這本備受好評的交易學(xué)著作果然名不虛傳，無論是引人入勝的故事，還是詳實嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)，都帶給我頗多啟示，甚至是顛覆性的理念。
*）關(guān)于交易系統(tǒng)
對于交易系統(tǒng)來說，必須始終如一地堅持法則，才不會錯過趨勢。（P35）而這也就會導(dǎo)致下面的情況發(fā)生。
好的交易系統(tǒng)可能連續(xù)賠錢，甚至賠錢的交易遠多于賺錢的交易——這對趨勢跟蹤系統(tǒng)來說是很正常的現(xiàn)象。所以做一筆交易最大的可能性是賠錢。聽上去很難理解，但事實如此。
唐奇安趨勢系統(tǒng)20年間月度回報率的測試結(jié)果（P51圖4-3）顯示每月10%以下的盈利在盈利月份中占多數(shù)，而20%以上的盈利月份很少。這張圖對我的啟示很大。因為我在經(jīng)歷炒股以來最大一次單筆盈利后，就試圖不斷地再次獲取同樣的大額利潤，期望過高而不愿止贏，最后讓以前已能令我滿心歡喜的利潤化為烏有，甚至還錄得重大虧損。如果當(dāng)時我能明了大額利潤的好時光不會多的話，就不會對贏利比例抱有不切實際的幻想。不少交易者和我一樣，在經(jīng)歷一次大贏后，就認為自己有能力一次又一次地再贏大錢，殊不知贏多贏少是市場給的，是由概率決定的。
*）關(guān)于風(fēng)險控制
“破產(chǎn)風(fēng)險會隨著賭注的增加而不成比例地迅速增大?！保≒28）所以絕不能...
這本備受好評的交易學(xué)著作果然名不虛傳，無論是引人入勝的故事，還是詳實嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)，都帶給我頗多啟示，甚至是顛覆性的理念。
*）關(guān)于交易系統(tǒng)
對于交易系統(tǒng)來說，必須始終如一地堅持法則，才不會錯過趨勢。（P35）而這也就會導(dǎo)致下面的情況發(fā)生。
好的交易系統(tǒng)可能連續(xù)賠錢，甚至賠錢的交易遠多于賺錢的交易——這對趨勢跟蹤系統(tǒng)來說是很正常的現(xiàn)象。所以做一筆交易最大的可能性是賠錢。聽上去很難理解，但事實如此。
唐奇安趨勢系統(tǒng)20年間月度回報率的測試結(jié)果（P51圖4-3）顯示每月10%以下的盈利在盈利月份中占多數(shù)，而20%以上的盈利月份很少。這張圖對我的啟示很大。因為我在經(jīng)歷炒股以來最大一次單筆盈利后，就試圖不斷地再次獲取同樣的大額利潤，期望過高而不愿止贏，最后讓以前已能令我滿心歡喜的利潤化為烏有，甚至還錄得重大虧損。如果當(dāng)時我能明了大額利潤的好時光不會多的話，就不會對贏利比例抱有不切實際的幻想。不少交易者和我一樣，在經(jīng)歷一次大贏后，就認為自己有能力一次又一次地再贏大錢，殊不知贏多贏少是市場給的，是由概率決定的。
*）關(guān)于風(fēng)險控制
“破產(chǎn)風(fēng)險會隨著賭注的增加而不成比例地迅速增大。”（P28）所以絕不能逆勢加倉，這樣操作帶來的虧損會急速擴大，尤其對使用杠桿交易的期貨如此。
“穩(wěn)定性并不等于低風(fēng)險！在很多情況下，回報的穩(wěn)定性越高，實際風(fēng)險水平就越大?！保≒92）這個與大眾普遍認識相反的觀點讓我重新審視穩(wěn)定與風(fēng)險的關(guān)系。第11章“歷史測試的謊言”讓我覺得無論是交易軟件還是基金都難以信任，因為過去幾年的穩(wěn)定業(yè)績表現(xiàn)并不足以證明其未來的盈利能力。
“海龜交易法則”不僅通過頭寸規(guī)模來控制風(fēng)險，而且根據(jù)盈虧狀況調(diào)整帳戶規(guī)模的大小。每當(dāng)初始資金損失10%時，帳戶規(guī)模就會縮減20%。但一般人的做法恰恰相反。虧損后，常常向帳戶注入新資金，期望通過加大資金量的方法扳本，實際結(jié)果卻是錄得更大的虧損。因為虧損意味著交易能力不過關(guān)，總資金量的擴大只能導(dǎo)致虧損額的擴大。只有交易水平提高了，能盈利了，這時才能增大帳戶規(guī)模。
*）關(guān)于交易策略
“原版海龜交易法則”的入市策略分為以20日突破為基礎(chǔ)的系統(tǒng)I和以55日突破為基礎(chǔ)的系統(tǒng)II。為什么會用20和55天呢？想一想也就明白了。當(dāng)價格超越過去20天的最高點時，必然位于20日均線之上。而價格高于20日線運行是一波中級上漲行情的重要特征。55日均線則對應(yīng)著更大級別的趨勢。相應(yīng)的，短線交易就可以采用5天以下的突破方法。
系統(tǒng)I采用10日突破退出法則，系統(tǒng)II則采用20日突破退出法則。也就是說，為了確保利潤，退出策略參考的時間周期應(yīng)小于入市策略的標(biāo)準(zhǔn)。這一點可以借鑒到其它系統(tǒng)中。如果一個短線交易系統(tǒng)以5日線為基準(zhǔn)，那么價格突破5日線是買入時機，跌破3日線是賣出時機。
*）關(guān)于交易心理
情緒和心理優(yōu)勢才是成功交易的首要因素。海龜們都是千里挑一的高智商人士，學(xué)的是同樣的內(nèi)容，但業(yè)績卻迵異，原因就在個人心理特征的差別上。讀這本書之前我已認識到交易者的個性對交易的成敗起著很重要的作用，現(xiàn)在更加深了對交易心理重要性的理解。
“不同的交易風(fēng)格對交易者的心理特征有特殊的要求。讓個性的優(yōu)缺點與交易風(fēng)格相匹配是非常重要的?！保≒207）
*）關(guān)于交易者
既然機械交易系統(tǒng)必然在某個時期會經(jīng)歷衰落，那么如果把交易者看作智能交易系統(tǒng)，在其交易生涯的某個階段落入低谷也就難以避免了。雖然可能也會有個別的例外，但至少對絕大多數(shù)人來說是這樣。因此，做一名謙虛謹(jǐn)慎的交易者，不可自負自傲。對市場永遠抱有敬畏之心，用開放的心態(tài)包容一切——其他觀點、其他交易方法、和其他交易者。（P204）
對于交易者來說，只有長期堅持，才能走向輝煌。在海龜計劃期間，本書作者柯蒂斯·費思的交易成績在所有海龜中是最好的，但他在交易這一行中的發(fā)展并不如其他幾位海龜。同樣他在軟件行業(yè)的發(fā)展也有限。原因就在于他并沒有在其中任何一方面持續(xù)發(fā)展。這與他想去更多地探索世界有關(guān)。而我想說的是，即使能力差點，但只要堅持做下去，也可以取得優(yōu)異的成績。當(dāng)然前提是做自己想做事。只有發(fā)自內(nèi)心，才能克服重重困難，堅定不移地走下去。
*）與交易無關(guān)
我最喜歡的章節(jié)也是作者最想寫的“尾聲”卻與交易沒有直接關(guān)聯(lián)。這篇關(guān)于人生道路選擇的文字是柯蒂斯·費思對自己心路歷程的最好闡釋，從中也可以明了為什么他沒有在金融交易領(lǐng)域進一步拓展空間的原因。參加海龜計劃時，柯蒂斯·費思年僅19歲。因為師從交易大師理查德·丹尼斯再加上自己的天賦，他年紀(jì)輕輕就取得了很多人一輩子都難以企及的驕人成績。當(dāng)成功來得過早過快過于容易時，往往會影響其持續(xù)性。在柯蒂斯·費思面前，這個精彩世界除了交易之門，還有其它許多扇未知之門有待開啟。很難想象一個富有探索精神的年輕人會裹足不前，錯過他向往的其他領(lǐng)域。所以柯蒂斯·費思選擇了世界，而不是這個世界的一隅。
