| 時間：2013年09月05日 20:10:03 中財網(wǎng) | |
周四早盤股指小幅回落震蕩，但量能仍較活躍。此前的連續(xù)7個交易日，滬指維持了單日超千億量能水平，其中蘊含了主力的"操盤秘密"，且這一指標，正成為近期股市變盤的重要監(jiān)測點！我們認為，只要市場交投活躍、熱點維系，則仍可繼續(xù)以集中精力出擊個股為主！
隨著國內(nèi)各大銀行金融IC卡大幅放量、NFC發(fā)展路線逐步清晰，國內(nèi)金融支付行業(yè)將迎來顛覆性的機遇。其中金融IC卡行業(yè)的技術(shù)背景是IC卡對磁條卡的完全取代，政策背景是國家對于金融IC卡推廣的強制規(guī)定，行業(yè)投資機遇來自于國內(nèi)金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈對于國外公司的替代。NFC的技術(shù)背景是13.56MHz主流技術(shù)的確定，政策背景是運營商和銀行之間的妥協(xié)與合作，行業(yè)投資機遇來自于終端大規(guī)模配臵NFC硬件、支付平臺的構(gòu)建以及各種終端應用的極大豐富。有機構(gòu)判斷今年下半年與明年是布局金融支付相關(guān)標的的最佳時機。
鑒于金融IC卡在安全性以及便捷性方面擁有較大的優(yōu)勢，中國人民銀行對于金融IC卡的推廣工作不遺余力。2011年3月央行就發(fā)布了《中國人民銀行關(guān)于推進金融IC卡應用工作的意見》，對于國內(nèi)金融IC卡受理環(huán)境改造以及商業(yè)銀行IC卡的發(fā)行做出了實施時間表，目前進展情況較為順利，全國商戶POS和ATM基本實現(xiàn)全面受理，金融IC卡2013年前6個月跨行交易額同比增長18.7倍。金融IC卡種類不斷豐富，包括城市一卡通、金融IC社保卡、市民卡、居民健康卡、駕駛員IC卡等多款特色功能卡片大規(guī)模推廣。
在央行的大力推廣下，國內(nèi)的金融IC卡增速加快。2010年底，金融IC卡的總量為900多萬，2011年和2012年的存量數(shù)據(jù)分別達到了2430萬張和1.26億張。根據(jù)銀聯(lián)最新數(shù)據(jù)，2013年上半年17家全國性商業(yè)銀行均已發(fā)行了金融IC卡，發(fā)卡量持續(xù)增長且增速較快，上半年新增發(fā)卡1.5億張，同比增長5.6倍，總存量達到了2.8億張，再一次超出了市場預期，年初市場預期是全年發(fā)放2億張金融IC卡。
結(jié)合各家銀行的發(fā)卡進程以及中國銀聯(lián)對于金融IC卡的規(guī)劃，2013年新發(fā)行的銀行卡中有50%左右采用金融IC卡，到2015年所有新發(fā)行的銀行卡都將是金融IC卡的形式。簡單測算，2013年-2015年的金融IC卡的增量分別為3.3億張、5.2億張和7.3億張，增速分別為223.35%、56.57%和42.61%，金融IC卡在整體銀行卡中的滲透率為19.68%、29.67%和38.50%，未來仍有較大的替換空間，到最后理想的狀態(tài)是搭載各種功能的金融IC卡完全取代磁條卡。
金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈主要包括IC芯片、IC封裝以及IC卡片制造類公司，其中金融IC卡芯片技術(shù)含量最高，占金融IC卡的成本也是最高(50%以上)。目前國內(nèi)的金融IC卡芯片被荷蘭恩智浦和德國英飛凌壟斷，其中恩智浦占了絕大多數(shù)，主要原因在于這兩家公司2006年就參加歐洲的銀行卡IC化進程，技術(shù)實力和規(guī)模優(yōu)勢較為明顯。不過預計隨著國內(nèi)國民技術(shù)、同方國芯、中電華大和上海華虹金融IC芯片的成熟以及國家對于國產(chǎn)金融IC芯片支持力度的加大，未來國內(nèi)廠商將成為國內(nèi)金融IC芯片領(lǐng)域的主流。同時國內(nèi)的IC卡商也會憑借在精細化生產(chǎn)方面的優(yōu)勢，在全球的卡類市場中勝出，誕生出兩三家全球市場的主力供應商。
金融IC卡方面的投資機遇，按時間順序來看，最先受益的是天喻信息、恒寶股份和東信和平等金融IC卡商，這些廠商已經(jīng)批量為國內(nèi)商業(yè)銀行提供金融IC卡片，金融IC卡的放量將為2013年的業(yè)績增長打下基礎(chǔ)。然而從彈性來看，國民技術(shù)、同方國芯、大唐電信和上海復旦等金融IC芯片廠商會擁有較大的彈性，目前這些廠商在積極的推進金融IC芯片的認證，與卡商的合作也在積極的磋商中，預計四季度開始會為國內(nèi)的銀行供應金融IC卡。2014年將成為金融IC卡行業(yè)進口替代大戲的起點，金融安全保衛(wèi)戰(zhàn)將率先在金融IC卡芯片領(lǐng)域開啟。
個股方面，《場內(nèi)傳真》建議優(yōu)先關(guān)注前期調(diào)整充分，目前仍在相對底部區(qū)域連續(xù)放量，且具備良好業(yè)績彈性的300***
300***：業(yè)績彈性大 未來看點多
1、公司為國內(nèi)專業(yè)從事超大規(guī)模信息安全芯片和通訊芯片產(chǎn)品以及整體解決方案研發(fā)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)
2、公司目前是國內(nèi)少數(shù)幾個可以提供TD-LTE射頻芯片及終端產(chǎn)品的供應商。在二季度移動TD-LTE招標中，公司排名靠前，公司的TD-LTE射頻芯片及終端產(chǎn)品有望規(guī)模放量；
3、公司的安全芯片目前已經(jīng)通過了中國銀聯(lián)檢測中心的認證，并且同時獲得了EMVCo認證，未來有望在金融IC卡國產(chǎn)化中分得一杯羹；
4、公司的一款芯片進入衛(wèi)生部用戶卡芯片銷售備案目錄，取得衛(wèi)生部居民健康卡芯片供應商資質(zhì)；
5、一款金融社保卡芯片通過中國信息安全認證中心檢測，并獲得“國內(nèi)EAL4 ”證書；
6、這些項目后期一旦放量，對公司業(yè)績都將是巨大的提振。
