)股價(jià)雖然較高，但對(duì)股市前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌，于是股票及時(shí)賣出，待股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)再買進(jìn)，以獲取差額收益。這樣看起來(lái)，多頭跟空頭事實(shí)上不是具體的人或者機(jī)構(gòu)，而是泛指一群志向道合的，有同樣預(yù)期的人。明白此定義，那么咱們就開講吧。
（一） 量增價(jià)跌量增價(jià)跌是指是指?jìng)€(gè)股在股價(jià)下跌的情況下成交量反而增加的一種量?jī)r(jià)配合現(xiàn)象，它意味著多、空雙方意見(jiàn)發(fā)生較大的分岐，顯示出空頭占據(jù)了上風(fēng)。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。量增價(jià)跌往往是空方繼續(xù)發(fā)力的表現(xiàn)，它表明市場(chǎng)買賣者雖然發(fā)生了分岐，但空方力量較大，導(dǎo)致多方買盤力度不如空方賣盤力度，因而出現(xiàn)了量增價(jià)跌的現(xiàn)象。此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，往往意味著真正的底部即將來(lái)臨，只要盡一步消耗空方的能量，則會(huì)出現(xiàn)跌無(wú)可跌的現(xiàn)象，即地量地價(jià)的特殊情況，則往往意味著股價(jià)反轉(zhuǎn)的拐點(diǎn)來(lái)臨。此時(shí)的量增價(jià)跌也說(shuō)明，多方有出現(xiàn)接盤的動(dòng)機(jī)，主力資金開始進(jìn)場(chǎng)接盤，但還不是價(jià)格的階段性底部。如下圖所示，中聯(lián)重科在2014年5月份至7月份的表現(xiàn)。
情形二：股價(jià)處于階段性頂部。量增價(jià)跌說(shuō)明主力開始出貨了，空方加大了拋售的力度。由于前期股票價(jià)格的不斷走高，吸引了眾多不明真相的小散積極介入追漲模式，所以此時(shí)的成交量往往較前期出理放量。當(dāng)空方機(jī)構(gòu)開始出貨后，股價(jià)必然會(huì)出現(xiàn)階段性跌勢(shì)。如下圖，中聯(lián)重科出現(xiàn)階段性頂部的形態(tài)。
（二） 量增價(jià)平量增價(jià)平是指成交量放大的情況下，股價(jià)維持在一定的價(jià)位水平上下波動(dòng)。它意味著多、空雙方意見(jiàn)分岐較大，沒(méi)有出現(xiàn)絕對(duì)的控盤情況，此類現(xiàn)象往往出現(xiàn)橫盤震蕩。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。長(zhǎng)期的量增價(jià)平，意味著多方開始進(jìn)場(chǎng)的表現(xiàn)，主要為了吸收籌碼。由于處于建倉(cāng)初期階段，所以主力在吃貨的速度并不明顯，沒(méi)有引起過(guò)多的漲幅。同時(shí)，也承接了空多的大部分拋單，導(dǎo)致成交量增大而價(jià)格不漲的現(xiàn)象。但這不意味著主力會(huì)迅速拉升，而是讓股價(jià)長(zhǎng)期一段時(shí)間在一個(gè)區(qū)間內(nèi)橫盤震蕩，同時(shí)也不排除某些天主力會(huì)借利空消息恐慌性下跌，同時(shí)讓小散乖乖交出籌碼。如下圖，大族激光在2014年10月至2015年1月份的情況。
情形二：股價(jià)處于階段性頂部。量增價(jià)平往往是空頭開始發(fā)力的表現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)有了較大的漲幅后，空方為了套現(xiàn)需要開始出貨，而多方則熱情依舊高漲樂(lè)于買入籌碼，導(dǎo)致股票會(huì)出現(xiàn)成交量增大而價(jià)格沒(méi)有大幅上揚(yáng)的現(xiàn)象。如下圖，2013年7月份前后歌爾聲學(xué)走勢(shì)形態(tài)。
（三） 量增價(jià)漲量增價(jià)漲是指?jìng)€(gè)股在成交量增加的同時(shí)股價(jià)也同步上漲的一種量?jī)r(jià)配合現(xiàn)象。意味著多、空雙方意見(jiàn)發(fā)生較大的分岐，但多方仍占上風(fēng)。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。量增價(jià)漲往往是是多方開始進(jìn)攻，也是多方看好后期走勢(shì)的表現(xiàn)。由于主力急需籌碼而散戶不看好后市，于是在價(jià)格一路上漲的情況下，中間伴隨著洗籌的過(guò)程，小散則急于交出籌碼，從而出現(xiàn)成交量增大而價(jià)格同步上漲的情況。如下圖，康美藥業(yè)底部形態(tài)的量增價(jià)漲。
情形二：股價(jià)處于階段性頂部。量增價(jià)漲則往往是主力對(duì)敲出貨的前兆。當(dāng)股價(jià)在高位運(yùn)行的時(shí)候，只有主力才有大量的籌碼，形定拋單，而在高位小散很難承接這些籌碼，必然會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌?？墒乾F(xiàn)在股價(jià)卻反而上漲，所以主力的對(duì)敲拉升是合理的解釋。如下圖，日出東方量增價(jià)漲頂部形態(tài)，放了巨量。
（四） 量縮價(jià)跌量縮價(jià)跌是指?jìng)€(gè)股在成交量減少的同時(shí)個(gè)股股價(jià)也同步下跌的一種量?jī)r(jià)配合的對(duì)象。它意味著多、空雙方?jīng)]有分岐，一致看跌，即接盤者甚少。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。此類情況表明，多、空雙方集體看跌，拋者多，但卻沒(méi)有多少接盤者。出現(xiàn)此類情況，說(shuō)明空方能量還沒(méi)有得到釋放，股價(jià)繼續(xù)下跌的可能性很大，需要繼續(xù)觀察，等到價(jià)格明顯在量的支撐下企穩(wěn)為止。如下圖，廣發(fā)證券在去年券商瘋狂時(shí)的情形就是這樣。
情形二：股價(jià)處于階段性頂部。出現(xiàn)此類情況，說(shuō)明個(gè)股已被主力高度控盤，不是主力不想賣，而是主力找不到人接盤。于是主力任由少量散戶左右行情，或者見(jiàn)一個(gè)買家就往下面賣一點(diǎn)籌碼，因此就出現(xiàn)了量縮價(jià)跌的現(xiàn)象。如下圖，大族激光的情況。
（五） 量縮價(jià)平量縮價(jià)平是指股價(jià)少有漲跌幅度，但在交量卻減少的情形。此類情形的出現(xiàn)，多為主力橫盤洗籌以尋求股價(jià)支撐位。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。代表股價(jià)將繼續(xù)往下探底，或是量已經(jīng)見(jiàn)底將有機(jī)會(huì)反轉(zhuǎn)。當(dāng)出現(xiàn)股價(jià)止跌現(xiàn)象時(shí)，反彈的初期如果就呈現(xiàn)量縮價(jià)平的現(xiàn)象，代表漲勢(shì)尚未確立，多頭必須設(shè)法補(bǔ)量上攻，否則漲幅不會(huì)太大。谷底的量縮價(jià)還意味著另一層含義，即賣無(wú)可賣，有可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。如下圖為中聯(lián)重科此輪牛市啟動(dòng)前的形態(tài)。
情形二：股價(jià)處于上升階段形態(tài)。出現(xiàn)此類情形，主力機(jī)構(gòu)要在合適的支撐處以量縮價(jià)平方式測(cè)試支撐位，支撐位測(cè)試可以均線為主。如下圖，中聯(lián)重科近期的表現(xiàn)橫盤整理后尋找支撐位后，繼續(xù)往上揚(yáng)。
（六） 量縮價(jià)漲量縮價(jià)漲是提個(gè)股在成交量減少的情況下，其股價(jià)出現(xiàn)較大漲幅的現(xiàn)象，它意味著多、空雙方對(duì)后期上漲預(yù)期持意見(jiàn)一致的態(tài)度。
情形一：股價(jià)處于階段性底部。量縮價(jià)漲說(shuō)明多、空雙方集體看漲，導(dǎo)致拋單不易出現(xiàn)。也可以說(shuō)明籌碼早集中在主力手中，主力已高度控盤，市面上流通籌碼很少，主力只要輕輕一推，股價(jià)就開始上揚(yáng)。如下圖，銀河投資2014年6月份的情形。
情形二：股價(jià)處于階段性頂部。此類情形出現(xiàn)說(shuō)明主力高度控盤，但不是主力不想賣，而是沒(méi)有人愿意以這么高的價(jià)格接貨，于是主力自己演戲，繼續(xù)維持股票上漲。主力在此階段的目的就是出貨，不會(huì)放過(guò)任何一個(gè)接貨的小散。如下圖，近期非常聞名的全通教育，出現(xiàn)量?jī)r(jià)嚴(yán)重背離的現(xiàn)象。
（七） 地量地價(jià)地量地價(jià)是指股票在成交量非常少的情況下，其股價(jià)也創(chuàng)出了階段性的新低形象。這意味著股票買賣仍不活躍，是股票達(dá)到底部的一個(gè)重要標(biāo)志。地量，意味著成交量已是階段性以來(lái)的最少成交量，地價(jià)亦指股票階段性的新氏。
如果股價(jià)一直在持續(xù)下跌的過(guò)程中，沒(méi)有再出現(xiàn)過(guò)持續(xù)的帶量下跌或者階段性的帶量下跌過(guò)程，那么即使是出現(xiàn)了所謂的地量地價(jià)，也并不意味著市場(chǎng)出現(xiàn)了底部，因?yàn)榭疹^的下跌能量還沒(méi)有釋放出來(lái)，市場(chǎng)后續(xù)下跌的可能性很大。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)要一直跌到多頭徹底喪失信心，跌勢(shì)才可能會(huì)停止，地量地價(jià)才會(huì)出現(xiàn)。地量出現(xiàn)后，可能出馬上出現(xiàn)地價(jià)，也有可能在后續(xù)的時(shí)候再出現(xiàn)地價(jià)。如下圖，中聯(lián)重科的地量地價(jià)出現(xiàn)過(guò)程剖析圖。
（八） 天量天價(jià)天量天價(jià)則是指?jìng)€(gè)股成交放出巨量時(shí)股價(jià)往往處在相對(duì)的高位，此類情況是量增價(jià)漲的極端情況。這意味著股價(jià)處于上漲的末期。天量，則是階段性上漲以來(lái)最大的成交量；天價(jià)，則對(duì)應(yīng)著上漲以來(lái)的最高價(jià)位。天量天價(jià)其對(duì)應(yīng)地量地價(jià)的情況而言。
天量天價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)在上漲的末期，說(shuō)明市場(chǎng)極度瘋狂。有人賣，同時(shí)亦有人大量接盤，從而創(chuàng)出歷史性新高的現(xiàn)象。多數(shù)情況屬于不理性行為搶購(gòu)籌碼而影響，這也意味著天量之后，階段性的市場(chǎng)恢復(fù)理性，則可能股價(jià)會(huì)下跌，進(jìn)入調(diào)整階段。創(chuàng)天量之后，伴隨而來(lái)的可能會(huì)是天價(jià)，亦有可能天量天價(jià)同時(shí)出現(xiàn)。見(jiàn)到此類情況，小散最好多回避。但也存在著回調(diào)之后，股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高的可能。
（九） 無(wú)量漲停無(wú)量漲停是指?jìng)€(gè)股成交量很少的情況下，股價(jià)出現(xiàn)漲停的現(xiàn)象。它是量縮價(jià)漲的一種極端情形，意味著基本沒(méi)有拋壓，同時(shí)又出現(xiàn)巨大的封單。此類情況經(jīng)常出現(xiàn)在某企業(yè)有重大利好的情形，特別是中小盤股，莊家猶為偏好。如下圖，隆平高科去年獲得中信集團(tuán)入主的情況，復(fù)牌后無(wú)量漲停。
（十） 無(wú)量跌停無(wú)量跌停是指?jìng)€(gè)股在成交量很少的情況下，其股價(jià)出現(xiàn)跌停的現(xiàn)象，它是量縮價(jià)跌的極端形式，經(jīng)常出現(xiàn)在重大利空消息的個(gè)股中。主要是由于在一些個(gè)股出現(xiàn)重大利空消息后，資金會(huì)不計(jì)成本的出逃，而卻沒(méi)有人接盤，造成賣盤大買盤少的現(xiàn)象。如下圖，近期臭名遠(yuǎn)揚(yáng)的ST博元，看看也是醉了。
（十一） 底部放量底部放量是指?jìng)€(gè)股在一個(gè)相對(duì)較低的底部突然放出巨量的現(xiàn)象，此時(shí)的股價(jià)有可能上漲，也有可能下跌。因?yàn)榈撞客且粋€(gè)比較平和的地方，此時(shí)多、空雙方卻產(chǎn)生了巨大的意見(jiàn)分岐，因?yàn)榈撞烤蘖恳彩且环N特殊的現(xiàn)象。
出現(xiàn)這類現(xiàn)象，往往是在股票的跌勢(shì)還沒(méi)有完全消化的時(shí)候，卻突然出現(xiàn)了重大的消息影響，于是多、空雙方產(chǎn)生了巨大的意見(jiàn)分岐，導(dǎo)致有的人看多后市，有的人看跌后市。如果進(jìn)場(chǎng)承接的多數(shù)為散戶，那么個(gè)股后期仍將繼續(xù)下跌；如果進(jìn)場(chǎng)承接的是主力機(jī)構(gòu)，那么后期可能一路上漲。對(duì)于此類情況，情況不確定性較大，如果你不是短線手，作為小散戶的我們，最好避而遠(yuǎn)之。
當(dāng)然，以上講的量?jī)r(jià)關(guān)系是最基本的關(guān)系，量與價(jià)之間的關(guān)系演變起來(lái)非常多樣，具體的應(yīng)用案例請(qǐng)接下來(lái)繼續(xù)看文章。
以下是雪球球友
@股城墻 提供的經(jīng)驗(yàn)文章——《主力建倉(cāng)的幾個(gè)信號(hào)》，是以上量?jī)r(jià)關(guān)系之后的對(duì)主力建倉(cāng)一只股票思路觀察的總結(jié)，屬于量?jī)r(jià)進(jìn)階篇章，特別感謝！內(nèi)容如下：
主力建倉(cāng)的幾個(gè)信號(hào)（進(jìn)階篇）主力建倉(cāng)有三種方式，我下面一一結(jié)合案例來(lái)說(shuō)明。
第一種，順勢(shì)砸盤洗盤。這種方式有兩種情況，第一是主力在建倉(cāng)的過(guò)程中，市場(chǎng)突然暴跌或者有重大利空，要么個(gè)股有大的利空出現(xiàn)的時(shí)候，主力順勢(shì)用已經(jīng)收集的部分籌碼大幅砸盤，將該股票中其他的資金恐慌性的嚇走，以達(dá)到低位吸籌的目的。第二是個(gè)股中有兩個(gè)以上的主力，尤其是實(shí)力相當(dāng)或者自認(rèn)為比對(duì)方牛逼。這種時(shí)候勢(shì)必要有一方主力退出，什么時(shí)候只剩下一個(gè)大主力的時(shí)候，才是股票啟動(dòng)的時(shí)候。作為主力而言，需要防備對(duì)手盤，如果你拉高某只股票的時(shí)候，有其他大資金撤退，你要么就得接盤，要么就任由其砸盤，無(wú)論哪種情況都難以接受。甚至于主力如果意在長(zhǎng)遠(yuǎn)還要和大股東進(jìn)行溝通，否則拉升了他減持個(gè)5%主力也受不了。所以，作為散戶不要在抱怨，主力通常不是在和你作對(duì)，而是在跟別的主力進(jìn)行戰(zhàn)斗，而散戶不過(guò)是城門失火而殃及的小魚而已。
案例一：遠(yuǎn)東傳動(dòng)。該股的主力在建倉(cāng)的時(shí)候，突遇中小創(chuàng)大幅殺跌，主力順勢(shì)砸盤。那么我們?cè)撊绾蝸?lái)判斷這是主力砸盤而非主力撤退呢？這里有兩個(gè)小技巧提供給大家。第一個(gè)是均線。股價(jià)能夠撐在重要均線附近則一般無(wú)憂。第二個(gè)是換手率。只要換手率不高，那么就不是主力出貨。2014年12月22日，遠(yuǎn)東傳動(dòng)跌停，換手率只有6%，第二天股價(jià)大幅震蕩，振幅高達(dá)6%以上，而換手率只有4%多。
案例二：博匯紙業(yè)。第二種，橫盤震蕩建倉(cāng)。這個(gè)比較簡(jiǎn)單，不解釋，直接上案例。案例一：龍馬環(huán)衛(wèi)。漲停打開有資金賣出，放量跌停，換手率極高。問(wèn)題在于是誰(shuí)接盤了。隨后股價(jià)橫盤，成交量間歇性的放大，主力開始逐步建倉(cāng)。
案例二：永藝股份。案例三：銀河投資。沿著重要均線橫盤窄幅震蕩，量能為何放大，洗盤在盤中完成。然后快速的拉升股價(jià)脫離成本區(qū)間，并放出大量，即打樁，隨后最后一跌后逐步開始拉升。
第三種，拉高搶籌建倉(cāng)。這種方式并不常見(jiàn)，一般是主力提前得知某些消息，趕在消息出來(lái)之前搶籌碼。但是這種建倉(cāng)一般不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)的時(shí)間，多見(jiàn)于游資操作。華鵬飛這個(gè)案例可以自己去看，這里不再解釋。
總結(jié)一：主力建倉(cāng)都是反人性的。越是沒(méi)人要的時(shí)候，越是主力喜歡的對(duì)象。越是熱門的，越是賣出的時(shí)候。
總結(jié)二：主力的操盤過(guò)程并非涇渭分明的，而是你中有我我中有你的。比如邊建倉(cāng)邊洗盤。
總結(jié)三：主力建倉(cāng)的信號(hào)。1、 紅肥綠瘦。陽(yáng)線多，陰線少。
2、 成交量陽(yáng)線放量陰線縮量（糧草先行）
3、 股價(jià)的收盤價(jià)窄幅橫盤震蕩，盤中震蕩較大，洗盤在盤中完成。
4、 盤口輕，拋壓不重，主力高度控盤，或獨(dú)往獨(dú)來(lái)（獨(dú)立行情，與市場(chǎng)無(wú)關(guān)），或出人意料，逆勢(shì)而動(dòng)（主力具有極強(qiáng)的計(jì)劃性）
5、 盤中有較多的對(duì)敲盤，人為的制造成交量和資金流向。一天兩天的成交量是可以作假的，通過(guò)對(duì)敲就可以完成。這個(gè)時(shí)候需要拉長(zhǎng)周期來(lái)看，在長(zhǎng)周期上，主力是無(wú)法控制的，想要買入股票，必然會(huì)出現(xiàn)量能。而資金流向就比較簡(jiǎn)單，想要流入，則在賣盤掛上大單，用錢主動(dòng)去買即可，反之則流出。
6、 通過(guò)對(duì)敲，主力還可以做出漂亮的技術(shù)圖，比如放量突破就是自己大單壓在賣盤上，自己買起來(lái)后，就是放量突破。
7、 控制開盤價(jià)高開，然后大幅震蕩，股價(jià)低走，從容建倉(cāng)。案例有福建金森在2015年2月到3月的走勢(shì)。
總結(jié)四：按照主力的思路，我不再追求買在起漲點(diǎn)上，而是追求買在跌不動(dòng)的地方；也不再追求買錯(cuò)后就止損，而是追求盡量不買錯(cuò)，盡量買在低位。一只股票的買入，可以有三次，第一次在跌不動(dòng)的時(shí)候，第二次在最后一跌的時(shí)候，第三次是在突破的時(shí)候，這就需要我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中逐漸的去體會(huì)其中的奧妙了。
$中國(guó)建筑(SH601668)$ $中聯(lián)重科(SZ000157)$ $海康威視(SZ002415)$ $康得新(SZ002450)$ $國(guó)新能源(SH600617)$ $雪迪龍(SZ002658)$ $歌爾聲學(xué)(SZ002241)$ $萬(wàn)科A(SZ000002)$ $中國(guó)化學(xué)(SH601117)$ $廣汽集團(tuán)(SH601238)$
