基金年末排名將至 四季度決定高下
進(jìn)入10月，公募基金排名爭奪戰(zhàn)愈演愈烈。在今年震蕩市行情下，冠軍爭奪戰(zhàn)更加白熱化。不同于往年業(yè)績居首的基金一騎絕塵，今年沖刺年度收益冠軍的選手們至今依然難分高下。
截至10月19日，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，剔除因巨額贖回導(dǎo)致凈值異動的中融新經(jīng)濟(jì)混合、華富元鑫靈活配置，以及剔除被動型指數(shù)基金，目前在權(quán)益類基金排行榜前三名的主動管理型基金分別是國泰互聯(lián)網(wǎng)+（漲53.38%）、東方紅滬港深混合（漲52.43%） 和易方達(dá)消費行業(yè)（51.31%）。
激烈爭奪
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在開放式基金排行中，截至10月19日，中融新經(jīng)濟(jì)混合、華富元鑫靈活配置今年以來凈值增長率遙遙領(lǐng)先，分別為126.13%和96.70%。不過，這兩只為機(jī)構(gòu)投資者占比較高的委外基金。在委外資金監(jiān)管收緊之下，機(jī)構(gòu)資金巨額贖回的贖回費使得基金的凈值暴增。
受益于今年以來酒業(yè)板塊的股價大幅上漲，被動型指數(shù)基金招商中證白酒指數(shù)分級也在上述同期排行中表現(xiàn)優(yōu)異，今年以來凈值增長率達(dá)到64.84%。
從主動管理型權(quán)益類基金看，國泰互聯(lián)網(wǎng)+、東方紅滬港深混合和易方達(dá)消費行業(yè)三只基金則表現(xiàn)優(yōu)異，位列至10月20日基金業(yè)績榜的前三甲。記者查閱天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國泰互聯(lián)網(wǎng)+因10月17日凈值微跌0.21%，當(dāng)日東方紅滬港深混合凈值上漲0.45%，并以年度51.36%的凈值漲幅，名列股基排行榜首位，而被反超的國泰互聯(lián)網(wǎng)+基金以50.60%的年度漲幅屈居第二。
但這一排名在10月19日發(fā)生逆轉(zhuǎn)，受益白酒股再創(chuàng)新高，國泰互聯(lián)網(wǎng)+凈值逆勢上漲0.73%，而東方紅滬港深混合凈值微跌0.06%，但這一跌幅使其暫時交出第一寶座。
緊隨二者之后的是2017年上半年度業(yè)績冠軍易方達(dá)消費行業(yè)股票，該基金憑借白酒股的良好表現(xiàn)在當(dāng)周大幅上漲超過2%，年內(nèi)收益率達(dá)到51.31%，保持對收益排行榜前2名的追趕之勢。
另外，天天基金網(wǎng)同期數(shù)據(jù)顯示，排在主動型股基（除QDII）年度排行第四至第十位的基金分別是上投摩根新興混合、交銀穩(wěn)健配置混合、國泰新經(jīng)濟(jì)靈活配置、銀華盛世精選靈活配置、銀華富裕主題、東方紅中國優(yōu)勢、長安鑫利優(yōu)選，彼此之間的差距并不大。
同期上證指數(shù)上漲6.95%，在板塊輪動頻繁的背景下，上述基金獲得大幅超額收益實屬不易。
獲勝關(guān)鍵
凈值收益是最直觀的感受，而決定收益的背后卻是鮮為人知的基金經(jīng)理持倉操作。
僅從公開數(shù)據(jù)分析，目前位列主動型股基排名首位的國泰互聯(lián)網(wǎng)+，以金融、白酒以及新能源板塊投資標(biāo)的為主，基金經(jīng)理彭凌志擔(dān)任公募基金經(jīng)理僅一年有余，之前在平安資管擔(dān)任投資經(jīng)理。
彭凌志重點持倉的上述三大板塊分別在今年第一季度、第二季度以及第三季度領(lǐng)漲市場。
中報數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，國泰互聯(lián)網(wǎng)+前十大持股分別為天齊鋰業(yè)（持倉占比9.76%）、贛鋒鋰業(yè)（持倉占比9.50%）、諾德股份（持倉占比9.41%）、中國平安（持倉占比8.29%）、貴州茅臺（持倉占比8.17%）、華友鈷業(yè)（持倉占比6.17%）、宏發(fā)股份（持倉占比5.36%）、中信證券（持倉占比5.07%）、工商銀行（持倉占比4.41%）、農(nóng)業(yè)銀行（持倉占比4.20%），前十大持倉占凈值比合計為70.34%。
今年以來至10月29日，上述十只個股中，贛鋒鋰業(yè)股價漲幅達(dá)245.17%，華友鈷業(yè)漲幅為148.14%，天齊鋰業(yè)漲幅為117.03%，貴州茅臺漲幅為74.48%，中國平安漲幅為69.91%，其余五只個股漲幅在13.01%至48.01%之間不等。
相對而言，位列排行榜第二的東方紅滬港深混合持倉更加分散，沒有聚焦行業(yè)，而是以精選個股的優(yōu)勢取勝。
中報數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，東方紅滬港深混合基金的前十大持股為伊利股份（持倉占比8.92%）、吉利汽車（持倉占比7.68%）、美的集團(tuán)（持倉占比7.02%）、中國平安（持倉占比6.60%）、?？低暎ǔ謧}占比6.31%）、福耀玻璃（持倉占比4.64%）、復(fù)星醫(yī)藥（持倉占比4.37%）、海大集團(tuán)（持倉占比4.25%）、安踏體育（持倉占比4.20%）、三環(huán)集團(tuán)（持倉占比4.16%），前十持倉占凈值比合計為58.15%。
今年以來至10月29日，上述十只個股中有兩只漲幅過百，分別為吉利汽車漲幅達(dá)258%，?？低暆q幅為127.71%，其余八只漲幅在30.37%至74.05%之間不等，表現(xiàn)亦比較出挑。
東方紅滬港深混合的基金經(jīng)理林鵬也有10余年的資產(chǎn)管理經(jīng)驗。兩只基金的掌舵者，從經(jīng)驗而言，東方紅滬港深混合的林鵬更勝一籌。
“定位”四季度
記者在采訪包括國泰基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、鵬華基金以及長信基金后發(fā)現(xiàn)，大部分公募基金均對行業(yè)景氣度較高、成長空間確定的新能源汽車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，以及業(yè)績穩(wěn)定且估值合理的金融、醫(yī)藥、大消費板塊較為看好，認(rèn)為將在四季度取得超額收益。
匯添富一位基金經(jīng)理向記者表示，之前表現(xiàn)不佳的醫(yī)藥行業(yè)在第四季度或有超預(yù)期表現(xiàn)，而金融行業(yè)低估值效應(yīng)或確保了安全邊際。
廣發(fā)全球精選、廣發(fā)滬港深新機(jī)遇基金經(jīng)理余昊則更看好滬港深基金的四季度表示，他向記者表示，受益于經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，企業(yè)盈利改善的確定性進(jìn)一步增強(qiáng)，而南下資金和海外資金持續(xù)流入，都將預(yù)示港股上漲的行情還會持續(xù)。
鵬華基金公司研究部負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時同樣認(rèn)為，大盤藍(lán)籌股目前估值仍有具有優(yōu)勢。
亦有長信基金一位投資經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理認(rèn)為，四季度是重要投資窗口，相比于前三季度，四季度的投資變數(shù)更大。其表示，“一方面機(jī)構(gòu)要為明年投資布局，勢必會對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，另一方面部分績優(yōu)成長股的估值將切換到明年，很多相對于大盤藍(lán)籌股不具有估值優(yōu)勢的中小成長股將重新吸引機(jī)構(gòu)關(guān)注?！彼e例稱，近期醫(yī)療行業(yè)上市公司的股價集體暴漲即是佐證。
事實上，業(yè)績排名全市場或同類型基金第一，不僅意味著從此樹立起基金經(jīng)理在行業(yè)中的投資地位，其身價暴漲的同時，對公司品牌和未來新發(fā)基金同樣意義非凡。因此，每逢四季度至年末，行業(yè)內(nèi)不少基金公司會傾全部投研之力，爭取旗下基金產(chǎn)品上位年度最佳排名。
行業(yè)中有易方達(dá)基金善于運用績優(yōu)基金進(jìn)行營銷，在獲得年度冠軍基金后迅速發(fā)行由該明星基金經(jīng)理擔(dān)任投資管理人的新基金。不過之后，業(yè)績難言理想。
截至二季度末，國泰基金和東方紅資管的權(quán)益投資資產(chǎn)管理規(guī)模均大于500億元，實力相當(dāng)，難分伯仲，這也注定年末冠軍爭奪戰(zhàn)將激烈異常。
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