前幾年，中國的“理財產(chǎn)品”不夸張的說，主要構(gòu)成是“利差”行為，特別是以“非標”為代表，由于有隱性“剛性兌付”的存在，基本上可以認為是無風險收益產(chǎn)品。產(chǎn)品只要募集到資金就有穩(wěn)定的收益。在這個階段，募集成為行業(yè)的關(guān)鍵。
然而隨著近一年多市場形勢的急劇變化，剛性兌付被打破，泛資產(chǎn)管理時代的到來，我國的金融理財產(chǎn)品已經(jīng)極大豐富：傳統(tǒng)的債權(quán)類資產(chǎn)和復雜的股權(quán)類資產(chǎn)同時存在；傳統(tǒng)的金融機構(gòu)（銀行、證券、信托、公募基金、保險等）與新型的私募管理機構(gòu)同時存在；傳統(tǒng)的銀行渠道和新型的獨立第三方渠道同時存在。
過去我們理財產(chǎn)品單一，除了國庫券就是銀行存款，投資理財沒什么復雜性。但今天我們的市場上有千千萬萬紛繁復雜的各類金融產(chǎn)品，有股權(quán)類的、有固定收益類的、有衍生類的、有基于互聯(lián)網(wǎng)金融而迸發(fā)出來的更新的產(chǎn)品，名稱上從理財產(chǎn)品，到各類基金、信托、自管計劃，再到P2P、各類“寶”。
金融混業(yè)經(jīng)營使得競爭加劇，必然對財富管理人提出更高的要求。面對這么復雜的金融產(chǎn)品，我們的理財客戶基本上一頭霧水，不清楚各類產(chǎn)品是什么，風險收益怎么樣，更不知道哪些產(chǎn)品適合自己。這時候就需要財富管理人站在更加中立的角度給我們的理財客戶提供財務規(guī)劃、產(chǎn)品分析、資產(chǎn)配置等服務。以往閉著眼睛賣產(chǎn)品的好日子過去了，專業(yè)性就顯得越來越重要。如果財富管理從業(yè)者不能篩選有效的金融產(chǎn)品，屏蔽可能的市場風險就將失去客戶的信任。
財富管理的核心是持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值，一個合格的財富管理人應該首先保障客戶的利益、其次是個人的利益、隨后才是公司和股東的利益。如果想達到優(yōu)秀，不僅是懂得募集資金，還要在投資、管理、退出這三個環(huán)節(jié)上全熟悉，有一雙火眼金睛，能夠識別資產(chǎn)、管理人和銷售渠道的真?zhèn)危O計出符合客戶需求的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，才能在新形勢下更好的為客戶財富保值增值負責。
越是高端的銷售，所需的能力越多。金融產(chǎn)品的銷售并不像傳統(tǒng)貨物那樣，一買一賣就完了。還涉及了很多前期文本準備，審核，監(jiān)控，備案，發(fā)行后等一系列工作。未來五到十年，是滄海橫流顯英雄本色的時候，財富管理人員的專業(yè)能力會越發(fā)重要，如果只關(guān)注資金募集而不關(guān)注產(chǎn)品背后的投管退，那么產(chǎn)品募集規(guī)模越大，風險也就越大，最終會流失客戶。“募集”要求熟悉金融產(chǎn)品本身，包括結(jié)構(gòu)設計、保障措施等；“投資”要明確投向，洞悉風險，預期收益；“管理”要跟蹤了解項目的運行、企業(yè)的成長是否達到預期；“退出”要清晰明確的退出路徑和退出回報率的可能性。
換句話說，財富管理人員要懂得更多的資產(chǎn)管理、更多的介入到資產(chǎn)管理的流程。只有在募投管退的全流程中、在金融產(chǎn)品的全生命周期中不斷監(jiān)控、把握風險、調(diào)整策略，才能最終保障產(chǎn)品的如期足額對付，真正為客戶的資產(chǎn)保值增值保駕護航。
中國基金業(yè)協(xié)會副會長洪磊表示，一個成熟、完整的財富管理行業(yè)為投資人提供的投資工具既要包括規(guī)避非系統(tǒng)性風險的相對收益產(chǎn)品，也要包括化解系統(tǒng)性風險的絕對收益產(chǎn)品。
財富管理行業(yè)應以客戶的需求為中心，通過對股票、債券、貨幣、衍生品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等基礎資產(chǎn)進行配置，形成個性化、工具化、標準化集合工具，最終為客戶提供全方位財富管理解決方案。健康完備的基礎資產(chǎn)、豐富發(fā)達的投資工具、滿足客戶不同風險偏好、時限要求、收益目標的一攬子解決方案是支撐財富管理行業(yè)發(fā)展的三重結(jié)構(gòu)體系。
財富管理是“受人之托，代人理財”，投資人自擔風險，自享收益，管理人作為管理顧問獲取一定比例的管理費，或是按照約定進行業(yè)績提成。投資人出于對管理人專業(yè)能力的信任，在沒有保本保收益的情況下將自己財富的控制權(quán)、處置權(quán)交付給管理人，就像病人將自己的生命交付給了醫(yī)生。在財富管理行業(yè)，管理人應當像醫(yī)生對待生命一樣對待受托資產(chǎn)，必須履行自己對投資人的專業(yè)主義誓言，必須在專業(yè)上堅持創(chuàng)新、不斷精進。
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