我將會在本文中通過五個步驟向你說明如何建立一個盈利的日內(nèi)交易系統(tǒng)：
第一步：選擇一個市場和一個時間框架
第二步：確定入場規(guī)則
第三步：確定出場規(guī)則
第四步：評估你的日內(nèi)交易系統(tǒng)
第五步：改善日內(nèi)交易系統(tǒng)
第一步：選擇一個市場和一個時間框架
我們可以通過日內(nèi)交易系統(tǒng)在任何市場和任何時間范圍進行交易。但是如果你想要看50個不同的期貨市場和6個主要的時間框架（例如5min，10min，15min，30min，60min，daily），你就需要去評估300個可能的選項。以下是關(guān)于如何限制選項的一些技巧：
雖然你可以在任何一個期貨市場交易，我們建議你使用電子市場（例如e-mini S&P and other indices, Treasury Bonds and Notes, Currencies）。通常這些市場流動性很大，你不會有入場和出場的問題。電子市場的另一個優(yōu)勢就是傭金低：預(yù)計只需要支付非電子市場傭金的一半，有時這種差別甚至?xí)竭_75%。
當你選擇一個較小到達時間范圍（小于60min）時，你每筆交易的平均盈利相對來說就會降低。但是同時你會獲得更多的交易機會。當你選擇一個較大的時間范圍時，你每筆交易的盈利就會增加，但是你的交易機會相對來說會減少。這需要由你自己來決定最適合你的時間范圍。自
時間短意味著盈利少，但是通常風(fēng)險也小。當你使用一個權(quán)限較小的賬號進行交易時，你可能會選擇一個較小的時間范圍進行交易，以確保不會過度交易。
大部分盈利的日交易系統(tǒng)會使用較大的時間范圍，比如每日和每周。這樣的交易系統(tǒng)也可以運作，但是如果選擇這樣的模式，你就只有較少的交易活動和較大的drawdown.
第二步：確定入場規(guī)則
我們先來簡化一下“入場規(guī)則”
主要有兩個不同的入場方式：
順勢交易（Trend-following）
當價格走高時，你買入；當價格走低時，你賣出。
Trend-fading
當價位在高點(e.g. upper band of a channel)的時候，你賣出，當價位回到“正常價”時，你會試圖利用這種小的價格變化。同樣也適用于selling。我認為對于新手來說，波段交易（swing trading）實際上是最好的交易策略之一。相反，如果交易員能夠抓住數(shù)周或數(shù)月的主要市場趨勢，趨勢交易能為交易員提供更大的利潤空間。但是很少有自律的交易員能夠持倉那么久而不感到困擾。
你會發(fā)現(xiàn)交易軟件圖上的大多數(shù)指標（indicators）都屬于這兩種類型之一：利用這些指標來預(yù)測趨勢（比如移動平均線Moving Averages）；或者利用這些指標來確定過度購買或過度賣空情況，因此可以為你進行短線波段交易（short term swing trade）提供交易模型。
所以說，不要對入場的各種可能性感到困惑。你只需要確保你明白為什么你要使用特定的指標以及衡量的指標是什么。下一章我們會介紹一個簡單的波段日交易策略的例子。
第三步：確定出場規(guī)則
這里簡單來說，有兩種不同的出場規(guī)則
◆止損規(guī)則。（Stop Loss Rules to protect your capital）
◆止盈規(guī)則。盈利后就出場（Profit Taking Exits to realize your profits）
這兩種出場規(guī)則可以有下面4種方式：
固定的金額（例如$1000）
當前價位的固定百分比（例如入場價的1%）
波動幅度的固定百分比（例如每日平均波動的50%）
時間限制（例如3天后出場）
我們不建議使用固定的金額，因為市場都不相同。例如，天然氣每天每份合約平均變化要幾千美金；然而歐洲美元（Eurodollars）每天每份合約平均變化為幾百美金。當你開發(fā)日內(nèi)交易系統(tǒng)并且需要在另一個不同的市場測試時，你需要平衡這種差異并且使其標準化（balance and normalize）。
如果交易在任意方向都沒有變化時，時間限制可以讓你退出這筆交易，從而為你進行其他交易提供資金。
第四步：評估你的日內(nèi)交易系統(tǒng)
第一個需要尋找的數(shù)字就是凈利潤（net profit）。你當然希望你的交易模式可以產(chǎn)生利潤，但是當你的模式在發(fā)展階段產(chǎn)生虧損時也不要感到沮喪，嘗試改變你的入場買賣信號。通過我們網(wǎng)站上的介紹，你已經(jīng)知道交易是一個“零和博弈（zero sum game）”：當你在某價位做多時，如果你產(chǎn)生虧損了，那么就要開始嘗試做空。許多時候，這是將一個虧損的系統(tǒng)變?yōu)橛到y(tǒng)最簡單的方式。
附：【zero-sum game就是指“零和博弈”，指參與博弈的各方，在嚴格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠為“零”，雙方不存在合作的可能?！?br>
下一個需要關(guān)注的數(shù)字就是每筆交易的平均盈利（average profit per trade）。要確保這個數(shù)字大于價格偏移產(chǎn)生的虧損和傭金（slippage and commissions），只有這樣你每天的交易才是值得的。日交易就是風(fēng)險與回報的關(guān)系，你當然希望為你的風(fēng)險獲得合理的回報。
再來看一下利潤因子（Profit Factor (Gross Profit / Gross Loss)總利潤/總虧損）。這個數(shù)字會告訴你每損失一美金時你會賺多少美金。利潤因子越高，說明這個交易系統(tǒng)越好。一個系統(tǒng)的利潤因子應(yīng)該有1.5或者更多，但是當這個數(shù)字高于3.0的時候就要注意了，因為這有可能是你過度優(yōu)化（over-optimized）了這個系統(tǒng)。
這里有一些系統(tǒng)中除了凈利潤外需要考慮的其他特征：
勝率（Winning percentage）
許多盈利的交易模式常常用相當小的勝率來實現(xiàn)不錯的凈利潤，通常是30%以下。這樣的模式遵循著“及時止損，讓盈利充分增長（Cut your losses short and let your profits run）”這一規(guī)律。然而，你必須決定自己是否能在10筆交易中承擔7筆虧損和3筆盈利。如果你想大部分時間都做的正確，那么你就應(yīng)該選擇一種高勝率的交易模式。
每月的交易次數(shù)（Number of Trades per Month）
你是否需要每天交易？如果你想看看每天都發(fā)生了那些事情，那么你就需要選擇一種每月有多筆交易的日交易系統(tǒng)。需要盈利的日內(nèi)交易系統(tǒng)每月僅產(chǎn)生2-3筆交易，但是如果你沒有足夠的耐心去等的話，你最好選擇一種具有較高交易頻率的系統(tǒng)模式。
交易的平均時間（Average Time in Trade）
許多人在交易中會感到緊張。我也聽說過當有人手中持倉的時候晚上甚至都睡不著覺。如果這事也會發(fā)生在你身上，那么你應(yīng)該確保每筆交易的平均時間要盡可能的短。也許你應(yīng)該選擇一種不能持倉過夜的交易系統(tǒng)。
Maximum Drawdown
一個著名的交易員曾說過：“如果你希望你的交易模式能夠獲得你賬戶上保證金總額2倍或者3倍的利潤，那么你就要期待在你獲得利潤的同時可能存在著高達30%drawdown的風(fēng)險”。不是每個交易員都能承擔30%的drawdown?？纯茨壳跋到y(tǒng)產(chǎn)生的最大的drawdown，然后乘以二。如果你能承受這個drawdown，那就說明你找到了合適的交易系統(tǒng)。為什么要乘以二呢？記住，你最糟糕的drawdown永遠都是下一次（your worst drawdown is always ahead of you.）。
最大的連續(xù)虧損（Most consecutive losses）
最大連續(xù)虧損的數(shù)值會對你的交易產(chǎn)生巨大的影響，特別是當你正在使用特定類型的資金管理技術(shù)時。如果你使用的是積極的資金管理模式（aggressive money management）時，五次或六次的連續(xù)虧損會給帶來很大麻煩。
另外，這個數(shù)字會幫助你決定是否有足夠的自律來用這個系統(tǒng)進行交易。在你連續(xù)10次虧損后你是否還會繼續(xù)用這個模式進行交易？對于一個盈利的交易系統(tǒng)來說，連續(xù)10-12次的虧損并不是不常見。
第五步：改善日內(nèi)交易系統(tǒng)
對于一個系統(tǒng)進行“改進”和“曲線擬合（curve-fitting）”是有區(qū)別的。你可以通過測試不同出場方式來改進這個系統(tǒng)：比如你現(xiàn)在正在使用一個固定的止損點，那么你可以嘗試使用移動止損（trailing stop）來替代。然后增加一個時間限制來再一次的評估結(jié)果。不要只盯著凈利潤看，也要關(guān)注一下利潤因子，每筆交易的平均盈利和最大的drawdown。許多時候你會發(fā)現(xiàn)當你增加其他不同的止損方式時，凈利潤會略微下降，但是其他的數(shù)據(jù)可能會大幅提高。
不要落入過度優(yōu)化的陷阱：你可以通過增加足夠的規(guī)則來消除幾乎所有的損失。舉個簡單的例子：如果你發(fā)現(xiàn)周二的虧損次數(shù)比其他幾天多，你可能會很想去增加一個過濾（filter）裝置來防止你在周二的時候進行交易。下一次你又發(fā)現(xiàn)一月的業(yè)績比其他幾個月的業(yè)績要差，于是你又增加一個只能在二月到十二月進行交易的過濾裝置。你會增加越來越多的過濾裝置，最終會形成我最近見到的這種交易規(guī)則：IF FVE > -1 And Regression Slope (Close , 35) / Close.35 * 100 > -.35 And Regression Slope (Close , 35) / Close.35 * 100 -.4 And Regression Slope (Close , 70) / Close.70 * 100 -.2 And MACD Diff (Close , 12 , 26 , 9) > -.003 And Not Tuesday And Not DayOfMonth = 12 and not Month = August and Time > 9:30 ..
盡管你可以盡可能多的消除損失（過去），并且這個交易系統(tǒng)現(xiàn)在正在創(chuàng)造可觀的利潤，但是在處理實際問題的時候這個系統(tǒng)幾乎不可能繼續(xù)這樣做。
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