公司增資擴股融資的法律分析與涉稅處理
在網(wǎng)上看到寧波地稅局2014年所得稅問答中，將增資分為兩種情況：一是，對于以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資行為，二是，對于以平價增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資行為。第一種情況，寧波地稅明確不征收個人所得稅。第二種情況，寧波地稅明確應(yīng)征收個人所得稅。同時在網(wǎng)上又看到趙國慶老師在其文章“不公允出資究竟應(yīng)該如何進行稅務(wù)處理”中對寧波地稅的回答，舉的了幾個例子分析提出了一個處理方式。這引起了我的思考，參照趙國慶老師的案例，想對增資問題發(fā)表個人的幾點看法，這也是我寫這篇博文《公司增資擴股融資的法律分析與涉稅處理》的緣由。
一、公司增資擴股融資的法律分析
所謂增資擴股，是指公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，優(yōu)化股權(quán)比例和結(jié)構(gòu)，提高公司資信度和競爭力，依法增加注冊資本金的行為。增資擴股融資可以劃分為溢價擴股、平價擴股兩種形式，常見的增資擴股融資的方式主要有以下幾種：
（一）以公司未分配利潤、公積金轉(zhuǎn)增注冊資本
依據(jù)《中華人民共和國公司法》第167條之規(guī)定，公司稅后利潤首先必須用于彌補虧損和提取法定公積金（提取比例為10%，公司法定公積金累計額超過公司注冊資本50%的，可以不再提?。?，有剩余的，方可在股東之間進行分配。分配公司利潤時，經(jīng)股東會決議，可將之直接轉(zhuǎn)增注冊資本，增加股東的出資額。依據(jù)《中華人民共和國公司法》第169條之規(guī)定，增加公司資本是公積金的用途之一，需要注意的是，法定公積金轉(zhuǎn)為注冊資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。另外，公司以未分配利潤、公積金轉(zhuǎn)增注冊資本的，除非公司章程有特殊規(guī)定，否則有限責任公司應(yīng)當按照股東實繳的出資比例（詳見《中華人民共和國公司法》第35條）、股份有限公司應(yīng)當按照股東持有的股份比例（詳見《中華人民共和國公司法》第167條）增加股東的注冊資本。
（二）公司原股東增加出資
公司股東還可以依據(jù)《中華人民共和國公司法》第27條的規(guī)定，將貨幣或者其他非貨幣財產(chǎn)作價投入公司，直接增加公司的注冊資本。需要注意的是，作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價；作為出資的貨幣應(yīng)當存入公司所設(shè)銀行賬戶，作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)（詳見《中華人民共和國公司法》第28條）。
（三） 新股東投資入股
增資擴股時，戰(zhàn)略投資者可以通過投資入股的方式成為公司的新股東。新股東投資入股的價格，一般根據(jù)公司凈資產(chǎn)與注冊資本之比確定，溢價部分應(yīng)當計入資本公積。另，依據(jù)《中華人民共和國公司法》第162條之規(guī)定，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債亦可轉(zhuǎn)換為公司注冊資本，轉(zhuǎn)換后公司注冊資本增加，債券持有人身份從公司債權(quán)人轉(zhuǎn)換成為公司股東。
二、增資擴股協(xié)議中不同增資條款約定的財稅處理
在增資擴股融資實踐中，增資擴股融資分為“平價增資”、“溢價增資”和“折價增資”三種情況。具體的財稅處理如下：
（一）“平價增資”的財稅處理
“平價增資”是“折價增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金等于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值等于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值?！捌絻r增資”行為對被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。
[案例分析1：某企業(yè)介紹新投資者“平價增資”后的財稅處理分析]
1、案情介紹
自然人C投資100萬成立B公司（即B公司的注冊資本為100萬），持有Ｂ公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，Ｂ公司的凈資產(chǎn)賬面價值為500萬，公允價值為800萬。為了擴大經(jīng)營，C計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個人進行增資擴股，增加注冊資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A投入200萬現(xiàn)金參股，A在Ｂ公司所占的股權(quán)比例按照A投入的資金占增資后的Ｂ公司凈資產(chǎn)公允價值的比例確定，即A占Ｂ公司的股權(quán)比例為20%[200/（200+800）]。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理。
2、Ｂ公司的會計處理
假定Ａ投入的200萬在Ｂ公司的體現(xiàn)的實收資本為ａ，則：ａ／(ａ＋100萬)＝20％，解得：ａ＝25（萬元），因此，Ｂ公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元）：
借：銀行存款 200
貸：實收資本——Ａ 25
資本公積——資本溢價 175
3、涉稅處理分析
增資后，Ｂ公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，其中，Ｃ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為800萬元（1000×80％），與增資之前Ｂ公司凈資產(chǎn)的公允價值800萬元為是相等的；Ａ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為200萬元（1000×20%），與增資時投入Ｂ公司的資金200萬元是相等的。這就是所謂的“平價增資”行為。
本案例中，增資前，Ｂ公司的原股東自然人Ｃ將其實際占有Ｂ公司凈資產(chǎn)公允價值的部分160萬元（800×20%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人Ａ的同時享有新投資者自然人Ａ投入資金200萬中的160萬元（200×80%），即Ｂ公司原股東自然人Ｃ因為增資擴股并沒有獲得額外的利益或所得，沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。同樣自然人投資者Ａ和被投資企業(yè)Ｂ公司也沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。
（二）“折價增資”的財稅處理
“折價增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金小于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值小于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值?！罢蹆r增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止，因“折價增資”后的被投資企業(yè)的新股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。
[案例分析2：某企業(yè)介紹新投資者“折價增資”后的財稅處理分析]
1、案情介紹
自然人C投資100萬成立B公司（即B公司的注冊資本為100萬），持有Ｂ公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，Ｂ公司的凈資產(chǎn)賬面價值為500萬，公允價值為800萬。為了擴大經(jīng)營，C計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個人進行增資擴股，增加注冊資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A以100萬資金參股，占Ｂ公司20%的股權(quán)比例。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理。
2、Ｂ公司的會計處理
假定Ａ投入的100萬在Ｂ公司的體現(xiàn)的實收資本為ａ，則：ａ／(ａ＋100萬)＝20%，解得：ａ＝25（萬元），因此，Ｂ公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元）：
借：銀行存款 100
貸：實收資本——Ａ 25
資本公積——資本溢價 75
3、涉稅處理分析
增資后，Ｂ公司的凈資產(chǎn)為900萬元，其中，Ｃ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為720萬元（900×80％），小于增資前Ｂ公司凈資產(chǎn)的公允價值800萬元，即小80萬元；Ａ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為180萬元（900×20%），比增資時投入Ｂ公司的資金100萬元多80萬元。這就是所謂的“折價增資”行為。
本案例中，增資前，B公司的原股東自然人C將其實際占有B公司凈資產(chǎn)公允價值的部分160萬元（800×20%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人Ａ的同時享有新投資者自然人A投入資金100萬中的80萬元（100×80%），即Ｂ公司原股東自然人C因為增資擴股將其原擁有的Ｂ公司凈資產(chǎn)公允價值的80萬轉(zhuǎn)移給了A個人（900×20%-100），增資后，C擁有B公司凈資產(chǎn)公允價值的720萬元（900×80%），比增資之前的權(quán)益少了80萬元；A擁有Ｂ公司凈資產(chǎn)公允價值的180萬元（900×20%），比增資時投入的100萬資金多了80萬。
對于Ｂ公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價值是900萬元（增資前凈資產(chǎn)公允價的800萬元+增資的100萬元），注冊資本為125萬元（其中自然人股東C的權(quán)益資本為100萬元，自然人投資者A的權(quán)益資本為25萬元）。這就意味著Ｂ公司自然人投資者A少付出80萬元獲得Ｂ公司20%的股權(quán)，而投資者A少付出80萬元是Ｂ公司原自然人股東C買的單。這涉及到A要不要繳納個人所得稅呢？筆者認為如果對A不征稅，則一定會引起避稅行為的發(fā)生，導致國有資產(chǎn)的流失。因此，我認為對A一定要繳納個人所得稅。
（三）“溢價增資”的財稅處理
“溢價增資”是指新投資者投資入被投資企業(yè)的投入資金大于新投資者在被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值，或者說，被投資企業(yè)的舊投資者在接受新投資者投資后的被投資企業(yè)所占的投資比例乘以接受新投資者投資后的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值大于新投資者投資前的被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價值?！耙鐑r增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止，因溢價增資”后的被投資企業(yè)的舊股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。
[案例分析3：某企業(yè)介紹新投資者“溢價增資”后的財稅處理分析]
1、案情介紹
自然人C投資100萬成立B公司（即B公司的注冊資本為100萬），持有Ｂ公司100%的股權(quán)，截至2013年12月31日止，Ｂ公司的凈資產(chǎn)賬面價值為500萬，公允價值為800萬。為了擴大經(jīng)營，C計劃引入新的戰(zhàn)略投資者A個人進行增資擴股，增加注冊資本。雙方簽訂的增資協(xié)議如下：A以100萬資金參股，占Ｂ公司1%的股權(quán)比例。請分析該增資擴股業(yè)務(wù)的財稅處理。
2、Ｂ公司的會計處理
假定Ａ投入的100萬在Ｂ公司的體現(xiàn)的實收資本為ａ，則：ａ／(ａ＋100萬)＝1%，解得：ａ＝1（萬元），因此，Ｂ公司的賬務(wù)處理如下（單位為萬元）：
借：銀行存款 100
貸：實收資本——Ａ 1
資本公積——資本溢價 99
3、涉稅處理分析
增資后，Ｂ公司的凈資產(chǎn)為900萬元，其中，Ｃ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為891萬元（900×99％），大于增資前Ｂ公司凈資產(chǎn)的公允價值800萬元，即小91萬元；Ａ擁有Ｂ公司的凈資產(chǎn)或權(quán)益為9萬元（900×1%），比增資時投入Ｂ公司的資金100萬元少81萬元。這就是所謂的“溢價增資”行為。
本案例中，增資前，B公司的原股東自然人C將其實際占有B公司凈資產(chǎn)公允價值的部分8萬元（800×1%）轉(zhuǎn)移給了新投資者自然人Ａ的同時享有新投資者自然人A投入資金100萬中的99萬元（100×99%），即Ｂ公司原股東自然人C因為增資擴股而擁有B公司凈資產(chǎn)公允價值的891萬元（900×99%），比增資之前的權(quán)益多了91萬元；A擁有Ｂ公司凈資產(chǎn)公允價值的9萬元（900×1%），比增資時投入的100萬資金少了80萬。
對于Ｂ公司而言，其凈資產(chǎn)的公允價值是900萬元（增資前凈資產(chǎn)公允價的800萬元+增資的100萬元），注冊資本為101萬元（其中自然人股東C的權(quán)益資本為100萬元，自然人投資者A的權(quán)益資本為1萬元）。這就意味著Ｂ公司自然人投資者A多付出91萬元獲得Ｂ公司1%的股權(quán)，而投資者A多付出91萬元是Ｂ公司原自然人股東C獲得的額外收益。由于Ｂ公司以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題。對于自然人股東C在Ｂ公司擁有的凈資產(chǎn)公允價增加91萬元，沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。
三、分析結(jié)論
關(guān)于增資擴股融資的涉稅處理問題，總結(jié)如下：
第一、“平價增資”行為對被投資者企業(yè)的新舊股東都沒有產(chǎn)生所得，因此，都沒有產(chǎn)生納稅義務(wù)。
第二、“折價增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止，因“折價增資”后的被投資企業(yè)的新股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。
第三、“溢價增資”后的被投資企業(yè)以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的歷史基礎(chǔ)是不變的，而且股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格是以后發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時點的公允價，不會發(fā)生國家稅收流失問題，目前為止，因溢價增資”后的被投資企業(yè)的舊股東擁有的凈資產(chǎn)溢價沒有征稅的法律依據(jù)，不征收所得稅。
總之,在現(xiàn)有的稅收政策的情況下,企業(yè)發(fā)生增資擴股的環(huán)節(jié),無論怎樣增資,只要沒有發(fā)生資本溢價轉(zhuǎn)增資本的情況下,都不發(fā)生征稅義務(wù).
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