為了評估證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的風(fēng)險應(yīng)對能力，查找風(fēng)險隱患，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，我會會同證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會、期貨市場監(jiān)控中心、證券金融公司、中證監(jiān)測中心等相關(guān)單位，近期擬對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險壓力測試。本次壓力測試主要考察在股票、債券、期貨市場大幅波動，債券違約率大幅上升等極端情況出現(xiàn)時，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的風(fēng)控指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)、流動性指標(biāo)等承壓情況，為監(jiān)管部門防范系統(tǒng)性風(fēng)險、研究應(yīng)對措施提供依據(jù)和支撐。
風(fēng)險壓力測試是增強(qiáng)監(jiān)管有效性、提升行業(yè)風(fēng)險管理水平的重要手段，測試中假設(shè)的情景僅是為了考察行業(yè)整體風(fēng)險承受能力的極端情況，不代表監(jiān)管部門和自律組織對市場未來走向和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測或判斷。2008年國際金融危機(jī)后，對金融機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險壓力測試成為各國監(jiān)管部門的普遍做法。我國資本市場吸取國際金融危機(jī)經(jīng)驗教訓(xùn)，也先后開展了相關(guān)的壓力測試。自2011年證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司壓力測試指引(試行)》(中證協(xié)發(fā)[2011]46號)以來，證券業(yè)協(xié)會每年均組織證券公司開展壓力測試；自2008年以來，期貨市場監(jiān)控中心持續(xù)對期貨市場投資者的穿倉損失進(jìn)行壓力測試，并根據(jù)穿倉損失情況監(jiān)測期貨公司的風(fēng)險；基金行業(yè)也對貨幣型基金的流動性進(jìn)行壓力測試。下一步，我會還將立足長遠(yuǎn)，研究建立風(fēng)險壓力測試的總體框架體系，從證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券期貨市場基礎(chǔ)設(shè)施及股票市場、債券市場和期貨市場等方面全方位、常態(tài)化地開展壓力測試，以全面掌握資本市場風(fēng)險狀況，未雨綢繆，防患未然，進(jìn)一步提高防范區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。
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