【天風電新】重卡電動化之長途運輸場景滲透可行性分析-0220
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當前電動重卡由于續(xù)航里程等限制，多用于封閉場景+短倒運輸（占重卡市場20%-30%），為分析長途運輸?shù)闹乜妱踊目赡苄?，我們做了如下研究?/p>
??特斯拉Semi電動重卡續(xù)航超800km的原因
特斯拉22年開始交付的Semi電動重卡標配版續(xù)航里程達到480km，帶電量約600KWh，高配版續(xù)航里程超800km，帶電量約1000KWh。我們分析其相比國內(nèi)外競品續(xù)航（150-300km）有明顯優(yōu)勢的原因如下：
1、帶電量大，4680電池增效明顯：1）國內(nèi)目前主流的充換電重卡帶電量約在282-422KMh，滿載30+噸的情況下續(xù)航普遍在160-200km，更大電池意味著更長的續(xù)航；2）特斯拉為Semi電動重卡準備的4680無極耳電池相比2170電芯能量提升5倍，續(xù)航里程提升了16%，而單位成本則降低了14%，在三元體系下，相比國產(chǎn)電動重卡普遍使用的磷酸鐵鋰電池優(yōu)勢明顯。
2、每公里能耗低：Semi電動重卡的每公里電耗約在1.25KWh，而國產(chǎn)電動重卡一般在1.8KWh，這得益于1）Semi電動重卡風阻系數(shù)極低，僅有0.36Cd，傳統(tǒng)設計的重卡約0.7Cd，而有研究表明，風阻系數(shù)每降低10%，續(xù)航里程能提高約3%；2）Semi電動重卡的1000V高壓架構(gòu)在實現(xiàn)快速充電的同時提升了三電系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)效率，結(jié)合正向研發(fā)下優(yōu)秀的熱管理、動能回收系統(tǒng)，有效節(jié)約了能耗。
??電池性價比提升+產(chǎn)品正向研發(fā)+充換電配套完善有望打開電動重卡長途運輸市場空間
根據(jù)我們測算，假設特斯拉電動重卡引進國內(nèi)，在相同的電價等條件下，其標配（15萬美金）及高配版（18萬美金）5年全生命周期成本分別為180萬元、200萬元，相比購置成本為37萬元的燃油重卡，分別節(jié)省了約22%、13%；而帶電量僅422Kwh的國產(chǎn)重卡節(jié)省約12%，經(jīng)濟性仍有較大提升空間。
結(jié)合以上分析，我們認為打開電動重卡長途運輸市場的要素是：
1）更完善的充換電服務：Semi電動重卡采用1MW超級充電樁，充電半小時打滿70%電量，目前國內(nèi)尚無同等級的充電設施；我們認為換電是當前更為可行的方式，隨著換電站網(wǎng)絡的逐漸完善，換電商業(yè)模式的成熟，車電分離下的國產(chǎn)重卡經(jīng)濟性會更好。
2）更高能量密度的電池，更低的度電成本：性價比更高的電池在提升續(xù)航里程的同時也帶動電池成本下行，將對電動重卡經(jīng)濟性有更多改善。
3）正向研發(fā)純電平臺，更優(yōu)秀的三電系統(tǒng)+更低的風阻設計：基于傳統(tǒng)油改電平臺的電動重卡無法滿足需求，車企必須通過正向研發(fā)架構(gòu)更為先進的純電平臺，結(jié)合更優(yōu)秀的三電系統(tǒng)+更低的風阻設計降低每公里電耗，進而提升電動重卡的續(xù)航里程和經(jīng)濟性。
??投資建議
看好電動重卡滲透率提升，長期空間廣闊，重點推薦換電重卡產(chǎn)業(yè)鏈：吉利正向研發(fā)支持的換電重卡龍頭【漢馬科技】、彈性大的換電站設備供應商【瀚川智能】；
看好4680量產(chǎn)提升重卡續(xù)航里程，重點推薦大圓柱產(chǎn)業(yè)鏈：預鍍鎳【東方電熱】、芳綸涂覆【泰和新材】、【天奈科技】、【科達利】、【當升科技】、【億緯鋰能】。
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