成為證券市場的專業(yè)資產(chǎn)管理者與綜合金融服務(wù)提供商
資本市場是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要抓手和釋放改革紅利的重要載體。在資本市場進(jìn)入長期穩(wěn)步發(fā)展期的大環(huán)境下，資本市場正在逐漸成為信托公司業(yè)務(wù)新的主戰(zhàn)場。
1、事務(wù)服務(wù)、主動配置并重：提升資產(chǎn)管理內(nèi)涵，構(gòu)建證券投資信托綜合業(yè)務(wù)體系
多層次資本市場建設(shè)造就了證券投資產(chǎn)品的快速擴(kuò)容，也帶來了私募管理機(jī)構(gòu)的迅猛發(fā)展。由于證券類私募基金的運(yùn)營鏈條較長，專業(yè)化分工和金融服務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分市場將成為必然趨勢。順應(yīng)市場大勢，信托公司開展包括受托人業(yè)務(wù)、基金運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)的發(fā)展空間巨大。
主動配置：基于基金行政服務(wù)業(yè)務(wù)衍生FOF自主投資業(yè)務(wù)。
TOT產(chǎn)品作為FOF產(chǎn)品的一種，通過配置不同種類私募基金（信托產(chǎn)品）進(jìn)行更高層次的組合投資配置服務(wù)。和其他金融機(jī)構(gòu)相比，信托公司作為與私募基金合作最為密切的機(jī)構(gòu)，在運(yùn)用獨(dú)特資源發(fā)展FOF自主管理業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢。傳統(tǒng)陽光私募以信托產(chǎn)品形式運(yùn)作，在此領(lǐng)域深耕多年的信托公司積累了豐富的跨市場產(chǎn)品管理經(jīng)驗，在證券信托服務(wù)平臺上還有豐富的可供選擇的私募產(chǎn)品，在挑選底層資產(chǎn)上有較大的自由度。
FOF管理者最核心的能力在于遴選投資顧問和對沖基金產(chǎn)品。有能力的信托公司可基于豐富的研究資源，構(gòu)建投顧分析評價體系，在對證券投資產(chǎn)品和管理人進(jìn)行全面評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行底層私募資產(chǎn)篩選，評級結(jié)果也可用于為投資顧問提供投資結(jié)果分析及投資風(fēng)險分析等增值服務(wù)。
2、資本市場主動投資：成為專注于公開證券市場的資產(chǎn)管理者與機(jī)構(gòu)投資者
資本市場業(yè)務(wù)是承載信托公司轉(zhuǎn)型、提高資產(chǎn)管理能力的根本標(biāo)志，與此同時，面對廣闊的投資領(lǐng)域，信托公司應(yīng)根據(jù)自身資源稟賦，以細(xì)分市場為切入點(diǎn)，堅持價值投資，致力于“多層次、多領(lǐng)域”資本市場資產(chǎn)管理能力的提升。
資本市場主動投資業(yè)務(wù)的資產(chǎn)端將涵蓋境內(nèi)外資本市場中細(xì)分目標(biāo)市場的所有標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，從地域上可分為境內(nèi)和境外兩大領(lǐng)域。資金端除了直接對接銀行和其他金融同業(yè)的資金之外，也可以通過信托公司直銷渠道進(jìn)行募集。
自主管理基金的能力是資本市場資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核心，也是鏈接資產(chǎn)端和資金端的關(guān)鍵，包括基于一定的投資理念、投資邏輯和投資策略，在投資市場中選用適宜的投資工具，并完成調(diào)查研究、標(biāo)的確定、報告撰寫、投資決策、決策實施、投后管理、減持變現(xiàn)、投資清算、投資總結(jié)等一系列投資和運(yùn)營管理。
信托公司可根據(jù)自身稟賦，分階段推進(jìn)資管轉(zhuǎn)型，最終建成一個具有內(nèi)在共通邏輯、外在差異策略、功能協(xié)同作用的、多工具、多品類、多層次、多地域的投資與資管業(yè)務(wù)體系，并將其打造成為信托公司的核心品牌業(yè)務(wù)。
（來自：上海證券報）
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