為什么說(shuō)牛市可以大量買低價(jià)分級(jí)A？
為什么不要輕易參與分級(jí)基金上折？
為什么小散不建議去做套利？
細(xì)說(shuō)分級(jí)基金份額A的收益與投資價(jià)值
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為什么說(shuō)牛市可以大量買低價(jià)分級(jí)A？
作者：分級(jí)愛(ài)好者
1.分級(jí)A是保本的，而且如果價(jià)格在0.75-0.77之間的話，已經(jīng)接近歷年最低價(jià)。這個(gè)時(shí)候你買的話，不排除還可能跌到0.7，甚至0.6 但是，這只是理論，你可以看歷年分級(jí)A的K線，壓根就沒(méi)有跌到0.7以下的時(shí)候（真跌到0.6估計(jì)就市場(chǎng)崩虧，要么市場(chǎng)發(fā)瘋）。
2.你現(xiàn)在在0.75-0.77的時(shí)候購(gòu)買分級(jí)A，等牛市變成熊市，那么價(jià)格會(huì)漲到0.85-1.5之間，為什么呢？因?yàn)槟菚r(shí)候分級(jí)B就不好玩了，大部分是跌。這時(shí)候分級(jí)A的保本固定收益的優(yōu)勢(shì)就上來(lái)了(收益是余額寶的1.5倍哦)，而且這期間，你0.75買的漲到1塊你可以賺25%。最重要，你不用擔(dān)心從牛市到熊市，你的資產(chǎn)會(huì)縮水，你要是持有股票的話，可能從100萬(wàn)變成10萬(wàn)了。
為什么這么有吸引力還是沒(méi)人去低價(jià)買分級(jí)A？
因?yàn)榇蟛糠秩硕颊J(rèn)為自己在牛市能賺錢，看不起這些小錢；為什么說(shuō)是小錢，因?yàn)樵谂Ｊ心?.75買分級(jí)A，可能一個(gè)月也漲不到0.8，很多人就覺(jué)得賺錢太慢了，而且錢太少了，沒(méi)意思。
很多人擔(dān)心分級(jí)A到時(shí)候到了熊市賣不出去咋辦？
這點(diǎn)你不用擔(dān)心，保險(xiǎn)公司會(huì)去買的。為什么呢？因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的錢要保本，分級(jí)A每年有固定收益，那時(shí)候股票市場(chǎng)又不好，有每年的固定收益的分級(jí)A，干嘛不買。
還有人擔(dān)心，熊市會(huì)不會(huì)母基金跌到不能讓分級(jí)A保本？
這種情況是不會(huì)發(fā)生的，最極端的情況，就算基金解散，基金還是會(huì)有足夠的錢去支付A的本金（也就是A的股數(shù)x1）和收益。。這樣，分級(jí)A照樣拿到全部的本金以及當(dāng)年的7%的收益(可能根據(jù)時(shí)間算，并沒(méi)有7%，但是本金是不會(huì)少的)，那時(shí)候持有分級(jí)B的人，就只能大哭一聲，為啥我不是持有分級(jí)A了。
每天抄底小于0.78的分級(jí)A，作為盈利資金的牛市過(guò)渡到熊市。分級(jí)A簡(jiǎn)直就是過(guò)渡神器。
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為什么不要輕易參與分級(jí)基金上折？
作者：分級(jí)愛(ài)好者
分級(jí)基金母雞 凈值1.5
分級(jí)基金A 凈值1.05 價(jià)格 0.85
分級(jí)基金B(yǎng) 凈值 1.95 價(jià)格2.3
如果你現(xiàn)在花 2.3的價(jià)格買了10000股分級(jí)B，也就是花了23000塊錢，買完之后第二天上折（上折的條件，分級(jí)母雞凈值大于等于1.5）之后：
你的10000股分級(jí)B 上折之后變成了 10000股分級(jí)B +9500股母雞
上折之后第一天：
分級(jí)母雞 凈值1
分級(jí)A 凈值 1 價(jià)格 0.9（一般第一天都跌停）
分級(jí)B 凈值 1 價(jià)格1.1~1.2（一般第一天都漲停）
9500X1+1.1X10000 <23000(上折之前你買的價(jià)格)
綜上：在分級(jí)基金快要上折的時(shí)候，千萬(wàn)不要瞎參與。在分級(jí)B的價(jià)格大于2.2的時(shí)候，是果斷不能參與的，除非你確信上折之后，分級(jí)B會(huì)連續(xù)漲停3天。在價(jià)格小于2.1的時(shí)候，可以參與上折，一般上折之后，一般第一天漲停，第二天分級(jí)B還是會(huì)漲。這時(shí)候，你就賺了。
在快要上折的時(shí)候買分級(jí)A,那就更是找死了(我說(shuō)的是在牛市)，一般分級(jí)A在上折后第一天第二天甚至第三天都是跌停。所以分級(jí)A最好在上折前就賣掉。
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為什么小散不建議去做套利？
作者：分級(jí)愛(ài)好者
關(guān)于分級(jí)基金的套利，這個(gè)可以用兩天兩夜去探討。不過(guò)，作為散戶，尤其是100萬(wàn)以下的散戶，最好不參與套利，為什么這么說(shuō)呢？套利真心是個(gè)技術(shù)活。
套利的由來(lái)：
分級(jí)母雞 凈值 1.2
分級(jí)基金A 凈值 1.03 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 0.8
分級(jí)基金B(yǎng) 凈值1.4 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 1.7
如果出現(xiàn)這種情況，那么就存在套利空間。為什么呢?因?yàn)榉旨?jí)基金最有魅力的地方在于可以分拆和合并（也不知道誰(shuí)想出來(lái)的點(diǎn)子，太他媽有水平了），有了分拆和合并就能很好的讓價(jià)格圍繞著凈值來(lái)轉(zhuǎn)。上面的情況，我申購(gòu)2萬(wàn)股母雞，總花費(fèi)24000元人民幣(交易價(jià)格可能有些許變化，還有也省去手續(xù)費(fèi)，以便計(jì)算方便)。分拆成分級(jí)基金A和分級(jí)基金B(yǎng)，那么價(jià)值就變成了：10000X0.8 +10000X1.7 =25300 是不是比你當(dāng)初購(gòu)買的時(shí)候的24000要賺。
于是很多人就眼紅，說(shuō)這玩意兒套利原來(lái)這么簡(jiǎn)單。那我也去套利，但你要明白，套利是有規(guī)則的，并不是當(dāng)天申購(gòu)了母雞，就能馬上分拆成A和B，然后馬上賣掉。要等最少第三天才能賣掉A和B，到那時(shí)候，分級(jí)基金B(yǎng)的價(jià)格可能就已經(jīng)回落到1.5左右了。這樣你就沒(méi)有利潤(rùn)可賺了。
不建議小散參與套利還有另外一個(gè)原因，就是你斗不過(guò)人家專門的套利機(jī)構(gòu)和大戶。因?yàn)槟悴恢浪麄兪裁磿r(shí)候會(huì)套利，所以你沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，你要是在他們之后套利，價(jià)格已經(jīng)被拉低了，你就反被套了。什么意思呢？我再說(shuō)明一下。
分級(jí)母雞 凈值 1.2
分級(jí)基金A 凈值 1.03 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 0.8
分級(jí)基金B(yǎng) 凈值1.4 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 1.7
這個(gè)時(shí)候，你和大戶機(jī)構(gòu)同時(shí)去申請(qǐng)母雞以便套利。三天后：
分級(jí)母雞 凈值 1.16
分級(jí)基金A 凈值 1.03 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 0.8
分級(jí)基金B(yǎng) 凈值1.32 二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格 1.6
這個(gè)時(shí)候，你的分拆的分級(jí)A和分級(jí)B都可以賣，賣了就能套利。但是問(wèn)題來(lái)了，套利的利潤(rùn)太少了，你賺不到多少錢，你覺(jué)得要不再等等，分級(jí)B此時(shí)是紅色的，說(shuō)明漲勢(shì)不錯(cuò)，你美滋滋的等著，等漲到1.65或者1.7再賣了完成套利。結(jié)果你一個(gè)不留神，人家套利大軍直接殺入，大量賣出分級(jí)B，價(jià)格分分鐘下來(lái)，1.6變成了1.5，1.4那時(shí)候你就哭了。你可能納悶，價(jià)格才1.6，而且分級(jí)B也在漲，為啥就機(jī)構(gòu)就賣啊。因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的資金巨大，有利潤(rùn)就要，你10萬(wàn)可能就套利兩三千，但是人家一百萬(wàn)，一千萬(wàn)可能就套利兩三萬(wàn)，二三十萬(wàn)。人家就賺的比你多，而且穩(wěn)賺，為什么不賺？套利大軍做的就是這種事兒，而不是拿在手里等升值，所以你斗不過(guò)他們。
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細(xì)說(shuō)分級(jí)基金份額A的收益與投資價(jià)值
作者：分級(jí)愛(ài)好者
分級(jí)A是怎么實(shí)現(xiàn)固定收益的呢？我直接用實(shí)際的例子來(lái)說(shuō)明：
1萬(wàn)股分級(jí)A的收益：
天數(shù) 凈值 價(jià)格 股份數(shù)和總額
1 1.001 1 10000,10000
2 1.002 1 10000,10000
N 1.010 1 10000,10000
上折 1 1 10000+100母,10100
M 1.02 1 10000+100母,10100
下折 1 1 10000+(100x0.63+200)母,10263
1萬(wàn)股母基的收益：
天數(shù) 凈值 價(jià)格 股份數(shù)和總額
1 1.1 1.1 10000，11000
2 0.851 0.851 10000，8510
N 1.5 1.5 10000，15000
上折 1 1 15000,15000
M 0.635 0.635 15000,9525
下折 1 1 9525,9525
大家可能看不懂，上面的情況講的是有一個(gè)分級(jí)基金的各種情況，有增長(zhǎng)，有上折，有下折，模擬的是母雞真實(shí)的情況，它一共只有30000股，其中20000股分拆成了10000股A和10000股B，然后剩下一萬(wàn)股母基。然后三個(gè)土豪去購(gòu)買一個(gè)人買了全部的A，一個(gè)人買了全部的B，還有一個(gè)人買了剩下的1萬(wàn)股母基，分級(jí)A和分級(jí)B買定離手不能再買或者賣（也就是不能交易），母基可以買賣（但只能按照凈值買賣）。
然后我講講上面的情況。很明顯，分級(jí)A的凈值每天固定的增加，很多人就納悶為啥分級(jí)A的價(jià)格卻一直是1呢？很簡(jiǎn)單：沒(méi)有交易，價(jià)格就沒(méi)有任何意義為什么強(qiáng)調(diào)這個(gè)呢？分級(jí)A的凈值確實(shí)是每天固定增加，但是它不能每天真的給你帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的收益。只有等固定折現(xiàn)日或者上折日下折日，分級(jí)A的價(jià)值才實(shí)實(shí)在在體現(xiàn)出來(lái)，給你帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)—可以買賣的母基。（分級(jí)B的情況我就不列舉了）
這下大家了解分級(jí)A是怎么給投資者帶來(lái)固定收益了吧。當(dāng)然，這是不能買賣的A的情況。很多人就有疑問(wèn)：我靠，那這樣的話第一天買跟上折前一天買有什么區(qū)別？不就是來(lái)得早不如來(lái)得巧了么？事實(shí)上，確實(shí)是這樣的，如果沒(méi)有交易，分級(jí)A確實(shí)存在這個(gè)尷尬的情況。
怎么解決這個(gè)情況呢？交給市場(chǎng)去解決，好吧既然分級(jí)A那么玩很多人有意見(jiàn)，那就換個(gè)規(guī)則，分級(jí)A也可以買賣，這樣就好玩了。那是不是在沒(méi)有分級(jí)B干擾的情況下，分級(jí)A每天的價(jià)格應(yīng)該跟每天的凈值一樣。這樣先買的人就能賺得更多點(diǎn)，后買的人價(jià)格成本上來(lái)了，到時(shí)候折現(xiàn)或者上折下折的時(shí)候賺得就少點(diǎn)。社會(huì)主義社會(huì)的股民是會(huì)按照這個(gè)套路來(lái)，但我們目前還沒(méi)到那個(gè)境界。土豪說(shuō)：次奧，老子就是有錢，今天凈值是1.01，我特么1.05買，基金公司樂(lè)了，好啊價(jià)高者得嘛（我能賺更多手續(xù)費(fèi)），于是價(jià)格開(kāi)始偏離了。為什么土豪要這么做呢？那你就反思一下，為什么股票市場(chǎng)那么紊亂？市盈率上千的股票還有那么多人接盤。有了交易，各式各樣的人，三六九等就參與進(jìn)來(lái)，誰(shuí)的錢多誰(shuí)就訂規(guī)則。我就1.05全部買，你要買就必須高過(guò)我的價(jià)格。于是就有了投機(jī)和壟斷，也就也不能稱之為價(jià)值投資了。
不知道大家明白分級(jí)A的固定收益了沒(méi)有？我已經(jīng)力所能及的去分析了。下面來(lái)說(shuō)說(shuō)分級(jí)A的投資價(jià)值，上文說(shuō)了不能稱之為價(jià)值投資，現(xiàn)在怎么又談投資價(jià)值呢？因?yàn)?015年6月份，分級(jí)A真的是黃金坑，很有投資價(jià)值，也用具體數(shù)據(jù)分析吧。
現(xiàn)在你有8萬(wàn)塊錢
投資銀行：
2年，我假如年收益是3%，那么2年后，你的總資產(chǎn)是：84800;
投資余額寶：
2年，固定收益是5% 2年后的總資產(chǎn)：88000;
投資分級(jí)A：
假如現(xiàn)在有個(gè)分級(jí)A，價(jià)格是0.8（不難尋覓，而且很多0.77的），你8萬(wàn)全部購(gòu)買分級(jí)A。 一共10萬(wàn)股
假如分級(jí)A的約定的固定收益是7%，2年之間我按照最差的情況算，連續(xù)2年下折2次。
第一年下折：分級(jí)A的凈值1.07 發(fā)生下折后，總資產(chǎn)：10萬(wàn)股分級(jí)A + 7000股母基
第二年又下折：分級(jí)A的凈值還是1.07，下折后，總資產(chǎn)：10萬(wàn)股分級(jí)A+7000股母基+7000母基x0.635=10萬(wàn)股分級(jí)A+11445股母基。
現(xiàn)在，你要把這些資產(chǎn)全部拋掉，看看自己賺了多少錢。
先拋母雞，那么分級(jí)A固定收益部分 = 1x11445= 11445
這已經(jīng)超過(guò)余額寶的收益了，當(dāng)然，你可以說(shuō)分級(jí)母基賣的時(shí)候凈值掉了，沒(méi)有1塊錢，那我就按最低0.635來(lái)算（低于這個(gè)價(jià)會(huì)再次下折） 11445x0.635=7267。
你會(huì)說(shuō)，切，也就比銀行多點(diǎn)點(diǎn)，但是你要知道，以上都是按照最壞的情況計(jì)算的。
而且還有8萬(wàn)股分級(jí)A，0.8的本，2年后牛市結(jié)束了，分級(jí)A的價(jià)格回到1塊錢附近（為什么會(huì)回到1塊錢附近呢？大家可以看看所有分級(jí)A的K線，有哪個(gè)分級(jí)A的價(jià)格在熊市的時(shí)候是低于0.8的，大部分都是0.9-1.5之間），分級(jí)B在牛市有多瘋狂，分級(jí)A在熊市就有它一半囂張。所以，我就算你賣出價(jià)是0.9，那是不是也有90000？90000+7267=97267， 余額寶，滾出來(lái)，你跟老子比收益？
當(dāng)然，也存在風(fēng)險(xiǎn)：
1.你現(xiàn)在購(gòu)買分級(jí)A不過(guò)腦子，價(jià)格是0.9甚至是1的也去買。一進(jìn)去就被套。三年后，你分級(jí)A固定收益賺得錢，還不夠你彌補(bǔ)價(jià)格虧得錢。因?yàn)槿旰罂赡軆r(jià)格是0.85，0.9.
2.你現(xiàn)在0.8買的，牛市一直牛，牛了四五年，分級(jí)A的價(jià)格一直被打壓在0.8甚至更低，0.7都有可能。這時(shí)候，你基本就相當(dāng)于存銀行了。
3.發(fā)生金融危機(jī)，全球動(dòng)亂，分級(jí)A，分級(jí)B，母基都沒(méi)人買，沒(méi)人接盤你就的盈利就體現(xiàn)不出來(lái)。
總而言之：0.75-0.78之間的分級(jí)A（看歷年分級(jí)A的K線，這個(gè)月很多分級(jí)A創(chuàng)新低），我認(rèn)為是黃金坑，可以果斷買入，既可以吃固定收益，又可以賺價(jià)格差，最關(guān)鍵還具備現(xiàn)金流功能，因?yàn)殡S時(shí)可賣分級(jí)A變現(xiàn)。
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