以前，你將錢存入銀行，活期收益聊勝于無。以前，你想購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，門檻5萬元起價(jià)，“你想理財(cái)，財(cái)不理你”?，F(xiàn)在，你通過互聯(lián)網(wǎng)，可以隨時(shí)進(jìn)出貨幣基金之門，其比銀行高20倍的高收益更是讓小儲(chǔ)戶們“揚(yáng)眉吐氣”。
從去年開始，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在改變?nèi)藗兝碡?cái)習(xí)慣的同時(shí)，也讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)了“新大陸”。隨著今年更多的“余額寶”們加入戰(zhàn)局，高收益率還能持續(xù)多久？面對(duì)越來越多的“攪局者”，銀行又將如何應(yīng)對(duì)？
低門檻、高收益 “寶寶”軍團(tuán)上演華麗逆襲
從“余額寶”到“理財(cái)通”，從“零錢寶”到“百賺利滾利”。從2013年開始至今，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域可謂風(fēng)生水起，一片欣欣向榮之勢。歸結(jié)原因，一方面是由于較低的準(zhǔn)入門檻。以微信理財(cái)通為例，即使你有0．01元閑錢，你也可以加入“理財(cái)軍團(tuán)”。另一方面是較高的收益率。目前市面上的互聯(lián)網(wǎng)基金平均年化收益率在6．2％—6．6％之間。
“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，這句頗具煽動(dòng)性的理財(cái)口號(hào)曾讓不少人徘徊在理財(cái)門口?；ヂ?lián)網(wǎng)金融誕生前，在以銀行系為主導(dǎo)的傳統(tǒng)理財(cái)渠道中，理財(cái)是身份的象征，大多數(shù)人只能任由閑散資金躺在銀行賬戶里，其收益甚至不足以支付銀行每年10元的賬戶管理費(fèi)。
實(shí)際上，從2013年6月阿里巴巴首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”正式上線，到百度、騰訊等相繼加入戰(zhàn)局，碎片化的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)正在改變?nèi)藗兊睦碡?cái)習(xí)慣。
在廣州一家金融國企上班的陳經(jīng)理表示，由于工作需要，自己銀行賬戶常?！俺了钡默F(xiàn)金多達(dá)三四十萬元，銀行活期年化收益率僅為0．35％，而一旦存入支付寶，一天的收益都有50多元，“都足夠我每天上班的的士費(fèi)了”。
有跡象表明，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的“沖擊”已經(jīng)開始從活期存款延伸至對(duì)定期存款的爭奪。這意味著銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的存款保衛(wèi)戰(zhàn)，將從活期存款“平面戰(zhàn)”升級(jí)到全方位“立體儲(chǔ)蓄戰(zhàn)”。
分析人士指出，小散戶人多力散，收集小儲(chǔ)戶的錢需要建更多網(wǎng)點(diǎn)，打更多廣告，養(yǎng)更多客戶經(jīng)理，為小儲(chǔ)戶理財(cái)?shù)某杀咎撸缓纤?，因此其他金融機(jī)構(gòu)并未將小儲(chǔ)戶看成有效的客戶群體。然而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司降低了收集小散戶的成本，積少成多，以小搏大，再與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品，成功實(shí)現(xiàn)“鯰魚效應(yīng)”。
高收益率還能“挺”多久？
當(dāng)下，基金公司、互聯(lián)網(wǎng)大佬、銀行等紛紛推出各自的類“余額寶”產(chǎn)品。來自海通證券金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布的報(bào)告稱，當(dāng)前市場的主流產(chǎn)品主要分為四大類：支付功能型，如蘇寧的零錢寶和阿里的余額寶；自力更生型，如匯添富基金網(wǎng)絡(luò)直銷的全額寶和現(xiàn)金寶；攜手“互聯(lián)網(wǎng)大佬”型，如微信理財(cái)、百度理財(cái)聯(lián)合華夏基金等公司；銀行系，如平安銀行的“平安盈”、工行的“天天益”?！盁o一例外都打出了T＋0取現(xiàn)的旗號(hào)?！?/font>
公開數(shù)據(jù)顯示，目前市場上推出的各類“余額寶”們，其收益率均高達(dá)6％，微信理財(cái)通在春節(jié)期間一度逼至7．9％。實(shí)際上，貨幣基金年化收益率通常為4％，如此高的收益率能“挺”多久成為眾多“小伙伴”關(guān)心的焦點(diǎn)。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，主要合作對(duì)象都是貨幣基金，募集的資金也基本投入貨幣基金。貨幣基金的收益跟市場上的資金價(jià)格牢牢掛鉤，資金價(jià)格的水平直接影響其年化收益率。
“更為關(guān)鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)公司和基金公司用貼錢方式硬撐基金收益率，以及用人為支付溢價(jià)，比如以T＋0墊資爭取T＋1客戶的方式等，只能是飲鴆止渴。”交銀施羅德基金監(jiān)事長杜靜表示，利率持續(xù)高企最終將影響宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)利潤下滑，這種高融資成本不僅是實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以承受，也是金融體系難以承受的。
此外，隨著貨幣基金的競爭加劇，“余額寶”們收益率的差距也會(huì)逐漸縮小?！柏泿呕鹬皇且环N流動(dòng)性管理工具，其自身并不具有取得高收益的能量和基礎(chǔ)，而且貨幣基金屬于被動(dòng)性管理基金，客觀上也只具有保持相當(dāng)于一年期限銀行存款利率的收益水準(zhǔn)。”張靜說。
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