大勢(shì)猜想：大盤中級(jí)別反彈格局基本確立
　　實(shí)現(xiàn)概率：75%
　　具體理由：本周伊始，兩市繼續(xù)快速走高?；仡櫺星?，在14年初至今超過(guò)半年的時(shí)間內(nèi)，滬指從未走出連續(xù)5個(gè)交易日上漲的行情，同時(shí)半天漲幅超過(guò)2.4%也刷新了年內(nèi)峰值。盤面正發(fā)生積極變化，后市值得期待。
　　近日大盤持續(xù)暴漲，基本擺脫此前的震蕩整理格局，滬指在收斂三角形態(tài)末端選擇變盤向上，并爆發(fā)出強(qiáng)勢(shì)上漲的力量。隨著近期大盤放量大漲，當(dāng)前A股強(qiáng)勢(shì)格局已成，或?qū)⒕痛碎_(kāi)啟新一輪的牛市行情。對(duì)于當(dāng)前大盤暴漲的行情，其原因主要有以下三方面：
　　首先，滬港通是導(dǎo)致大盤上漲的直接原因，滬港通試點(diǎn)初期的投資標(biāo)的圈定了A股和港股的大盤藍(lán)籌以及A+H股公司股票。與港股相比，內(nèi)陸大盤藍(lán)籌股估值相對(duì)偏低，海外投資者也更加青睞大盤藍(lán)籌股，從而引發(fā)藍(lán)籌股估值修復(fù)行情，大盤也因此在藍(lán)籌股的帶領(lǐng)下持續(xù)飆升。
　　其次，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也為大盤提供了上漲基礎(chǔ)，A股基本面或?qū)⒁虼税l(fā)生改變。中國(guó)7月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽值為52，高于市場(chǎng)預(yù)期并創(chuàng)下18個(gè)月來(lái)新高。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布的當(dāng)天，滬指便放量突破年線并站上2100點(diǎn)，強(qiáng)勢(shì)格局就此確立。
　　最后，A股市場(chǎng)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換加速了上漲的節(jié)奏，藍(lán)籌股成為做多大盤的中堅(jiān)力量。在創(chuàng)業(yè)板頭肩頂?shù)年幱跋?，市?chǎng)主力資金開(kāi)始向大盤藍(lán)籌股戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，低估值的藍(lán)籌股估值修復(fù)行情提速。藍(lán)籌股上漲已經(jīng)達(dá)成市場(chǎng)共識(shí)，并吸引更多資金涌入做多，流動(dòng)性激增引發(fā)了A股持續(xù)暴漲的行情，近期量能明顯入大也驗(yàn)證這一點(diǎn)。
　　近期藍(lán)籌股持續(xù)飆升，各路資金逐步形成合力助推股指，大盤中級(jí)別反彈格局基本確立，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，A股市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性的賺錢機(jī)會(huì)。不過(guò)在操作策略上，投資者還是不能因?yàn)檎w的上漲而忽視選股操作，精選在受益主線之下、對(duì)增量資金具有較大吸引力的個(gè)股才是跑贏大盤的關(guān)鍵?？紤]到此次上漲是被滬港通預(yù)期點(diǎn)燃，除一般意義上的AH溢價(jià)股之外，我們認(rèn)為，一些具有重要戰(zhàn)略意義行業(yè)，如稀有小金屬此類同樣對(duì)資金具有強(qiáng)大的吸引力，短線爆發(fā)力甚至更強(qiáng)。投資者不妨在此類板塊中精選漲幅還不大個(gè)股，擇機(jī)介入。而對(duì)于已經(jīng)處在下跌趨勢(shì)中的創(chuàng)業(yè)板高位個(gè)股，投資者不宜盲目固守，還是要及時(shí)遠(yuǎn)離回避。

　　應(yīng)對(duì)策略：考慮到此次上漲是被滬港通預(yù)期點(diǎn)燃，除一般意義上的AH溢價(jià)股之外，我們認(rèn)為，一些具有重要戰(zhàn)略意義行業(yè)，如稀有小金屬此類同樣對(duì)資金具有強(qiáng)大的吸引力，短線爆發(fā)力甚至更強(qiáng)。

　　主力猜想：港資加速涌入A股 南方A50ETF三周吸金60億
　　實(shí)現(xiàn)概率：80%
　　具體理由：7月以來(lái)伴隨藍(lán)籌股的企穩(wěn)回升，香港資金也在加速流向A股市場(chǎng)，這一點(diǎn)從RQFII ETF龍頭產(chǎn)品南方A　　南方A50ETF發(fā)布的每日規(guī)模統(tǒng)計(jì)顯示，香港資金大舉買入該ETF始于7月的第二個(gè)星期，7月7日到11日當(dāng)周，南方A50ETF迎來(lái)大規(guī)模申購(gòu)，總份額達(dá)到42.4億基金單位，比7月4日的36.765億基金單位猛增5.635億，按照當(dāng)周每基金單位6.86元的均價(jià)估算，約有38.66億元資金流入南方A50ETF。
　　這批先知先覺(jué)的資金在隨后兩周A股藍(lán)籌股大漲中獲得豐厚回報(bào)。從7月14日到25日兩周時(shí)間里，南方A50ETF交易價(jià)格從6.82元上漲到7.41元，漲幅達(dá)8.65%。
　　7月14日到18日，南方A50ETF延續(xù)資金凈流入，截至7月18日，該ETF總份額升至43.81億基金單位，和7月11日相比凈申購(gòu)1.41億基金單位，按照當(dāng)周每基金單位6.93元的均價(jià)估算，約有9.77億元資金流入南方A50ETF。
　　上周，也就是從7月21日到7月25日，A股藍(lán)籌股集體飆升，繼續(xù)有數(shù)億元資金砸向南方A50ETF，該ETF截至7月25日總份額達(dá)到45.545億基金單位，單周凈申購(gòu)1.735億基金單位，按照上周7.23元的成交均價(jià)估算，約有12.54億元資金流入。
　　這樣，7月7日以來(lái)的3周時(shí)間，南方A50ETF份額激增8.78億基金單位，凈申購(gòu)比例達(dá)23.88%，合計(jì)約有60.97億元資金涌入該ETF。而在整個(gè)上半年，該ETF也不過(guò)獲得8.53億基金單位的凈申購(gòu)，折合資金流入57.83億元，這也意味著，南方A50ETF過(guò)去3周的申購(gòu)量已經(jīng)超過(guò)上半年，這也使得今年以來(lái)流入南方A50ETF的資金規(guī)模達(dá)到120億元人民幣。
　　伴隨持續(xù)的凈申購(gòu)以及近期藍(lán)籌股的大幅回升，南方A50ETF的凈值規(guī)模也迭創(chuàng)新高，截至7月25日，南方A50ETF總規(guī)模達(dá)到333億元人民幣，比6月底增加80.73億元，增幅達(dá)32%。資金涌入和凈值大漲也使得南方A50ETF在二級(jí)市場(chǎng)受到追捧，交易折價(jià)逆轉(zhuǎn)為溢價(jià)，截至上周五，該ETF溢價(jià)率為1.35%，而在前一周則折價(jià)0.17%。

　　應(yīng)對(duì)策略：港資加速涌入A股，使得藍(lán)籌股成為拉升指數(shù)的主力，應(yīng)積極響應(yīng)，緊跟市場(chǎng)步伐。


　　熱點(diǎn)猜想：證券業(yè)最大并購(gòu)方案公布 行業(yè)整合將提速
　　實(shí)現(xiàn)概率：80%
　　具體理由：證券業(yè)最大并購(gòu)方案公布，行業(yè)整合將提速。宏源證券發(fā)布重組預(yù)案，申銀萬(wàn)國(guó)擬以換股方式吸收合并宏源證券，申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜辛魍?。申銀萬(wàn)國(guó)確定的發(fā)行價(jià)為每股4.86元，宏源證券換股價(jià)為每股9.96元。宏源證券異議股東將獲得對(duì)價(jià)為每股8.12元的現(xiàn)金選擇權(quán)。此外，中國(guó)建投擬增持約1.99億股宏源證券，增持價(jià)不超過(guò)重組換股價(jià)。
　　這是國(guó)內(nèi)證券業(yè)規(guī)模最大的并購(gòu)案，新公司總資產(chǎn)將超過(guò)1100億元。合并完成后，大江股份等上市公司持有的申銀萬(wàn)國(guó)股權(quán)流動(dòng)性將明顯提升。本次并購(gòu)設(shè)計(jì)的控股集團(tuán)加證券子公司雙層架構(gòu)，解決了何地納稅問(wèn)題，預(yù)計(jì)會(huì)被其他大型并購(gòu)借鑒。隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的加速度發(fā)展，券商對(duì)資本金的需求也在急速膨脹，通過(guò)兼并方式做大做強(qiáng)是在行業(yè)脫穎而出的重要途徑，預(yù)計(jì)其他上市券商也將加快并購(gòu)步伐。

　　應(yīng)對(duì)策略：A股市場(chǎng)上，證券板塊個(gè)股如宏源證券、長(zhǎng)江證券、方正證券、東北證券、興業(yè)證券、國(guó)金證券、國(guó)海證券等值得關(guān)注。