很多朋友都有聽(tīng)分析說(shuō)，要買(mǎi)入低估值績(jī)優(yōu)股，賣(mài)出高估值的股票。部分老股民也對(duì)估值有一定認(rèn)識(shí)，但是，絕大部分散戶根本就不清楚估值是咋回事。
就在前幾天，有個(gè)炒股10年的老韭菜還在問(wèn)我啥是估值。那今天就與大家聊一聊估值，幾分鐘的時(shí)間，會(huì)讓你對(duì)股價(jià)有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)，還不清楚地一定要認(rèn)真看完。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你作為老板，投資一個(gè)1億，培育了1家公司，這家公司1年能賺1億元?，F(xiàn)在有人想買(mǎi)你的公司，或者是部分股份，而你也有意賣(mài)出股份，引入一個(gè)股東作為合作伙伴。
比如，別人出1億元要把整個(gè)公司買(mǎi)走，你肯定會(huì)斬釘截鐵地說(shuō)不，但是如果別人出1億元來(lái)買(mǎi)你公司10%的股份，也許你就不會(huì)直接拒絕，而是會(huì)與他商談一番，看能不能再加點(diǎn)價(jià)，實(shí)在加不了也會(huì)考慮賣(mài)。
股份轉(zhuǎn)讓
其實(shí)，這就是在對(duì)公司進(jìn)行估值了，顯然，你認(rèn)為1年賺1億的公司，作價(jià)1億元實(shí)在是太低了，而1億元買(mǎi)10%的股份，即給公司估值10億，還有點(diǎn)合理，一定程度上你還能接受。
大家在炒股的時(shí)候，衡量1家公司的股價(jià)是被低估、還是合理估值，亦或是估值偏高，與上面所講到的例子是一樣的道理。
我們買(mǎi)股票，本身就是出錢(qián)做這個(gè)公司的老板，如果你是理性的股民，自然會(huì)掂量一下這家公司到底值多少錢(qián)，然后再來(lái)看看公司現(xiàn)在市場(chǎng)給的價(jià)格多少。
如果說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格給得偏高，你可能看看就算了；假如當(dāng)期市場(chǎng)給的價(jià)格偏低，你可能會(huì)想要買(mǎi)入這家公司的股票，因?yàn)槭墙鹱涌倳?huì)發(fā)光，后面價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，股價(jià)就能漲上來(lái)了，那我們就能夠享受到賺錢(qián)的快感。
那么，我們?cè)诳匆患疑鲜泄镜臅r(shí)候，怎樣才知道這家公司值多少錢(qián)呢？它股價(jià)多少算是高估，多少又算是低估呢？
銀行定期存款
我告訴大家一個(gè)非常簡(jiǎn)單的參考標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)然這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)也是被業(yè)內(nèi)公認(rèn)的，那就是國(guó)家的平均利率，比如，我國(guó)的10年期限定期存款的利率。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是你把錢(qián)存在銀行，定期10年，銀行給的年率，可以作為參考標(biāo)準(zhǔn)。
分三種情況，簡(jiǎn)單展開(kāi)與大家說(shuō)一說(shuō)：
第一種情況：
假如你有1000萬(wàn)，存入銀行或者買(mǎi)成國(guó)債，每年能有5%的收益，那就是1年能獲得50萬(wàn)的利息。同理，如果把這1000萬(wàn)元買(mǎi)1家上市公司的股票，每年只能回報(bào)30萬(wàn)，那還不如把錢(qián)存在銀行或者是買(mǎi)國(guó)債，畢竟誰(shuí)都想多賺一點(diǎn)。
第二種情況：
而假如1000萬(wàn)買(mǎi)上市公司的股票，每年回報(bào)也是50萬(wàn)，那也不如存銀行或者是買(mǎi)國(guó)債，因?yàn)榇驺y行或者是買(mǎi)國(guó)債基本沒(méi)啥風(fēng)險(xiǎn)。
第三種情況：
如果1000萬(wàn)買(mǎi)股票，能有200萬(wàn)回報(bào)，那就很劃算了。因?yàn)橛?0%的凈現(xiàn)金流，比銀行或者是買(mǎi)國(guó)債收益高多了，這個(gè)賬算起來(lái)就很容易了。
買(mǎi)股票
如果投資這個(gè)公司能夠換來(lái)的錢(qián)比銀行高不少，那就說(shuō)明有投資價(jià)值，我冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)還值得，而比定期存款還低那我投資它就沒(méi)有啥意義了。
假如1家公司每年能賺1個(gè)億（凈現(xiàn)金流)，再假設(shè)銀行10年定期存款利率為5%，那這個(gè)公司的內(nèi)在價(jià)值就是1億除以5%，結(jié)果是20億元。
如果說(shuō)現(xiàn)在這家公司發(fā)行的股份是2億股，股價(jià)5元，那它的市值就是10億元，這個(gè)市值是低于前面所講到的內(nèi)在價(jià)值的，這時(shí)候我們?nèi)ネ顿Y都是在低估值的時(shí)候買(mǎi)入。
相反，如果其他條件不變 ，公司現(xiàn)在的股價(jià)是15元，那對(duì)應(yīng)的市值就是30億元，這就明顯要比公司內(nèi)在價(jià)值高了，這個(gè)時(shí)候投資就是在高估的時(shí)候買(mǎi)入。
這么一講，大家對(duì)估值高低就有點(diǎn)印象了。實(shí)戰(zhàn)中估值不會(huì)如此簡(jiǎn)單，當(dāng)然，大家學(xué)習(xí)有個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。今天講了點(diǎn)最基礎(chǔ)的知識(shí)，主要是讓朋友們能夠聽(tīng)得懂。
估值職業(yè)投資者都需要掌握的一項(xiàng)技能，如果上面說(shuō)的聽(tīng)懂了，請(qǐng)麻煩留言666，看不懂也麻煩說(shuō)一說(shuō)，后面好做續(xù)集繼續(xù)分享，爭(zhēng)取做到深入淺出。
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